Dlaczego Warren Buffett kupuje, a ty też powinieneś być?

Pieniądze rano Artykuł tygodnia

Keith Fitz-Gerald, główny strateg inwestycyjny, Pieniądze rano

Legendarny inwestor Warren Buffett (na zdjęciu) niedawno dowiedział się o zakupie International Business Machines Corp. (NYSE: IBM), choć nie mogę powiedzieć, że się dziwię.

Pomimo krytyki, że kupuje na najwyższym rynku, że IBM jest na wagę złota i że jest tracąc jego dotyk, są szanse, że Buffett dokładnie wie, co robi.

I wiecie co, to jest dokładnie to, co doradzałem inwestorom, odkąd zaczął się kryzys – wzmacniać obronę, przeznaczając pieniądze na pracę w firmach, które są wspierane przez biliony dolarów na tylnich wiatrach i mają solidne, możliwe do obrony biznesy (Buffett nazywa te „fosy ”).

Według Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK.A, BRK.B) złożonym w poniedziałek, ale datowanym na 30 września 2011 r., Buffett również wszedł do General Dynamics Corp. (NYSE: GD), DirecTV (Nasdaq: DTV), CVS Caremark Corp. (NYSE: CVS), Intel Corp. (Nasdaq: INTC) i Visa Inc. (NYSE: V).

W trzecim kwartale Buffett przeznaczył 10 miliardów dolarów na udziały IBM w Berkshire, które obecnie wynoszą 5.5%. Oczywiście Berkshire utrzymuje 13.5 miliarda udziałów w The Coca-Cola Co. (NYSE: KO), która pozostaje największą firmą.

Buffett pociąga za spust

Jako długoletni obserwator Buffetta jestem nieco zaskoczony, że wybrał Intela i IBM, choćby dlatego, że Wyrocznia z Omaha ma dobrze udokumentowaną awersję do technologii.

Mimo to widzę logikę. Obie firmy są globalnymi gigantami gotowymi do czerpania zysków z wiru wzrostu, który ma mieć miejsce tysiące mil od naszych wybrzeży w nadchodzących dziesięcioleciach.

Są też podobieństwa techniczne.

Na przykład cena IBM wzrosła w tym roku o ponad 29%. W rezultacie, według Bloomberg News i YahooFinance, co najmniej pięciu analityków wycofało swoje rekomendacje kupna, ponieważ uważają, że kurs akcji mógł się wyczerpać. W tej chwili mniej niż 50% analityków zajmujących się IBM rekomenduje kupno akcji.

W 1988 roku sytuacja wyglądała bardzo podobnie. Coca-Cola zwiększyła się ponad dwukrotnie, a analitycy podobnie zareagowali na wątpliwości co do dalszego wzrostu. Wielu otwarcie krytykowało perspektywy akcji i całkowicie zignorowało globalny potencjał wzrostu, który jest dziś głównym filarem Coca-Coli.

Cola wzrosła od tego czasu dziesięciokrotnie. Wystarczająco powiedziane.

Oto, co moim zdaniem widzi Buffett:

1. IBM porzucił działalność związaną z komputerami osobistymi i powrócił do swoich korzeni jako stuletnia firma technologiczna. Uważam, że Buffett postrzega to jako okazję do wykorzystania dalszych cięć budżetowych i potrzeby robienia więcej za mniej. Tak zwany „właściwy rozmiar” lub zmuszanie technologii do cięższej pracy od dawna jest mocną stroną IBM.
2. Duże przepływy pieniężne. IBM odnotował 25-krotny wzrost zysku na akcję z rzędu - głównie dzięki byłemu dyrektorowi generalnemu Samowi Palmisano, który wypatroszył to miejsce i odbudował podstawowe usługi IBM w zakresie usług komputerowych. Pierwsza kobieta CEO firmy, Virginia „Ginni” Rometty, przejęła w zeszłym miesiącu stanowisko i oczekuje się, że zapewni silne przywództwo, więc spodziewam się, że ten trend się utrzyma.
3. Zwiększone przychody na klienta. W czasie kryzysu łatwiej jest robić interesy z firmami, które już masz na pokładzie, niż pozyskiwać nowych klientów. IBM ma długą historię i głębokie relacje z klientami, które można „wyhodować” tak, aby były warte znacznie więcej, niż kosztowałyby zmiany dostawców nowych technologii.

Niestety te trzy rzeczy również mi to mówią – mimo jego bardzo publiczne oświadczenia, że ​​sprawy mają się naprawić – Buffett szykuje się na więcej zamieszania.

Sugerują mi również, że Buffett naprawdę nie dba o to. Dokonuje inwestycji pozbawionych obaw o zmienność i krótkoterminowe wahania rynkowe, ponieważ wie, że wartość nigdy nie wychodzi z mody.

Buffett wie również, że poprzez odpowiednią koncentrację swojego bogactwa lepiej jest grać w obronie w tym środowisku. Zauważył to w zeszłorocznym corocznym liście akcjonariuszy Berkshire.

Więc jeśli uważasz, że synchronizacja rynków jest dobrym pomysłem, ale aspirujesz do takich zwrotów, które sprawiły, że Buffett jest jednym z najlepszych inwestorów wszechczasów, pomyśl jeszcze raz.

Na dzisiejszych rynkach zdolność do znajdowania i kupowania zagrożonych inwestycji staje się z minuty na minutę coraz trudniejsza, więc jeśli chcesz iść do przodu, musisz skoncentrować się na wzroście – nawet jeśli zwrot nie jest natychmiastowy.

Powiązane artykuły w Money Morning:

Zakład Warrena Buffetta za 24 miliardy dolarów na rynku amerykańskim

Warren Buffett przejmuje Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK.A , BRK.B ) na polowanie na cele przejęcia

Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A, BRK.B) Wykup akcji dowodzi, że akcje są okazją

Warren Buffett kładzie nacisk na zarządzanie ryzykiem inwestycyjnym z następcą Pickem Toddem Combsem

Gra w „Podążaj za guru” może być zabawna – i opłacalna – dla inwestorów

Powiązane artykuły na globalnym skrzyżowaniu gospodarczym:

Artykuły na blogu o inwestowaniu autorstwa Keitha Fitz-Geralda