Sędzia: Ugoda SEC z Citi Too Lenient

Ekonprzecięcie: Nasi czytelnicy znają sędziego federalnego Jeda S. Rakoffa (na zdjęciu) Sądu Okręgowego Stanów Zjednoczonych na Manhattanie, jako człowieka, który wydał orzeczenia spowalniające postępy powiernika ds. uchwały w sprawie Madoffa, Irvinga Picarda, ograniczając wielkość wycofań od klientów Madoffa, którzy z powodzeniem wycofali fundusze przed upadkiem, aby podzielić się nimi z tymi, którzy stracić wszystko. Rakoff teraz rzucił klucz do ukochanej umowy Citigroup z SEC (Komisją Papierów Wartościowych i Giełd), która uregulowała zarzuty oszustwa związanego z bezpieczeństwem papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką.

Rakoff orzekł, że SEC $ 285 mln rozliczenia, ogłoszony w zeszłym miesiącu, „nie jest ani sprawiedliwy, ani uzasadniony, ani adekwatny, ani też nie leży w interesie publicznym”, ponieważ nie dostarcza sądowi dowodów, na podstawie których mógłby osądzić ugodę. Poddaje to w wątpliwość zdolność SEC do kontynuowania praktyki pozasądowego rozstrzygania zarzutów przeciwko firmom z Wall Street i pozwalania im na ucieczkę bez przyznania się do jakiegokolwiek złego postępowania.

Osiągane są ugody, które często zawierają trzy klauzule:

• Oskarżony nie przyznaje się do winy;

• Pozwany zgadza się nie zaprzeczać winy; oraz

• Pozwany zgadza się „nie robić tego ponownie”.

New York Times podsumowuje w ten sposób:

[Te] warunki dają przedsiębiorstwu lub osobie fizycznej korzyść w późniejszym postępowaniu cywilnym o odszkodowanie, ponieważ sprawy, w których nie ustalono faktów, nie mogą być wykorzystane jako dowód w innych sprawach, takich jak pozwy wspólników o odzyskanie strat lub odszkodowań.

Polityka SEC – „uświęcona przez historię, ale nie z powodu” – napisał sędzia Rakoff – stwarza znaczny potencjał nadużyć, powiedział sędzia, ponieważ „prosi ona sąd o skorzystanie ze swojej władzy i potwierdzenie swojej władzy, gdy nie zna faktów ”.

Sędzia Rakoff również w pewnym momencie odnosi się do Citigroup jako do „recydywisty” lub recydywista, który wielokrotnie naruszał przepisy dotyczące przeciwdziałania oszustwom w krajowych przepisach dotyczących papierów wartościowych. Firma wiedziała, że ​​proponowany wyrok SEC – że zaprzestaje naruszania przepisów antyfraudowych – nie został wykonany przez co najmniej 10 lat, napisał sędzia.

Pytania redaktora: Kiedy skończy się rażące lekceważenie prawa? Czy sędzia Rakoff będzie katalizatorem, który rozpocznie znaczące ściganie oszustw w systemie finansowym?

Źródła: Wiadomości GEI i The New York Times

Czubek kapelusza dla Elliotta Morssa.