Denny's serveert Grand-Slam-retours

Geschreven door George Leong, Winst vertrouwelijk

We weten allemaal dat McDonalds Corporation (NYSE/MCD) de regerende koning is van de fastfoodsector en een van de best presterende van het afgelopen decennium, op basis van mijn voorraad analyse.

Mijn voorraadanalyse suggereert zelfs dat de rivalen van McDonalds proberen te emuleren wat er bij het bedrijf werkt in plaats van te concurreren met de verkoper van de iconische "Big Mac. '

Burger King Worldwide, Inc. (NYSE/BKW) volgt mogelijk een strategie die vergelijkbaar is met die van McDonalds door zijn menuaanbod te diversifiëren met nieuwe items en prijsbewuste opties, op basis van mijn voorraadanalyse.

Maar terwijl Wall Street zich richt op McDonalds en zijn op hamburgers gerichte rivalen, onthult mijn aandelenanalyse dat een aandeel waarvan ik denk dat het een betere waardering en potentieel opwaarts potentieel biedt, Denny's Corporation (NASDAQ/DENN) is. Met een marktkapitalisatie van $ 552 miljoen valt Denny's in het niet bij de $ 102 miljard marktkapitalisatie van McDonalds, maar dat betekent niet dat er geen koopmogelijkheid is bij Denny's, op basis van mijn aandelenanalyse.

Denny's is de afgelopen 50 weken zelfs met 52% gestegen en heeft volgens mijn technische analyse gemakkelijk beter gepresteerd dan de S&P 500's opmars van 26.8% en de winst van McDonalds met 11.8%.

Klik om te vergroten

Met dank aan www.StockCharts.com

Denny's is vooral bekend om zijn 'Grand Slam'-ontbijtaanbiedingen. Het bedrijf heeft een ingrijpende structurele reorganisatie ondergaan waarbij het veel van zijn winkels aan franchisegevers heeft verkocht, waardoor in plaats daarvan zijn eigen bedrijfskosten en inningsvergoedingen zijn verlaagd. Op 27 maart 2013 waren 1,525 van de 1,689 restaurants van het bedrijf in franchise. De eindresultaten waren sterkere bedrijfscijfers en een gestage stijging van de aandelenkoers van het bedrijf, volgens mijn aandelenanalyse.

Ongeveer 98 restaurants zijn gevestigd in Canada, Costa Rica, Mexico, Honduras, Guam, Curaçao, Puerto Rico, de Dominicaanse Republiek en Nieuw-Zeeland.

En in een agressieve en gedurfde zet heeft Denny's gekeken naar uitbreiding naar de zeer competitieve Chinese markt, waar de topspelers McDonalds en YUM! Brands, Inc. (NYSE/YUM)-eigenaar van de merken Kentucky Fried Chicken (KFC) en Taco Bell. De deal van het bedrijf met Great China International Group is onlangs geannuleerd, waarschijnlijk vanwege een aantal slechte resultaten van de topspelers in China, op basis van mijn aandelenanalyse.

Aan het einde van de operatie rapporteerde Denny's een aangepaste winst van $ 0.08 per verwaterd aandeel in het resultatenseizoen voor het eerste kwartaal, een stijging van 48.4% op jaarbasis en een cent boven de Thomson Financial consensus-winst per aandeel (EPS) schattingen. Het was het derde achtereenvolgende kwartaal van outperformance.

Op een vergelijkende waarderingsbasis wordt Denny's verhandeld tegen 1.16X de achterblijvende omzet en heeft een koers-winstverhouding (PEG) van 0.92, tegen 3.71X omzet en een PEG-ratio van 2.04 voor McDonalds.

Begrijp me niet verkeerd; Ik geloof nog steeds dat McDonalds in de toekomst de topspeler in de restaurant- en fastfoodsector zal blijven. (Ontdek "Het geheim van succes in de fastfoodsector.”) Maar voor wat extra potentieel is een small-cap als Denny's logisch voor de agressieve belegger, op basis van mijn aandelenanalyse.