Investing.com Ukentlig oppsummering 31. januar 2019

Written by Investing.com -ansatte, Investing.com

S&P lider av den verste dagen siden oktober på grunn av Wuhun-virusfrykt

S&P begrenset den første måneden av det nye tiåret med sitt største daglige tap siden oktober da koronavirus-ledet salg intensiverte på grunn av bekymringer for at en pandemi kan sende den globale økonomien i uro. De S & P 500 falt 1.77%, mens Nasdaq Composite falt 1.59% og Dow Jones Industrial Average tapte 2.09 %. S&P og Dow endte januar i rødt.

Vennligst del denne artikkelen – Gå til øverst på siden, til høyre for knapper på sosiale medier.

Frykt for smitte grep aksjene midt i økende tvil om Kina kan inneholde utbruddet, med mer enn 10,000 213 tilfeller rapportert globalt så langt, og dødstallet steg til XNUMX.

Det hvite hus erklærte fredag ​​koronaviruset som en folkehelsenødsituasjon i USA og advarte om at personer som utgjør en risiko for å overføre sykdommen midlertidig vil bli suspendert fra innreise til USA

Den raske spredningen av viruset har utløst resesjonsfrykt ettersom innvirkningen på Kinas allerede avtagende økonomi kan smitte over på den globale økonomien.

Men noen har sagt at det er altfor tidlig å anslå effekten på global vekst og antydet at det nylige salget var lenge på vei ettersom aksjer ble overkjøpt. Blackstones Byron Wien fortalte CNBC:

"Global vekst akkurat nå anslås å være større enn 3%. Hvis dette fortsetter, og kanskje selv om det bare fortsetter i en måned til, kan du slå det ned under 3(%). Jeg tror markedet var overkjøpt. Det var grunn for en korreksjon. En korreksjon er sunt.»

Salget på aksjer ble forverret av et nedgang i energi, fremskyndet av svakheten i Exxon Mobil (NYSE:XOM). Exxon falt rundt 4 % etter at oljemajoren bommet på kvartalsestimater, som de skyldte på kortsiktige forsyningsproblemer i raffineringsvirksomheten.

Industriindustrien spilte også en rolle i det bredere salget, fremskyndet av nedgang i Caterpillar (NYSE:CAT) og Honeywell (NYSE:HON) på svake kvartalsresultater og veiledning.

Caterpillar falt 3 % etter å ha rapportert blandede kvartalsresultater og gir et svakere enn forventet utsikter for helårsresultatet, og advarer om at global økonomisk usikkerhet vil fortsette å tynge på ytelsen.

Honeywell falt rundt 3 % da dens kvartalsvise inntekter gikk glipp av Wall Street-estimatene, og industrien la skylden på innvirkningen fra grunnstøtingen til Boeings 737 Max.

Forbrukerens skjønn viste seg å være et unntak fra ruten på Wall Street takket være en økning i aksjer i Amazon (NASDAQ:AMZN) etter at e-handelsgiganten knuste inntjeningsforventningene. Aksjene steg 7 %, men var utenfor tidligere topper.

Se også:

• Tyskland lager lavere ved avslutning av handelen; DAX ned 1.33%

• Frankrike lager lavere ved handelens slutt; CAC 40 ned 1.11%

• Apple-aksjen faller 4 %

• Aksjer – Dow Nosedives som virusjitter utløser Sea of ​​Red

Forex

Dollaren falt fredag, i takt med tap mot trygge havn-valutaer som yen midt i frykt for en global pandemi da kinesiske helsemyndigheter viste lite tegn på at de har grep om utbruddet.

De Amerikansk dollarindeks, som måler dollaren mot en handelsvektet kurv med seks hovedvalutaer, falt med 0.41 % til 97.25.

Det nye koronaviruset har spredt seg til nesten 10,000 213 mennesker over hele verden og dødstallet i Kina steg til XNUMX, noe som vekker bekymring for Kinas evne til å begrense utbruddet, som kan redusere den globale veksten alvorlig.

På bakgrunn av koronavirusrisikoen har investorer hopet seg inn i trygge havn som yenen og sveitsiske franc.

USD / JPY falt 0.49 % til Y108.42 og USD / CHF falt 0.54% til 0.9641.

Amerikanske data, i mellomtiden, viser den pågående svakheten i industrien gjorde lite for å støtte dollaren.

Chicago Purchasing Managers' Index (PMI) hoppet til 42.9, godt under prognosene på 48.8. Det var den laveste avlesningen siden september 2015, ettersom nedgangen i produksjonsaktiviteten fortsetter.

Som en ledende indikator på amerikansk økonomi hjelper Chicago PMI økonomer med å måle forretningsaktivitet og nye ordrer.

Forbruksforbruket økte i mellomtiden 0.3 % i desember, i tråd med prognosene.

Med bare timer igjen til Storbritannia forlater EU pund lagt til gevinster fra en dag tidligere, og steg 0.69% til $1.3184.

Pundet steg torsdag i kjølvannet av Bank Englands beslutning om å holde rentene stabile, og avtroppende BoE-guvernør Mark Carney sa at et kutt ville ha risikert at inflasjonen steg over sentralbankens mål.

EUR / USD steg 0.46 % til 1.1081 dollar til tross for pågående tegn på svakhet i økonomien i eurosonen etter at en foreløpig avlesning av BNP for fjerde kvartal falt under prognosene.

USD / CAD lagt til 0.26 % til C$1.3243.

Se også:

• Forex: Dollaren faller på et sterkt pund, yenen hopper når virusfrykten biter
• Forex – Euro glir etter hvert som svake Q4-data tar form
• Forex – Yuan Flat som WHO sier at Kina kan "reversere tidevannet" av spredningen av koronaviruset

Gull

Gull postet sin beste månedlige gevinst på fem på fredag ​​da frykt for Kinas koronavirusepidemi førte til flere trygge havn for kjøp av det gule metallet.

Gullfutures for levering i april på New Yorks COMEX avgjorde dagen ned $1.30, eller 0.01%, til $1587.90. Det stoppet ikke kontrakten fra å gi en gevinst på mer enn 4 % for januar, den beste ytelsen for en referanse gullkontrakt siden august.

Men spot gull, som sporer direkte handel i bullion, var opp kraftig og steg $14.11, eller nesten 1 %, til $1,588.03 3 per unse ved 00:20 ET (00:5 GMT). Det ga bullion en gevinst på nesten XNUMX % for januar, også den beste ytelsen på fem måneder.

TD Securities sa i et notat som siterte gulls overlegne ytelse til aksjer på Wall Street, som var på vei til sitt første månedlige tap på fem;

"Dette gjenspeiler forestillingen om at gullhandel er en assosiert med tapsaversjon."

Investorflukten fra aksjer og andre risikable eiendeler som olje fortsatte fredag ​​da Kina rapporterte om mer enn 200 dødsfall og 10,000 XNUMX infeksjoner fra koronaviruset.

Krisen har brakt verdens nest største økonomi til en virtuell stillstand, med Goldman Sachs (NYSE:GS) reviderer ned Kinas forventninger til BNP-vekst for 2020 til 5.5 % fra 5.9 %.

Globale markeder roet seg en kort stund sent på torsdag etter at Verdens helseorganisasjon ga Kina toppkarakterer for sin innsats for å kjempe mot epidemien og holde den stort sett innenfor sine grenser, til tross for at smitten spredte seg til nesten to dusin andre land. Likevel, da handelen ble gjenopptatt fredag, krasjet sentimentet igjen.

Se også:

• Gullprisene stiger ettersom markedsprisene påvirker virusets innvirkning på verdensøkonomien
• Gullprisene går ned blant WHOs kommentarer om viruskontroll, data fra Kina

Olje

Oljeprisen hadde sitt verste månedlige tap på mer enn ett år på fredag, da toppkjøper Kina forble praktisk talt lammet av koronaviruskrisen. Forsøk fra OPEC og deres allierte på å fremskynde et møte for å støtte markedet hjalp også knapt.

Brent, den London-handlede globale referansen for råolje, slo seg ned 71 cent, eller 1.2 %, til 56.52 dollar. Brent nådde et lavpunkt i fire måneder på $56.16 i intradag-handel.

New York-handlet West Texas Intermediate, referanseindeksen for amerikansk råolje, slo seg ned 58 cent, eller 1.1 %, til 51.56 dollar per fat. WTI nådde et lavpunkt på nesten seks måneder på $51.11 tidligere.

Da januar nærmet seg slutten på fredag, registrerte Brent et månedlig tap på litt over 14 %, det største fallet siden november 2018, da det tapte 22 %. WTI falt nesten 16 %, det verste siden mai.

Fredagens tap kom til tross for at det russiske nyhetsbyrået Ifax rapporterte at energiminister Alexander Novak var enig i planen til Saudi-Arabia og andre i OPEC+-gruppen om å fremskynde sitt planlagte møte i mars til neste måned, i et forsøk på å legge et gulv under markedet. .

Bloomberg sa i en separat rapport torsdag at Moskva virket motstandsdyktig mot å fremskynde et møte, da det ville bety dypere produksjonskutt for de involverte – noe uavhengige oljeprodusenter i Russland var imot. Ifax-rapporten antydet imidlertid at det eneste problemet for Moskva var å bli enige med resten av OPEC+ om en ny dato for møtet.

Data viste at Kinas fabrikkaktivitet vaklet i januar, noe som bidro til frykten for nedfallet til økonomien fra den månedlange koronavirusepidemien, som ennå ikke viste tegn til å komme under kontroll etter å ha drept mer enn 200 mennesker og infisert nesten 10,000 XNUMX.

Goldman Sachs (NYSE:GS) reviderte ned Kinas BNP-vekstforventninger for 2020 til 5.5 % fra 5.9 %.

Globale markeder roet seg en kort stund sent på torsdag etter at Verdens helseorganisasjon ga Kina toppkarakterer for sin innsats for å kjempe mot epidemien og holde den stort sett innenfor sine grenser, til tross for spredningen til nesten to dusin andre land. Likevel, da handelen ble gjenopptatt fredag, krasjet sentimentet igjen.

Phil Flynn, senior energianalytiker ved Price Futures Group i Chicago, sa:

«Frykt (er) sniker seg inn igjen fordi til tross for den (WHO) proklamasjonen om at den ikke skal forstyrre reiser og handel, er faktum at den allerede har gjort det. Koronaviruset har spredt seg fra Kina til rundt 20 land og drept mer enn 200 mennesker.»

Se også:

• Oljeprisene faller igjen, satt til den svakeste måneden siden mai på virustreffet
• Oljeprisen stiger etter at WHO sa at Kina kunne kontrollere virus

Natural Gas (ETF daglige nyheter)

I november 2019 steg prisen på nærliggende NYMEX naturgassfutures til det høyeste på $2.905 per MMBtu. Markedet gikk tom for kjøp ved starten av vintersesongen 2019/2020 da lagrene synker over hele USA. Det lave nivået av varelager i begynnelsen av høysesongen 2018/2019 for etterspørsel tok prisen til en topp på $4.929 i november 2018. Med lagrene 485 milliarder kubikkfot over året før i november 2019, klarte ikke naturgass å $3-nivået ved begynnelsen av denne vinteren.

På vei nedover etterlot naturgass et gap på det ukentlige diagrammet fra $2.738 til $2.753 i november, som fortsetter å stå som et tomrom. I mellomtiden beveget prisen seg jevnt lavere gjennom desember og januar, og denne uken utviklet det seg et nytt gap på diagrammet. Naturgass handlet til et lavpunkt på $1.994 fredag ​​17. januar, og det satte inn et bearish reverseringsmønster på det ukentlige diagrammet. Den høye prisen for uken 21. januar var $1.98 per MMBtu, fra og med torsdag 23. januar, noe som skaper et nytt gap. Naturgass har ignorert hull, som ofte fungerer som magneter for prishandling. Prisen på naturgassfutures i februar var under $2-nivået da Energy Information Administration la ut sine ukentlige inventardata torsdag 23. januar. United States Natural Gas Fund (UNG) følger prisen på energivaren lavere. I det nåværende miljøet ga det belånte Velocity Shares 3X Inverse Natural Gas ETN-produktet (DGAZ) turbofortjeneste for bjørner på jakt etter lavere priser.

Nye nedturer i naturgass denne uken

Etter forrige ukes bearish reversering fulgte prisen opp på nedsiden i begynnelsen av denne uken, da prisen gikk ned på den åpne søndagskvelden og falt til $1.83 per MMBtu på februarkontrakten.

(Kilde: CQG)

Det månedlige diagrammet fremhever forrige gang naturgass ble handlet på et så lavt nivå i januar var tilbake i 1999, for over to tiår siden. I januar 1999 nådde futures på energiråvarer et lavpunkt på $1.695 per MMBtu i løpet av årets første måned under toppen av vintersesongen. I stedet for å se ned på $2-nivået som et psykologisk støttenivå, ser futuresmarkedet for naturgass opp på det som nå er motstand.

Markedet forventet et uttak på 92 bcf fra lagring

EIA leverte det markedet hadde forventet på torsdag, da den rapporterte at naturgasslagrene falt med 92 milliarder kubikkfot for uken som sluttet 17. januar.

(Kilde: EIA)

Som diagrammet viser, var lagrene 2.947 billioner kubikkfot, 23.2 % over fjorårets nivå, og 9.3 % over femårsgjennomsnittet for denne tiden av året. Markedets reaksjon på de siste EIA-dataene var en fortsettelse av den bearish prisaksjonen.

(Kilde: CQG)

Ti-minutters diagrammet viser at mens februar-futures steg til det høyeste på $1.98 og jobbet seg inn i gapet mellom $1.97 og $1.994, fylte det ikke helt tomrommet. Prisen fortsatte å falle tilbake til de lave $1.90s i kjølvannet av datautgivelsen.

Naturgass ser ut til å teste 2016-laven

Mens lavpunktet i januar 1999 på $1.695 per MMBtu er et betydelig lavpunkt i januar, er målet på nedsiden nå kritisk støtte på bunnen av mars 2016.

(Kilde: CQG)

Som det månedlige diagrammet illustrerer, vil de trendfølgende shortsene nå sette sikte på den laveste mars 2016 på $1.61 per MMBtu i løpet av de kommende ukene.

Naturgassmarkedet er i oversolgt territorium, og det økende antallet shorts kan utløse en oppsidekorreksjon. Imidlertid peker tonen i markedet til å selge på ethvert forsøk på høyere priser i det nåværende miljøet.

The United States Natural Gas Fund LP (A G). Hittil i år har UNG falt -35.93 %, mot en oppgang på 24.80 % i referanseindeksen S&P 500 i samme periode.

UNG har for tiden en ETF Daily News SMART Grade av C (nøytral), og er rangert som nr. 51 av 109 ETFer i Råvare-ETFer kategori.

.