Marktupdate 30jun2015: Marktlandschap in de middag naar het zuiden terwijl beleggers koude voeten krijgen

Hier is de huidige marktsituatie van: CNN Money

Noord- en Zuid-Amerikaanse markten zijn gemengd. De S&P 500 is 0.02% hoger, terwijl de Bovespa de IPC lager leidt. Ze dalen respectievelijk met 2.01% en 0.21%.

CNN's Fear & Greed Index

8%

-55.74

43.25%

10,776

Grieken worstelen met hoofdpijn en angst voor geldtekorten _ terwijl toeristen naar het strand gaan

ATHENE, Griekenland (AP) — Gamal Takaway heeft de drukte opgevoerd, tevergeefs. De populaire ober die de bijnaam Jimmy draagt, stapt vaak de voetgangersstraat voor het restaurant Taverna Plaka in om kinderwagens over te halen een tafel te bemachtigen.

Maar zelfs zijn epische charme heeft gefaald sinds de Griekse regering de banken van het land heeft gesloten en in het weekend strenge kapitaalcontroles heeft opgelegd. 'We zijn vanmiddag leeg,' zei hij dinsdag, kijkend naar rijen tafels zonder diners. “Het gebeurde in één nacht, niet langzaam. Deze keer is het zwaar.

Het is met 50 procent gedaald.” Nu het opnemen van contant geld is teruggebracht tot 60 euro ($ 67) per dag, besteden veel Grieken niet in restaurants uit angst dat ze zonder geld komen te zitten als een familielid ziek zou worden of een ander ernstig probleem zou ontstaan. 'Je weet niet wat er kan gebeuren,' zei hij. 'In mijn geval heb ik geld, en in zekere zin heb ik geen geld. Ik heb het op de bank, maar ik kan het niet in mijn handen krijgen. Het is gek."

Geen gemakkelijke weg vooruit voor markten

De aandelenmarkt is verschoven naar neutraal en beleggers verwachten niet dat de rest van 2015 een plezierrit zal zijn.

Griekenland en schuldeisers bespreken nieuw voorstel omdat de reddingsoperatie afloopt, Athene in gebreke bij IMF

ATHENE, Griekenland (AP) — De Europese schuldeisers van Griekenland waren bezig met het beoordelen van een last-minute voorstel dat Athene had gedaan voor een nieuwe tweejarige reddingsovereenkomst, die slechts enkele uren voordat het internationale reddingsprogramma van het land afloopt, wordt ingediend en het de toegang verliest tot miljarden euro's aan fondsen.

Dinsdag om middernacht Midden-Europese tijd zal het land ook de eerste ontwikkelde natie worden die een schuldaflossing aan het Internationaal Monetair Fonds mist, aangezien Griekenland dieper wegzakt in een financiële noodsituatie die het heeft gedwongen een landelijke afsluiting van geldopnames te maken .

De crisis verergerde in het weekend nadat premier Alexis Tsipras zondag een referendum had gehouden over hervormingsvoorstellen van schuldeisers in ruil voor noodleningen. Dat verhoogde de angst dat het land spoedig uit het euroblok zou kunnen vallen en de Grieken haastten zich om geld uit geldautomaten te halen. Tsipras pleit voor een 'nee'-stem.

Griekenland zoekt noodhulp uit eurozone

Uren voor de deadline voor een schuldbetaling die Griekenland zich niet kan veroorloven, vroeg premier Alexis Tsipras de andere landen die de euro gebruiken om tijd te kopen voor een heronderhandeling over de Griekse schuldenlast.

Chinese markten ontsnappen aan berengebied

De Chinese aandelen maakten een recente scherpe uitverkoop ongedaan, toen investeerders elders in Azië de zorgen over een faillissement in Griekenland aflegden tot de uitslag van een referendum aanstaande zondag.

Griekenland vraagt ​​om verlenging van de reddingsoperatie terwijl de klok verder tikt

ATHENE (Reuters) – Griekenland pleitte dinsdag voor een verlenging van de reddingsoperatie op korte termijn om een ​​wanbetaling om middernacht te voorkomen toen verwoede pogingen om een ​​deal te redden die Athene in de euro zou kunnen houden, te redden, waarbij Duitsland waarschuwde dat de tijd op was om vitaal krediet te verlenen lijnen.

Apple spande samen om prijzen voor e-books vast te stellen: Amerikaans hof van beroep

NEW YORK (Reuters) – Een verdeeld federaal hof van beroep zei dinsdag dat Apple Inc een samenzwering heeft georkestreerd met vijf uitgevers om de prijzen van e-books te verhogen, in een overwinning voor het Amerikaanse ministerie van Justitie.

Emerson Electric gaat netwerkenergiebedrijf afsplitsen

(Reuters) – De Amerikaanse fabrikant van fabrieksautomatiseringsapparatuur Emerson Electric Co zei dat het van plan was zijn netwerkenergieactiviteiten af ​​te splitsen als onderdeel van zijn inspanningen om zich te concentreren op snelgroeiende bedrijven.

Fiat-geloof hapert? Bitcoin stijgt met 12% post-greferendum-aankondiging

Of je het nu leuk vindt of niet, Bitcoin is een alternatief voor het fiat-fraudegeld dat de ruggengraat vormt van de status-quo. Sinds Tsipras het Greferendum aankondigde, is Bitcoin met 12% gestegen, omdat misschien - weg van de in het nauw gedreven en gemanipuleerde edelmetaalmarkten - het vertrouwen in fiat hapert...

Bron: Bitcoinwisdom.com

Wall St. snoeit winst terwijl Griekse schuld in gebreke blijft

(Reuters) – Amerikaanse aandelen verloren dinsdag een deel van hun vroege winst, omdat nerveuze beleggers zich afvroegen of last-minute besprekingen een reddingsoperatie zouden opleveren die Griekenland in de euro zou houden.

OCC ziet toenemend kredietrisico in de banksector

Het risico in de Amerikaanse banksector neemt toe omdat kredietverstrekkers de acceptatienormen voor sommige auto-, zakelijke en commerciële vastgoedleningen versoepelen, zei het Office of the Comptroller of the Currency dinsdag.

Gouverneur van Puerto Rico roept op tot faillissement; adviseur zegt eiland 'insolvabel'

NEW YORK (Reuters) – De gouverneur van Puerto Rico riep maandag op om het gemenebest toe te staan ​​zijn schulden te herstructureren volgens de Amerikaanse faillissementswet, terwijl een nieuw aangestelde adviseur voor het Amerikaanse grondgebied zei dat het "insolvent" is en binnenkort geen geld meer heeft.

VS eist tot $ 3.35 miljard in Novartis smeergeldproces

NEW YORK (Reuters) – De Verenigde Staten zeggen dat Novartis AG maar liefst $ 3.35 miljard aan schadevergoeding en civiele boetes moet betalen omdat de Zwitserse medicijnmaker smeergeld gebruikte om de verkoop van twee medicijnen die onder Medicare en Medicaid vallen, te stimuleren.

Analyse: nieuwe bullmarkt voor olie in zicht nu Brazilië en Irak de productiedoelstellingen verlagen

LONDEN (Reuters) – Massale neerwaartse herzieningen van de olieproductie in Brazilië en Irak hebben het risico voor de oliemarkten vergroot om binnen een paar jaar van het huidige feest naar hongersnood te gaan, wat heeft geleid tot een prijspiek die de VS een nieuwe impuls zou geven schalie-industrie.

Malvinas 2.0? Argentinië plant inbeslagname van Falkland-oliemaatschappijen

Ingezonden door Andy Tully via OilPrice.com,

Is het gewoon verkiezingskoorts, of is Argentinië serieus bezig met het terugwinnen van de Falklandeilanden?

In oktober komen er presidentsverkiezingen in het land, dus het is misschien niet verwonderlijk dat een federale rechter in Tierra del Fuego, de meest zuidelijke regio van Argentinië, de inbeslagname van $ 156 miljoen aan eigendommen en bankholdings van olieboorbedrijven, waaronder Noble Energy, heeft gelast. van de Verenigde Staten.

De regering in Buenos Aires zei op 27 juni dat de andere doelwitten van inbeslagnames van activa waren Edison International uit Italië en drie in Groot-Brittannië gevestigde bedrijven, Falkland Oil and Gas Ltd., Premier Oil Plc en Rockhopper Exploration Plc.

Reuters citeerde een bron die naar eigen zeggen op de hoogte was van de situatie en zei dat geen van deze vier bedrijven financiële belangen heeft in Argentinië of in Argentijnse wateren werkt. Maar een verklaring van officieren van justitie zei dat Noble Energy "een lokaal kantoor heeft dat in Argentinië is geregistreerd", en dat zijn tegoeden daar zouden worden bevroren.

"Het [Argentijnse] ministerie van Buitenlandse Zaken zal op de hoogte worden gebracht van het gerechtelijk bevel zodat het langs diplomatieke weg en in overeenstemming met internationale verdragen kan worden uitgevoerd", aldus de verklaring.

De Falklands, een archipel binnen 450 mijl van het Argentijnse vasteland, staan ​​sinds 1833 onafgebroken onder Brits bestuur. Buenos Aires claimt nog steeds de eilanden, die ze de Malvin noemen …

Europa zal binnenkort grenscontroles opleggen

Europa legt kapitaalcontroles op... de volgende zijn grenscontroles.

Hoe weten we? Omdat ze dit al eerder hebben gesuggereerd.

In maart 2012, toen de EU-crisis voor het eerst uit de hand begon te lopen, riep de Franse premier Nicolas Sarkozy openlijk op tot heronderhandeling van het Schengenverdrag: het verdrag dat de EU met 26 landen oprichtte als een entiteit zonder grenzen waarin individuen met weinig moeite van het ene land naar het andere konden verhuizen en wat ook de handel tussen EU-leden gemakkelijker maakte.

Frankrijk was ook niet de enige. Een paar maanden later stelden zowel Frankrijk als Duitsland voor om in juni van datzelfde jaar grenscontroles in te voeren.

Een stem van geen vertrouwen in Europa

Het gezamenlijke voorstel van Duitsland en Frankrijk om landen in de Schengenzone toe te staan ​​om tijdelijk grenscontroles opnieuw in te voeren als laatste redmiddel, klinkt misschien ongevaarlijk. Maar dat zou een van de sterkste symbolen van Europese eenheid schaden en misschien zelfs bijdragen aan de ondergang van de EU.

Duitsland en Frankrijk zijn dit keer serieus. Tijdens de bijeenkomst van volgende week van de ministers van Binnenlandse Zaken van de Europese Unie, zijn de twee landen van plan een discussie te starten over de herinvoering van nationale grenscontroles binnen de Schengen-zone. Volgens het Duitse dagblad SÃddeutsche Zeitung hebben de Duitse minister van Binnenlandse Zaken Hans-Peter Friedrich en zijn Franse ambtgenoot Claude Guéant een brief aan hun collega's opgesteld waarin zij de regeringen oproepen om opnieuw hun grenzen te mogen controleren als "een ultima ratio” – dat wil zeggen, laatste redmiddel – “en voor een beperkte periode.” Ze zouden naar verluidt 30 dagen voor de periode aanbevelen.

Nu de markt gesloten is, is het verhandelen van Griekse ETF een gok, een gokspel

"De ETF kan niet meer liquide zijn dan de onderliggende waarde, en we weten dat de onderliggende waarde behoorlijk illiquide kan worden" - Howard Marks

Er is dit jaar nogal wat geanimeerde discussie geweest over de vraag of ETF's liquiditeit bieden. De toename van op de beurs verhandelde obligaties en de gelijktijdige daling van de voorraden van dealers hebben ertoe geleid dat sommigen zich afvroegen of beleggers in slaap worden gesust door zogenaamde 'fantoomliquiditeit'.

Barclays heeft de kwestie onlangs onder de loep genomen en ontdekte dat sinds 2009 het "netto" deel van de bruto ETF-handelsvolumes van obligaties was gedaald van meer dan 20% tot slechts 12%, wat de bank aanhaalt als bewijs dat ETF's liquiditeit toevoegen aan de markt. markt.

Maar dit kan eenvoudigweg het feit weerspiegelen dat de volumes voor ETF's die activa zoals junk bonds volgen, in dezelfde periode omhooggeschoten zijn, waarbij lage rendementen zowel de vraag- als de aanbodzijde van de vergelijking voeden en daardoor de kans vergroten dat stromen diversifieerbaar zijn (versus unidirectionele ).

Het probleem, zoals we de afgelopen maanden graag hebben opgemerkt en zoals eerder vandaag opgemerkt, is dat "wanneer fondsenstromen eenrichtingsverkeer zijn (dwz iedereen verkoopt), fondsbeheerders ofwel i) aflossingen moeten voldoen met contant geld, of ii) de onderliggende effecten verhandelen. Merk op dat de laatste optie zo onwenselijk is in illiquide markten (inderdaad, het verhandelen van grote blokken op illiquide markten brengt een systeemrisico met zich mee), dat sommige fondsbeheerders nu noodliquiditeitslijnen met banken opstellen, zodat ze op zijn minst kunnen voldoen aan een eerste golf van met contant geld verkopen en vermijden, voor een …