Perspektywy cen bitcoin nieznacznie się poprawiły w najbliższym czasie, większość traderów nadal pesymistyczne

Wśród nich rozwinęło się lekkie poczucie nadziei Bitcoin (BTC) inwestorzy po spadku z 18 czerwca do 17,600 21,000 USD stają się coraz bardziej odlegli, a wczesny trend wzrostowy wskazuje teraz na XNUMX XNUMX USD w najbliższym czasie. Wskaźniki dotyczące instrumentów pochodnych Bitcoin wydają się odzwierciedlać niewielką poprawę od minimów z poprzednich tygodni. Jednak wieloryby i animatorzy rynku utrzymują wyższe ryzyko kolejnego załamania.

Ostatnie negatywne uwagi ustawodawców nadal ograniczały optymizm inwestorów. W niedawnym wywiadzie na wyłączność Narodowy Bank Szwajcarii Zastępca szefa (SNB) Thomas Muser nalegał, aby zdecentralizowany sektor finansów (DeFi) przestał istnieć, gdyby obecne przepisy finansowe zostały wdrożone w sektorze kryptowalut.

Niedawny artykuł opublikowany w „The People's Daily” 26 czerwca zwrócił uwagę na upadek sieci Terra i lokalny ekspert od blockchain, Yifan He, który określił kryptowalutę jako schemat Ponzi. Poproszony o wyjaśnienie dzień później Yifan powiedział:

„Wszystkie nieuregulowane kryptowaluty, w tym Bitcoin, to schematy Ponzi oparte na moim zrozumieniu”.

24 czerwca Sopnendu Mohanty, główny oficer FinTech Urzędu Monetarnego Singapuru (MAS) potwierdził, że będzie „brutalny i nieubłagany” wobec każdego „złego zachowania” z przestrzeni kryptowalut.

Obecnie inwestorzy Bitcoin wydają się mieć mieszane nastroje, ponieważ niektórzy uważają, że jest dno i 20,000 XNUMX USD to wsparcie. W międzyczasie inni obawiają się wpływu, jaki globalna recesja może mieć na ryzykowne aktywa. Z tego powodu zaleca się handlowcom analizowanie danych z rynków instrumentów pochodnych, aby zrozumieć, czy handlowcy wyceniają wyższe szanse na spadek.

Kontrakty terminowe na Bitcoin pokazują, że kupujący i sprzedający są zrównoważeni

Handlowcy detaliczni zwykle unikają miesięcznych kontraktów terminowych, ponieważ ich cena w większości różni się od normalnych rynków spot w Bitstamp, Coinbase i Kraken. Mimo to są to instrumenty preferowane przez profesjonalnych traderów, ponieważ pozwalają uniknąć wahań stopy finansowania kontraktów wieczystych.

Kontrakty na czas określony zwykle są sprzedawane z niewielką premią na rynkach spot, ponieważ inwestorzy żądają więcej pieniędzy na wstrzymanie rozliczeń. W tym kontekście kontrakty terminowe muszą być notowane z roczną premią od 5% do 10% na zdrowych rynkach. Należy zauważyć, że funkcja ta nie dotyczy wyłącznie rynków kryptograficznych.

Za każdym razem, gdy wskaźnik zanika lub staje się ujemny, jest to niepokojąca, niedźwiedziowata czerwona flaga sygnalizująca sytuację rynkową znaną jako zacofanie. Prosty fakt, że średnia premia ledwo dotknęła strefy ujemnej, podczas gdy cena Bitcoina wynosiła 17,600 XNUMX USD, jest dość niezwykły.

Pomimo tego, że obecnie utrzymuje wyjątkowo niską premię za kontrakty terminowe (stawka bazowa), rynek zdołał utrzymać zrównoważony popyt między sprzedającymi i kupującymi dźwignię finansową. Aby wykluczyć efekty zewnętrzne specyficzne dla instrumentu rynku terminowego, handlowcy muszą również przeanalizować rynki opcji Bitcoin. Na przykład, 25% skosu delta podkreśla, gdy wieloryby Bitcoin i stanowiska arbitrażowe są zawyżone w celu ochrony w górę lub w dół.

Wśród niedźwiedzi na rynkach inwestorzy opcji dają pewne wyższe szanse na załamanie cen, co powoduje, że wskaźnik skosu wzrasta powyżej 12%. Z drugiej strony, uogólnione FOMO rynku wydaje się wywoływać ujemne 12% pochylenie.

Po tym, jak 36 czerwca osiągnął najwyższy poziom 18%, najwyższy w historii, wskaźnik spadł do obecnych 15%. W tym kontekście rynki opcji wykazywały ekstremalną awersję do ryzyka do 25 czerwca, kiedy to 25% pochylenie delta ostatecznie spadło poniżej 18%.

Obecny wskaźnik skosu 25% nadal wykazuje zwiększone ryzyko trendu spadkowego ze strony profesjonalnych traderów, ale dłużej znajduje się na poziomach, które odzwierciedlają skrajną awersję do ryzyka.

Dół może być w oparciu o dane w łańcuchu

Niektóre wskaźniki wskazują teraz, że Bitcoin mógł osiągnąć dno 18 czerwca po tym, jak górnicy sprzedali znaczne ilości swoich monet. Na podstawie poprzednich raportów wskazuje, że kapitulacja już się wydarzyła, a Glassnode, firma zajmująca się analizą on-chain, podkreśliła, że ​​wielokrotność Bitcoin Mayer spadła o 0.5, co jest rzadkie i nie miało miejsca od 2015 roku.

Biurka arbitrażowe a wieloryby mogą zająć trochę czasu, zanim kluczowi gracze, tacy jak Three Arrows Capital, staną w obliczu poważnego ryzyka kurczenia się i likwidacji w wyniku braku płynności lub znacznej dźwigni finansowej. Dopóki nie będzie wystarczających dowodów na to, że ryzyko zarażenia zostanie wyeliminowane, cena Bitcoina może nadal spadać poniżej 22,000 XNUMX USD.