De ins en outs van investeren in IPO's

door Robert Rapier, Investering dagelijks

Artikel van de Week van Investering dagelijks

Je hebt de verhalen gehoord. Een bedrijf gaat naar de beurs en de eerste handelsdag stijgt met 80%. Lijkt me makkelijk geld verdienen.

Zoals mijn collega John Persinos onlangs opmerkte in zijn verhaal Red-Hot IPO's: Raak niet verbrand, is de markt voor beursintroducties (IPO) in jaren niet zo heet geweest. In de eerste helft van 2021 hebben IPO's $ 171 miljard opgehaald. De gemiddelde winst op de eerste dag voor deze IPO's was meer dan 40%.

Deel dit artikel aub – Ga helemaal bovenaan de pagina, aan de rechterkant, voor knoppen voor sociale media.

Er is wel een addertje onder het gras. Weinig van die aandelen komen in handen van particuliere beleggers.

Wanneer een bedrijf naar de beurs wil, zal het meestal een investeringsbank inhuren om aandelen te verkopen. Deze banken zullen de meeste aandelen aanbieden aan institutionele beleggers zoals pensioenen, hedgefondsen of beleggingsfondsen.

De investeringsbanken bieden soms een kleine toewijzing aan retailmakelaars, maar uw makelaar zal meestal een disclaimer aanbieden zoals deze van Fidelity: “IPO-aandelen zijn beperkt, vaak met meer vraag dan beschikbare aandelen. Hierdoor krijg je mogelijk niet altijd aandelen of het aantal door jou aangevraagde aandelen.”

Dus als u die grote IPO-winsten op de eerste dag ziet, kunt u er zeker van zijn dat het moeilijk is om een ​​van die investeerders te zijn die van die winsten profiteert.

Het is echter niet onmogelijk. Uw makelaar kan IPO's aanbieden, maar ze zullen waarschijnlijk een aantal specifieke vereisten hebben, zoals een bepaald niveau van beheerde winkelactiva. Als u in aanmerking komt, kunt u zich aanmelden voor waarschuwingen en op de hoogte worden gehouden van aanstaande beursintroducties.

Fidelity biedt IPO's aan van Credit Suisse, Kohlberg Kravis Roberts & Co. en verschillende andere verzekeraars. Een snelle controle laat zien dat ze de komende 10 dagen vijf IPO's hebben. Ik ken geen van de bedrijven, maar Fidelity heeft dit jaar ook IPO-aandelen aangeboden van bekende namen als Krispy Kreme (NSDQ: DNUT) en LegalZoom (NSDQ: LZ).

Maar die grote winsten op de eerste dag zijn niet gegarandeerd. Vorige week struikelde de populaire meme-aandelenmakelaar Robinhood (NSDQ: HOOD) een beetje op de eerste dag en daalde 8.4% onder de IPO-prijs tijdens de eerste handelssessie. En sommige IPO's worden uiteindelijk "busted", wat betekent dat ze ver onder hun oorspronkelijke prijs zijn gedaald.

Als u niet binnen kunt komen tegen de IPO-prijs, zijn die grote winsten dan nog steeds beschikbaar als u koopt na de eerste handelsdag? Die aanpak zou dit jaar niet zo goed uitgepakt hebben. Vorige week bracht CNBC een verhaal uit met de details voor de beursintroducties van 2021. Tot nu toe ligt 49% van de IPO's in 2021 boven hun IPO-prijs, met een gemiddeld rendement van 6.7%. Maar diezelfde groep is na de eerste handelsdag gemiddeld 13% gedaald.

Investeren in IPO's kan riskant zijn. De les is, voer due diligence uit, stap in bij de IPO als je kunt, en spring er later niet in.

Bijschrift grafische foto tegoed: Foto door SpaceX van Pexels.

.