Shah Gilani: Jail the Banksters og Claw Back their Ill-gotten Gains

Econintersect: Av og til Globalt økonomisk skjæringspunkt Bidragsyter Shah Gilani har tre veldig spesifikke forslag for å avslutte TBTF-æraen (too big to fail). Bunnlinjen i Gilanis forslag innebærer straffeforfølgelse og fjerning av de perverse insentivene i dagens system. Gilani uttaler seg i forkant av en GAO-rapport (General Accountability Office) som undersøker hva som egentlig er et statlig tilskudd til TBTF-bankene. Den foreløpige rapporten kommer om noen uker og den endelige rapporten tidlig neste år.

Gilani viser til en Bloomberg lederartikkel som refererte til en IMF-studie som setter den samlede verdien av TBTF-status til 83 milliarder dollar per år. Da dette ble protestert av banklobbyister, avviste Bloomberg protesten, med henvisning til en akademisk studie som verdsatte TBTF-fordelen til 100 milliarder dollar i 2010.

Professor Cornelius Hurley fra Boston University har foreslått at fritak for store banker fra straffeforfølgelse i henhold til eksisterende amerikanske lover bør opphøre – og den økonomiske verdien som dermed er utsatt som risiko bør prises av forsikringsselskaper som vil forsikre banker og ledere mot kriminelle anklager. Unntaket det refereres til er en uttalt politikk fra Obama-administrasjonen og USAs justisminister Eric Holder, ifølge Hurley.

Så her er Gilanis tre enkle forslag for å få slutt på TBTF-byrden:

1. Jeg sier først og fremst, anvende straffelover på det som karakteriseres som sivile forbrytelser.
   Beregn tapsbeløpet som følge av bankordninger når det gjelder svindel og tyveri, og del ut fengselsstraff (til alle direktører og alle toppledere som kan plasseres på åstedet for forbrytelsene) i forhold til hva kriminelle som Bernie Madoff står overfor... et helt liv bak lås og slå.

1. For det andre, bøtelegge helvete skurkene og få dem til å ha forsikringer for å betale disse bøtene. Det vil i det minste være en mindre direkte byrde for aksjonærene, som betaler regningen for bøter, på grunn av at det er billigere å betale premiumregningene for styremedlemmer og ledere og ledere og handelsmenn, enn å bare strekke seg inn i egenkapitalbunken for å betale bøter. .

1. Tredje, ikke la bøter trekkes fra som driftskostnader. Etablere dem på balansen som en forpliktelse som skal betales av fremtidig kompensasjon. På den måten vil det ikke være noen bonuspuljer på mange år og ingen incentivpool for å komme med kriminelle ordninger.

John Lounsbury

kilder:

• Dette kan endelig ende "Too Big to Fail" (Shah Gilani, Wall Street-innsikt og tiltale, 26. september 2013)

• Banklobbyister bestrider subsidie ​​på 83 milliarder dollar. De tar feil (Bloomberg redaksjon, 12. mars 2013)

• GAO må sikre nøyaktig regnskap i TBTF-studie (Cornelius Hurley, American Banker, 24. september 2013)