Inflācijas likme ir zaudētājs

Sarakstījis Riks Akermans, Rika izvēle

Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana Wall Street Journal šonedēļ izlaida plašu inflācijas pļaušanu, Fed šiliņus un vispārēju vienprātību, ka mūsu nākotnē gaidāmas augstākas cenas visam.

Šeit ir viens no trešdienas izdevuma virsrakstiem: "Jā, centrālās bankas var radīt inflāciju. Vienkārši pajautājiet Argentīnai'. Un šeit ir virsraksts, ko es piedāvātu, atbildot:Nē, centrālās bankas nevar radīt inflāciju. Vienkārši jautājiet Eiropai un Japānai'. Otrs virsraksts virs Kena Brauna slejas skan šādi:Neviens tam netic, bet inflācija ir diezgan laba likme".

Atbildot uz to, es piedāvāju zemāk esošo diagrammu. Ja tuvotos inflācija, ilgtermiņa obligācijas to atspoguļotu ar lāču diagrammu (obligāciju ienesīgums korelē apgriezti ar cenu). Vai diagramma izskatās lācīga? Diez vai nav. Pat tiem, kas neko nezina par diagrammām, T-obligāciju fjūčeri izskatās tā, it kā tie virzītos uz Mēnesi.

Noklikšķiniet, lai skatītu lielu attēlu vietnē Rick's Picks.

Milzīgs potenciāls Bond Bulls

Es jau gadiem prognozēju, ka 30 gadu ASV obligāciju procentu likmes, kas pašlaik ir aptuveni 2.70%, būs 1.64% vai zemākas. Ja tā, tad grafikā parādītais nākotnes līgums visvairāk nekavējoties sasniedz 186^15. Ja tā, tad ikviens, kas liek likmes uz inflāciju, kā Brauna kungs ir ierosinājis, tiks nogalināts.

No otras puses, derības uz deflāciju piedāvā vienu no sulīgākajām izredzēm, kādas var atrast investīciju pasaulē. Ja procentu likmes nokrītas zem 2%, kā esmu prognozējis, T-obligāciju kapitāla pieauguma potenciāls ir milzīgs – aptuveni 20% vai vairāk gadā, ja procentu likmes samazināsies nākamo 18-24 mēnešu laikā.

Lūk, vēl viens virsraksts no trešdienas Žurnāls: "Fed signāli, ka nav jāsteidzas paaugstināt likmes'. Tagad tas ir par zemu. The Žurnāls apmulsina, ja tas nozīmē, ka likmes paaugstināšana joprojām ir iespējama. Kad Fed pirms pāris mēnešiem mēģināja izlikties, ka varētu staigāt, paaugstinot administratīvās likmes par 25 bāzes punktiem, tas izraisīja paniku pasaules tirgos, kas, iespējams, varēja izraisīt krahu, piemēram, 2007.–08. . Mēs esam tik tuvu. Šādos apstākļos runas par likmju paaugstināšanu ir stulbākā lieta, ko esmu dzirdējis.

Autora piezīme: Klikšķiniet šeit par bezmaksas izmēģinājuma abonements kas ietver Rika ikdienas prognozes un atjauninājumus reāllaikā, kā arī piekļuvi 24/7 tērzēšanas telpai, kas piesaista veterānus tirgotājus no visas pasaules.