Bitcoin-prijsvooruitzichten enigszins verbeterd op korte termijn, de meeste handelaren nog steeds pessimistisch

Er is een licht gevoel van hoop ontstaan ​​onder Bitcoin (BTC)-beleggers na de duik van 18 juni naar $ 17,600 worden steeds verder weg en een vroeg stijgend patroon wijst nu in de richting van $ 21,000 op korte termijn. De derivatenstatistieken van Bitcoin lijken kleine verbeteringen te weerspiegelen sinds de dieptepunten van voorgaande weken. Walvissen en marktmakers blijven echter een hoger risico op een nieuwe storing prijzen.

Recente negatieve opmerkingen van wetgevers bleven het optimisme van beleggers beperken. In een recent exclusief interview, Zwitserse Nationale Bank (SNB) plaatsvervangend hoofd Thomas Muser drong erop aan dat de gedecentraliseerde financiële (DeFi) -industrie zou ophouden te bestaan ​​als de huidige financiële regelgeving in de crypto-sector wordt geïmplementeerd.

Een recent artikel gepubliceerd in "The People's Daily" op 26 juni benadrukte de ineenstorting van het Terra-netwerk en de lokale blockchain-expert Yifan He verwees naar cryptocurrency als een Ponzi-schema. Toen hem een ​​dag later werd gevraagd om de verklaring te verduidelijken, zei Yifan:

"Alle niet-gereguleerde cryptocurrencies, inclusief Bitcoin, zijn Ponzi-schema's op basis van mijn begrip."

Op 24 juni bevestigde Sopnendu Mohanty, de chief FinTech-functionaris van de Monetaire Autoriteit van Singapore (MAS), dat hij "meedogenloos en meedogenloos hard" zou zijn tegen elk "slecht gedrag" van de crypto-ruimte.

Momenteel lijken Bitcoin-investeerders met gemengd sentiment te worden geconfronteerd, omdat sommigen denken dat de bodem is bereikt en $ 20,000 steun is. Ondertussen vrezen anderen het effect dat een wereldwijde recessie zou kunnen hebben op risicovolle activa. Om die enige reden wordt handelaren geadviseerd om de gegevens van de derivatenmarkten te analyseren om te begrijpen of de handelaren hogere kansen op een neergang inschatten.

Bitcoin-futures tonen aan dat kopers en verkopers in evenwicht zijn

Detailhandelaren vermijden normaal gesproken de maandelijkse futures, omdat hun prijs meestal verschilt van de normale spotmarkten bij Bitstamp, Coinbase en Kraken. Toch zijn dit de instrumenten die de voorkeur hebben van professionele handelaren, omdat ze de fluctuatie van de dekkingsgraad van eeuwigdurende contracten vermijden.

De contracten met een vaste maand worden normaal gesproken tegen een kleine premie verhandeld om markten te spotten, aangezien beleggers meer geld vragen om schikkingen achter te houden. In die context moeten futures in gezonde markten worden verhandeld tegen een premie van 5% tot 10% op jaarbasis. Men moet er rekening mee houden dat de functie niet exclusief is voor de cryptomarkten.

Telkens wanneer de indicator vervaagt of negatief wordt, is het een alarmerende, bearish rode vlag die een marktsituatie signaleert die bekend staat als: achteruitgang. Het simpele feit dat de gemiddelde premie nauwelijks de negatieve zone raakte terwijl Bitcoin op $ 17,600 werd verhandeld, is vrij opmerkelijk.

Ondanks dat er nu een extreem lage futurespremie (basisrente) is, is de markt erin geslaagd een evenwichtige vraag te behouden tussen verkopers en kopers met hefboomwerking. Om externe effecten die specifiek zijn voor het futures-marktinstrument uit te sluiten, moeten handelaren ook de Bitcoin-optiemarkten analyseren. De 25% delta-scheefheid benadrukt bijvoorbeeld wanneer Bitcoin-walvissen en de arbitragebureaus te veel in rekening brengen voor opwaartse of neerwaartse bescherming.

Te midden van bearish markten geven optiebeleggers een hogere kans op een prijscrash, waardoor de scheefheidsindicator boven de 12% uitstijgt. Aan de andere kant lijkt de gegeneraliseerde FOMO van een markt een negatieve scheeftrekking van 12% te veroorzaken.

Nadat het op 36 juni een piek bereikte van 18%, het hoogste record ooit, zakte de indicator vervolgens naar de huidige 15%. In die context vertoonden de optiemarkten een extreme risicomijding tot 25 juni, toen de 25% delta-skew uiteindelijk onder de 18% brak.

De huidige 25% scheefheidsindicator blijft verhoogde risico's van een neerwaartse trend van professionele handelaren vertonen, maar blijft langer op de niveaus die extreme risicoaversie weerspiegelen.

De bodem zou kunnen zijn op basis van on-chain-gegevens

Sommige statistieken geven nu aan dat Bitcoin op 18 juni het dieptepunt heeft bereikt nadat miners aanzienlijke hoeveelheden van hun munten hadden verkocht. Op basis van eerdere rapporten geeft dit aan dat capitulatie al heeft plaatsgevonden en Glassnode, een on-chain analysebedrijf, benadrukte dat de Bitcoin Mayer Multiple met 0.5 is gedaald, wat zeldzaam is en sinds 2015 niet meer is gebeurd.

Arbitragebureaus en walvissen kunnen enige tijd nodig hebben om zich aan te passen nadat belangrijke spelers zoals Three Arrows Capital te maken hebben met ernstige krimp- en liquidatierisico's als gevolg van gebrek aan liquiditeit of uitgebreide hefboomwerking. Totdat er voldoende bewijs is dat het besmettingsrisico is geëlimineerd, kan de prijs van Bitcoin onder de $ 22,000 blijven handelen.