Insiderhandel 29 januari 2016: Insiders sålde nästan 10 gånger så mycket aktier som de köpte

av Asif Suria

Insiderköp minskade förra veckan och insiders köpte 27.94 miljoner dollar i aktier jämfört med 56.58 miljoner dollar veckan innan. Försäljningen å andra sidan ökade med insiders som sålde 267.17 miljoner dollar i aktier förra veckan jämfört med 112.27 miljoner dollar veckan innan. S&P 500 steg 1.75% förra veckan efter att vi såg insiderförsäljningen falla till sin lägsta nivå på fyra år.

Även om rallyt var brett baserat såg vi stora ökningar av vissa långlidande energinamn som du kan se från 34% vinst i Consol Energy (CNX) och nästan 10 % vinst i Kinder Morgan (KMI) i diagrammet nedan.

Consol Energy och KinderMorgan 1 veckas diagram

Dra tillbaka gardinen ett år och detta rally bleknar i jämförelse då Consol är nere med nästan 74 % och Kinder Morgan är nere med mer än 60 % trots det senaste rallyt. Vi har lyft fram insiderköp i båda dessa namn tidigare. Som ofta är fallet med insiders och värdeinvesterare var det ett fall av "för tidig ackumulation". Vart vi går härifrån är någons gissning, men fallet med 9.38 % i S&P 500 börjar inte ens måla upp bilden av hur mycket vissa segment av marknaden som energi, råvaror och unga teknikföretag har sjunkit under de senaste sex månaderna . För den försiktiga investeraren som är villig att lägga ner tid på att göra detaljerad bottoms-up-analys, verkar det finnas intressanta möjligheter bland dessa nedslagna namn om du kan navigera i de farliga strömmarna av värdefällor som maskerar sig som värdeaktier.

Consol Energy och Kinder Morgan 1-årsdiagram

Sälj/köp-förhållande: Insiderförsäljningen/köp-kvoten beräknas genom att dividera den totala insiderförsäljningen under en given vecka med totala insiderköp den veckan. Det justerade förhållandet för förra veckan gick upp till 9.56. Med andra ord sålde insiders nästan 10 gånger så mycket aktier som de köpte. Sälj/köp-kvoten denna vecka är ofördelaktig jämfört med föregående vecka, då förhållandet låg på 1.98. Vi beräknar en justerad kvot genom att ta bort transaktioner från fonder och bolag och försöker så gott som möjligt endast behålla information om insiders och 10 % ägare som inte är fonder eller företag.

Köpkvot för insidersäljning 29 januari 2016

Obs: Som nämnts i det första inlägget i den här serien, har vissa branscher sina föredragna mätvärden, såsom försäljning i samma butik för återförsäljare, medel från verksamheten (FFO) för REITs och intäkt per tillgängligt rum (RevPAR) för hotell som ger ett bättre underlag för jämförelse än enkla värderingsmått. Men mätvärden som pris/vinst, pris/försäljning och företagsvärde/EBITDA som ingår nedan borde ge en bra utgångspunkt för att analysera majoriteten av aktierna.

Anmärkningsvärda insiderköp:

1. Kinder Morgan, Inc. (KMI): $ 16.45

Direktör Michael C. Morgan förvärvade 180,000 14.20 aktier i detta olje- och gasledningsföretag och betalade 2.56 USD per aktie för ett totalt belopp av XNUMX miljoner USD. Dessa aktier köptes indirekt av Portcullis Partners, LP.

Du kan se listan över senaste insidertransaktioner för Kinder Morgan, Inc. här.

2. Biglari Holdings Inc. (BH): $ 378.18

Ordföranden och VD Sardar Biglari, förvärvade 6,949 360.82 aktier i detta restaurangholdingbolag och betalade 2.51 USD per aktie för ett totalt belopp av XNUMX miljoner USD. Dessa aktier köptes indirekt av The Lion Fund.

Du kan se listan över senaste insidertransaktioner för Biglari Holdings Inc. här.

3. Legg Mason Inc. (LM): $ 30.62

Andelar i detta kapitalförvaltningsholdingbolag förvärvades av 6 insiders:

• Ordförande, VD och koncernchef Joseph A. Sullivan förvärvade 25,000 29.81 aktier och betalade 745,250 USD per aktie för ett totalt belopp av 9.43 289,989 USD. Mr Sullivan ökade sin andel med XNUMX% till XNUMX XNUMX aktier med detta köp.

• Exec VP & CFO Peter Nachtwey förvärvade 20,000 29.92 aktier och betalade 598,400 USD per aktie för ett totalt belopp av 22.42 109,215 USD. Mr Nachtwey ökade sin andel med XNUMX% till XNUMX XNUMX aktier med detta köp.

• Direktör W. Allen Reed förvärvade 10,000 29.68 aktier och betalade 296,800 USD per aktie för ett totalt belopp av 29.57 43,813 USD. Mr. Reed ökade sin andel med XNUMX% till XNUMX XNUMX aktier med detta köp.

• Direktör John V. Murphy förvärvade 5,000 29.74 aktier och betalade 148,700 USD per aktie för ett totalt belopp av 39.35 17,707 USD. Murphy ökade sin andel med XNUMX % till XNUMX XNUMX aktier med detta köp.

• Direktör Dennis M. Kass förvärvade 3,500 29.80 aktier och betalade 104,300 USD per aktie för ett totalt belopp av 16.76 24,378 USD. Kass ökade sin andel med XNUMX% till XNUMX XNUMX aktier med detta köp.

• Direktör John H. Myers förvärvade 2,000 29.77 aktier och betalade 59,540 USD per aktie för ett totalt belopp av 15.14 15,207 USD. Mr. Myers ökade sin andel med XNUMX% till XNUMX XNUMX aktier med detta köp.

Du kan se listan över senaste insidertransaktioner för Legg Mason Inc. här.

4. General Electric Company (GE): $ 29.1

Senior Vice President Alexander Dimitrief förvärvade 65,272 28.04 aktier i General Electric och betalade 1.83 USD per aktie för ett totalt belopp av 401 miljoner USD. Dessa aktier köptes indirekt genom en XNUMX(k)-plan.

Du kan se listan över senaste insidertransaktioner för General Electric Company här.

5. KeyCorp. (NYCKEL): $ 11.16

Andelar i denna regionala bank förvärvades av 9 insiders:

• Ordförande och VD Beth E. Mooney förvärvade 20,000 11.22 aktier och betalade 224,400 USD per aktie för ett totalt belopp av 4.21 494,861 USD. Mooney ökade sin andel med XNUMX % till XNUMX XNUMX aktier med detta köp.

• Direktör Charles P. Cooley förvärvade 15,000 10.95 aktier och betalade 164,250 USD per aktie för ett totalt belopp av 300.00 20,000 USD. Mr. Cooley ökade sin andel med XNUMX % till XNUMX XNUMX aktier med detta köp.

• Direktör Alexander M. Cutler förvärvade 15,000 11.21 aktier och betalade 168,150 USD per aktie för ett totalt belopp av 75.00 35,000 USD. Mr Cutler ökade sin andel med XNUMX % till XNUMX XNUMX aktier med detta köp.

• Direktör William G. Gisel Jr. förvärvade 13,000 10.86 aktier och betalade 141,180 USD per aktie för ett totalt belopp av 265.31 17,900 USD. Gisel ökade sin andel med XNUMX % till XNUMX XNUMX aktier med detta köp.

• Direktör Ruth Ann Gillis förvärvade 12,900 11.04 aktier och betalade 142,416 USD per aktie för ett totalt belopp av XNUMX XNUMX USD. Dessa aktier köptes indirekt genom en trust.

• Direktören H. James Dallas förvärvade 12,900 11.21 aktier och betalade 144,609 USD per aktie för ett totalt belopp av 35.24 49,508 USD. Mr. Dallas ökade sin andel med XNUMX% till XNUMX XNUMX aktier med detta köp.

• Direktör Bruce D. Broussard förvärvade 10,000 10.90 aktier och betalade 109,000 USD per aktie för ett totalt belopp av XNUMX XNUMX USD.

• Direktör Richard J. Hipple förvärvade 10,000 11.10 aktier och betalade 111,000 USD per aktie för ett totalt belopp av 317.97 13,145 USD. Hipple ökade sin andel med XNUMX % till XNUMX XNUMX aktier med detta köp.

• Direktör David K. Wilson förvärvade 4,000 11.01 aktier och betalade 44,040 USD per aktie för ett totalt belopp av 266.67 5,500 USD. Mr. Wilson ökade sin andel med XNUMX% till XNUMX XNUMX aktier med detta köp.

Du kan se listan över senaste insidertransaktioner för KeyCorp. här.

Du kan se hela listan över köp från denna Insiderköp sida.

Anmärkningsvärd insiderförsäljning:

1. Costco Wholesale Corporation (KOSTNAD): $ 151.12

Direktör James D. Sinegal sålde 44,125 151.97 aktier i denna lagerförsäljare för 6.71 USD, vilket genererade XNUMX miljoner USD från försäljningen.

Du kan se listan över senaste insidertransaktioner för Costco Wholesale Corporation här.

2. salesforce.com, inc. (CRM): $ 68.06

Andelar i denna mjukvaru-som-en-tjänst (SaaS)-leverantör såldes av 5 insiders:

• Styrelseordförande och VD Marc Benioff sålde 62,500 68.39 aktier för 4.27 USD, vilket genererade XNUMX miljoner USD från försäljningen.

• Ekonomichefen Mark J. Hawkins sålde 8,625 70.00 aktier för 603,750 USD, vilket genererade XNUMX XNUMX USD från försäljningen. TDessa aktier såldes som ett resultat av utnyttjande av optioner omedelbart före försäljningen.

• Medgrundaren Parker Harris sålde 5,000 69.77 aktier för 348,872 USD, vilket genererade XNUMX XNUMX USD från försäljningen.TDessa aktier såldes som ett resultat av utnyttjande av optioner omedelbart före försäljningen.

• Pres., Sales & Cust. Framgång Maria Martinez sålde 3,028 66.74 aktier för 202,088 USD, vilket genererade XNUMX XNUMX USD från försäljningen. 501 XNUMX av dessa aktier såldes som ett resultat av utnyttjande av optioner omedelbart före försäljningen.

• Direktören John Victor Roos sålde 267 aktier för $69.96, vilket genererade $18,679 XNUMX från försäljningen.

Du kan se listan över senaste insidertransaktioner för salesforce.com, inc. här.

3. Douglas Emmett Inc (DEI): $ 29.58

Styrelseordförande Dan A. Emmett sålde 140,000 27.93 aktier i denna lägenhet REIT för 3.91 USD, vilket genererade XNUMX miljoner USD från försäljningen. Dessa aktier såldes indirekt genom en trust.

Du kan se listan över senaste insidertransaktioner för Douglas Emmett Inc här.

4. Vector Group Ltd. (VGR): $ 23.32

Direktör Bennett S. LeBow sålde 100,000 22.65 aktier i detta cigarettföretag för $2.27, vilket genererade $2001 miljoner från försäljningen. Dessa aktier såldes indirekt av LeBow Epsilon XNUMX Limited Partnership.

Du kan se listan över senaste insidertransaktioner för Vector Group Ltd. här.

5. Phibro Animal Health Corporation (PAHC): $ 33.55

Aktier i detta diversifierade företag för djurhälsa och mineralnäring såldes av 3 insiders:

• VD och koncernchef Jack Bendheim sålde 39,944 32.10 aktier för 1.28 USD, vilket genererade XNUMX miljoner USD från försäljningen. Dessa aktier såldes indirekt av BFI Co., LLC.

• Chief Operating Officer Gerald K. Carlson sålde 12,923 32.13 aktier för 415,216 USD, vilket genererade XNUMX XNUMX USD från försäljningen. TDessa aktier såldes som ett resultat av utnyttjande av optioner omedelbart före försäljningen.

• Sr VP, Human Resources Daniel A. Welch sålde 3,000 32.05 aktier för 96,150 USD, vilket genererade XNUMX XNUMX USD från försäljningen. TDessa aktier såldes som ett resultat av utnyttjande av optioner omedelbart före försäljningen.

Du kan se listan över senaste insidertransaktioner för Phibro Animal Health Corporation här.

Du kan se hela försäljningslistan från denna Insiderförsäljning sida.

Villkor Kunder till Signal Partners, LLC och jag kan ha positioner i någon av dessa aktier när som helst. Vänligen gör din egen due diligence innan du köper eller säljer några värdepapper som nämns i den här artikeln. Vi garanterar inte fullständigheten eller riktigheten av innehållet eller data som tillhandahålls i denna artikel.

Kontakta mig på LinkedIn: http://www.linkedin.com/in/asifsuria eller följ mig på Twitter @asifsuria