Poniedziałek rano Zadzwoń 29 lutego 2016

przez Lance'a Robertsa, Przejrzystość finansowa

Przez cały tydzień inwestorzy mieli nadzieję, że spotkanie G-20 przyniesie więcej zobowiązań Banku Centralnego do dalszych interwencji monetarnych w celu utrzymania „cyrk w mieście”.

Niestety, w poniedziałek rano rynki mogą być pod presją, bo takie nadzieje zostały pozostawione "brakujący."

Oto klucz przejście z Bloomberg:

„Członkowie G-20 zgodzili się użyć narzędzi monetarnych, fiskalnych i strukturalnych, aby pobudzić wzrost, zgodnie z końcowym komunikatem opublikowanym w Szanghaju w sobotę. Podkreślając obawy związane z ograniczeniami stymulacji prowadzonej przez bank centralny, „sama polityka pieniężna nie może prowadzić do zrównoważonego wzrostu” dokument powiedział.

Wprowadzenie do spotkań, Gubernator Banku Anglii Mark Carney ostrzegł swoich odpowiedników przed uwikłaniem się w wojnę walutową poprzez zbyt niskie stopy procentowe, podczas gdy Dyrektor Zarządzający Międzynarodowym Funduszem Walutowym Christine Lagarde powiedziała, że ​​skutki polityki monetarnej, nawet innowacyjnej, maleją.

Podczas gdy Wielka Brytania rozważa cięcia wydatków, Japonia planuje podwyżkę podatku od sprzedaży, Niemiecki minister finansów ostrzega, że ​​wzrost finansowany długiem prowadzi do „zombifikacji” gospodarek, a Stany Zjednoczone skrępowane przez kiepskiego prezydenta i kontrolowany przez Republikanów Kongres, mogą spaść do Chin, aby zwiększyć fiskalną siłę ognia.

„Nadzieje inwestorów na skoordynowane działania polityczne okazały się czystą fantazją” powiedział David Loevinger, były specjalista ds. Chin w amerykańskim Ministerstwie Skarbu, a obecnie analityk w firmie zarządzającej funduszem TCW Group Inc. w Los Angeles. „To każdy kraj dla siebie”.

Nie jest to prawdopodobnie korzystne dla inwestorów, ponieważ rynki nadal pogarszają się wewnętrznie, jak pokazano w poniższym wewnętrznym badaniu rynku. (Jest to badanie miesięczne, więc liczone są tylko zamknięcia na koniec miesiąca).

Podczas gdy rynek desperacko trzyma się długoterminowego wsparcia średniej ruchomej, ledwie to robi. Wyraźnie widać, że pomimo „bycze nadzieje” że ostatnia korekta właśnie się zakończyła, przy niższych wskaźnikach wewnętrznych, prawdopodobnie okaże się, że tak nie jest.

Dana Lyons zauważył w sobotę, że Russell 2000, który w ostatnich miesiącach znajdował się pod znacznie większą presją w dół, zbliża się do wielu warstw górnego oporu. Porażka na tych poziomach oporu będzie nadal potwierdzać trend spadkowy na Russellu 2000, który jest już w fazie pełnej bessy.

CZEKAMY NA ZMIANY

Jak wspomniano dwa tygodnie temu w tym cotygodniowym liście:

„Poleciłem wykorzystanie jakiegokolwiek rajdu w tym tygodniu, aby przejść do najniższego poziomu ekspozycji na akcje w tej części cyklu. (Kiedy bessa się potwierdzi, przeniesiemy portfele do pozycji neutralnej dla rynku, zabezpieczając wszelkie pozostałe ryzyko cen akcji, ale na razie nas tam nie ma.)

Proponuję zrobić to poprzez:

• Przycinanie zwycięskich pozycji do oryginalnych wag portfela: Zasada inwestycji: Niech zwycięzcy biegną

• Sprzedawanie pozycji, które po prostu nie działają (jeśli pozycja nie działała na rynku wschodzącym, prawdopodobnie nie będzie działać na rynku zniżkowym). Zasada inwestowania: skróć przegranych

• Przechowywanie środków pieniężnych zebranych z tych działań do momentu pojawienia się następnej okazji do zakupu. Zasada inwestycyjna: Kup taniej

W związku z tym niewiele mamy teraz do zrobienia, poza czekaniem i cierpliwą obserwacją, aż rynek albo potwierdzi „niedźwiedzi rynek”, LUB ustabilizuj się i zacznij odbudowywać bycze wsparcie niezbędne do ponownego zwiększenia ryzyka cen akcji.

Żadna z tych sytuacji nie ujawni się w krótkim czasie, więc zrelaksuj się i pozwólmy rynkowi dyktować dalsze działania. „Zgadywanie” na rynkach zazwyczaj nie była skuteczną i powtarzalną strategią”.

Na razie więc czekamy. Kiedy wskaźniki zaczynają się poprawiać i wracają do pozytywnych, który może być w przyszłym tygodniu, miesiącu lub roku, taka będzie wskazówka „bardziej konstruktywna dynamika rynku” są w miejscu, zwiększając stosunek zysku do ryzyka. To nie jest teraz.

Jako inwestorzy nie powinniśmy opierać naszych decyzji inwestycyjnych na "mieć nadzieję," ale raczej analiza dowodów, która określiłaby najwyższe prawdopodobieństwo "zwycięski" na naszą korzyść. Chociaż z pewnością możesz kontynuować obstawianie „słabe ręce” każdy dobry gracz w pokera powie ci, że jest to pewny sposób, aby w końcu zbankrutować.

Przydział modelu SARM

Jeśli jesteś nowym czytelnikiem tego listu, kliknij tutaj i przejrzyj poprzednie objaśnienia modelu SARM PONIEDZIAŁEK RANO TELEFON część tego listu.

W ciągu ostatniego tygodnia nie było żadnych zmian w modelu SARM.

Zwyżka z ubiegłego tygodnia zwiększyła gotówkę do 50% portfela z 45%, z 35% na obligacjach i 15% na akcjach.

Całkowicie OK, jeśli Twoja obecna alokacja na gotówkę jest inna w zależności od osobistej tolerancji na ryzyko. To tylko przewodnik.

Jak widać, nie wykonuje się drastycznych ruchów. Tylko stopniowe zmiany w celu zmniejszenia ogólnego ryzyka zmienności portfela. Jeśli jednak oczekiwane odbicie nie powiedzie się przy oporze, konieczne będą dalsze redukcje zgodnie z modelowaniem redukcji ryzyka.

Pamiętaj, że naszym zadaniem jako inwestorów nie jest próba uchwycenia każdego względnego zysku na rynku w miarę jego wzrostu. Chociaż z pewnością chcemy uczestniczyć w wzroście, naszą PRACĄ jest ochrona naszego kapitału przed znacznymi stratami w przyszłości. Metodologia, która regularnie zbiera zyski, zmniejsza ryzyko i utrzymuje portfel skoncentrowany na celach długoterminowych, doprowadzi do bardziej pomyślnego wyniku.

PRAWDZIWY MENEDŻER PLANÓW 401 XNUMX

Jak zauważysz, nigdy nie opowiadam się za byciem w 100% poza rynkiem. Jednakże, po ustaleniu się trendu bessy, zarekomenduję strategię neutralną dla rynku. Jak już wielokrotnie omawiałem w przeszłości, zdecydowanie zbyt trudno jest odwrócić kurs, gdy rynek zmienia się z negatywnego z powrotem na pozytywny trend. Emocje powstrzymują nas przed podjęciem właściwych działań. Istnieją 4 kroki do zmiany alokacji w oparciu o 25% przyrosty redukcji. Jak zaznaczono na powyższym wykresie, poziom przydziału 100% odpowiada 60% zasobom.

TERAZ SIEDZIMY W CELU

Ponieważ rynek przełamał długoterminowy trend zwyżkowy, ryzyko pozostaje obecnie w dół. Jak omawialiśmy w całym komunikacie z tego tygodnia, szkody techniczne dla rynku są znaczne i rajd z zeszłego tygodnia najprawdopodobniej zakończy się fiaskiem i wkrótce.

Ponieważ alokacje portfeli zostały zredukowane do poziomów DOCELOWYCH, jedyne działanie, które należy obecnie podjąć, to NIC. Jesteśmy teraz w stanie po prostu CZEKAĆ i pozwolić rynkowi POWIEDZIEĆ nam, co chce robić dalej.

Podczas gdy wielu będzie spekulować na temat wznowienia hossy w krótkim okresie, RYZYKO popełnienia błędu znacznie przewyższa prawdopodobieństwo, że takie prognozy są prawidłowe.

Jednak w przypadku, gdy rynek zmieni kurs i przywróci trend byka, po prostu odpowiednio zwiększymy alokację kapitału.

Tak, to naprawdę jest takie proste.

Zarządzanie portfelem nie jest trudne, to tylko funkcja pozwalająca rynkom powiedzieć ci, co chce zrobić, a nie „mam nadzieję i zgaduję” co TY chcesz, żeby to robiło.

Nie masz kontroli. Kiedy nauczysz się to akceptować, zarządzanie pieniędzmi jest znacznie łatwiejsze.

Jeśli potrzebujesz pomocy po przeczytaniu alertu; nie wahaj się kontakt.

Obecny model alokacji 401-k

Poniższy plan alokacji planu 401k jest zgodny z zasadą KISS. Dzięki niezwykle uproszczonej alokacji pozwala to na lepszą kontrolę alokacji i bliższe śledzenie celu benchmarku w czasie. (Jeśli chcesz to bardziej skomplikować, statystyki pokazują, że samo dodanie większej ilości środków nie zwiększa w dużym stopniu wydajności).

401k Lista pasujących do wyboru

Poniższa lista pokazuje przykładowe fundusze planu 401k dla każdej głównej kategorii. W rzeczywistości większość funduszy dość ściśle śledzi swoje indeksy. Dlatego, jeśli nie widzisz swojego dokładnego funduszu na liście, poszukaj funduszu o podobnym charakterze.