Perspectivele de preț Bitcoin s-au îmbunătățit ușor pe termen scurt, majoritatea comercianților sunt încă pesimiști

S-a dezvoltat un ușor sentiment de speranță printre Bitcoin Investitorii (BTC) după coborârea din 18 iunie la 17,600 USD continuă să devină mai îndepărtați, iar un model ascendent timpuriu indică acum 21,000 USD pe termen scurt. Valorile derivatelor Bitcoin par să reflecte mici îmbunătățiri de la minimele din săptămânile precedente. Cu toate acestea, balenele și creatorii de piață păstrează prețurile cu un risc mai mare de o nouă defecțiune.

Comentariile negative recente ale legiuitorilor au continuat să limiteze optimismul investitorilor. Într-un interviu exclusiv recent, Banca Națională a Elveției (SNB) șeful adjunct Thomas Muser a insistat că industria finanțelor descentralizate (DeFi) va înceta să mai existe în cazul în care reglementările financiare actuale vor fi implementate în sectorul cripto.

Un articol recent publicat în „The People's Daily” pe 26 iunie a evidențiat colapsul rețelei Terra și expertul local în blockchain, Yifan He s-a referit la criptomonedă ca la o schemă Ponzi. Când i s-a cerut să clarifice declarația o zi mai târziu, Yifan a spus:

„Toate criptomonedele nereglementate, inclusiv Bitcoin, sunt scheme Ponzi bazate pe înțelegerea mea.”

Pe 24 iunie, Sopnendu Mohanty, directorul FinTech al Autorității Monetare din Singapore (MAS), a confirmat că va fi „brutal și neîncetat de dur” cu orice „comportament rău” din spațiul cripto.

În prezent, investitorii Bitcoin par să se confrunte cu sentimente mixte, deoarece unii cred că partea de jos este înăuntru și 20,000 USD reprezintă suport. Între timp, alții se tem de efectul pe care o recesiune globală l-ar putea avea asupra activelor de risc. Din acest motiv, comercianții sunt sfătuiți să analizeze datele piețelor derivate pentru a înțelege dacă comercianții stabilesc prețuri mai mari la șanse de scădere.

Bitcoin Futures arată cumpărătorii și vânzătorii sunt echilibrați

Comercianții cu amănuntul evită în mod normal contractele futures lunare, deoarece prețul acestora diferă în mare parte de piețele normale la vedere la Bitstamp, Coinbase și Kraken. Totuși, acestea sunt instrumentele preferate de comercianții profesioniști, deoarece evită fluctuația ratei de finanțare a contractelor perpetue.

Contractele cu lună fixă ​​se tranzacționează în mod normal la o primă mică față de piețele spot, deoarece investitorii cer mai mulți bani pentru a reține decontările. În acest context, contractele futures trebuie să se tranzacționeze la o primă anuală de 5% până la 10% pe piețele sănătoase. Trebuie să rețineți că caracteristica nu este exclusivă piețelor cripto.

Ori de câte ori indicatorul se estompează sau devine negativ, este un semnal roșu alarmant, de urs, care semnalează o situație de piață cunoscută sub numele de retrogradare. Simplul fapt că prima medie abia a atins zona negativă în timp ce Bitcoin s-a tranzacționat la 17,600 USD este destul de remarcabil.

În ciuda faptului că deține acum o primă futures extrem de scăzută (rata de bază), piața a reușit să mențină o cerere echilibrată între vânzătorii și cumpărători cu efect de pârghie. Pentru a exclude externalitățile specifice instrumentului pieței futures, comercianții trebuie să analizeze și piețele de opțiuni Bitcoin. De exemplu, evidențierea înclinată a deltei de 25% de fiecare dată când balenele Bitcoin și birourile de arbitraj supraîncărcă pentru protecție în sens invers sau negativ.

Pe fondul piețelor de urs, investitorii în opțiuni oferă o cotă mai mare pentru o prăbușire a prețurilor, ceea ce face ca indicatorul de distorsiune să depășească 12%. Pe de altă parte, FOMO generalizat al pieței pare să inducă o declinare negativă de 12%.

După ce a atins un vârf de 36% pe 18 iunie, cel mai mare record vreodată, indicatorul a scăzut apoi la actualul 15%. În acest context, piețele de opțiuni au arătat o aversiune extremă față de risc până pe 25 iunie, când înclinarea deltei de 25% a scăzut în cele din urmă sub 18%.

Actualul indicator de declin de 25% continuă să afișeze riscuri crescute de tendință descendentă din partea comercianților profesioniști, dar se află mai mult la niveluri care reflectă aversiuni extreme la risc.

Partea de jos ar putea fi în baza datelor din lanț

Unele dintre valorile indică acum că Bitcoin ar fi atins minim pe 18 iunie, după ce minerii au vândut cantități considerabile din monedele lor. Pe baza rapoartelor anterioare, indică faptul că capitularea a avut loc deja și Glassnode, o companie de analiză în lanț, a subliniat că Bitcoin Mayer Multiple a scăzut cu 0.5, ceea ce este rar și nu s-a întâmplat din 2015.

Birouri de arbitraj iar balenele pot avea nevoie de ceva timp pentru a se adapta după ce jucători cheie precum Three Arrows Capital se confruntă cu riscuri severe de contracție și lichidare ca urmare a lipsei de lichiditate sau a efectului de levier extins. Până când nu vor exista dovezi adecvate că riscul de contagiune este eliminat, prețul Bitcoin ar putea continua să se tranzacționeze sub 22,000 USD.