Aktiemarknaden fortsätter att testa kritisk stödnivå

av Erik McCurdy, Prometheus Market Insight

Diagramanalys är en av de mest missförstådda formerna av finansmarknadsprognoser. Det har funnits i århundraden, och Charles Dow, grundaren av The Wall Street Journal och skaparen av Dow Jones Industrial Average, var den första framstående diagramanalytikern i Nordamerika under slutet av 19-talet.

Dow insåg att finansmarknadens beteende är en återspegling av både rationella data, såsom ekonomisk aktivitet och vinsttillväxt, och irrationella mänskliga känslor, såsom girighet och rädsla. För att utveckla tillförlitliga prognoser för framtida marknadsbeteende är det nödvändigt att förstå och analysera både de rationella och de irrationella drivkrafterna bakom marknadspriserna, och den genomtänkta tillämpningen av diagramanalys ger möjligheten att göra just det.

För sju månader, har aktiemarknaden uppvisat svaghetstecken och signalerat det troliga upphörandet av den spekulativa cykliska tjurmarknaden som började 2009. Förra helgen noterade vi att utvecklingen cyklisk topp på börsen hade gått in i en viktig fas. Det massiva distributionsmönstret som har bildats sedan 2014 indikerar att tjurmarknaden sannolikt avslutades i juli förra året och en veckovis stängning långt under kritiskt trängselstöd i området 1,880 500 på S&P XNUMX-indexet skulle i huvudsak bekräfta starten på en ny björnmarknad och förutspår betydande förluster.

En vecka sedan, våra datormodeller identifierade den potentiella bildningen av en låglåg på medellång sikt på aktiemarknaden, och denna vecka genererades nästan en låg cykelsignal, vilket bekräftar att en ny mellantidscykel har börjat.

Den mellanliggande cykeln har haft en baisseartad översättning sedan maj förra året, så det är troligt att rallyt från förra veckan kommer att avslutas någon gång under de kommande tre veckorna. Ur ett kortsiktigt perspektiv är den inledande uppgången av den nuvarande cykeln sju sessioner gammal och den har kämpat för att avancera efter den våldsamma vändningen den 20 januari. Den senaste alfa-högen (AH) kommer sannolikt att bildas någon gång under de kommande tre sessionerna, efter som den kommande alfafasnedgången sannolikt kommer att återgå till de senaste bottennivåerna.

Som vi ofta noterar är en långsiktig vändning på aktiemarknaden en process, inte en händelse. Sedan juni förra året har marknadsbeteendet signalerat den troliga bildandet av en sedan länge försenad konjunkturtopp, och vi står nu på randen av ett sammanbrott som skulle bekräfta starten på en björnmarknad och förutse betydande förluster under de kommande 12 till 18 månaderna . Därför kommer det att vara viktigt att övervaka marknadsbeteendet noga under de närmaste veckorna.

Författarens anteckning: Vi kommer att identifiera de viktigaste utvecklingarna när de inträffar i våra dagliga marknadsprognoser och signalaviseringar tillgängliga för betalda prenumeranter. För att ta emot våra marknadsprognoser och signaler, logga in och då uppgradera till ett betalabonnemang.