期待される新しい安値

著者 ジムウェルシュ

マクロタイズウィークリーテクニカルレビュー31年2018月XNUMX日

S＆P 500のラリーが間もなく終了した後、新たな安値が予想される

今週のレビューで以下に説明するように、今は株式に新たなコミットメントをする時ではありません。

この記事を共有してください –ソーシャルメディアボタンについては、ページの一番上、右側に移動します。

先週、S＆P 500がウェーブ3の終わりに近づき、その後150〜200のS＆Pポイントが上昇する理由について説明しました。

「TRINの測定値とコール/プット比率は、S＆P 500が郵便番号に含まれており、まもなくウェーブ3の終了に近づいていることを示しています。 ウェーブ4がS＆P 500を150〜200ポイント上昇させた後、ウェーブ5では低値への低下が続く可能性があります。」

S＆P 500は、26月2347日の173で安値を記録し、2520月28日金曜日に500ポイント上昇して2520の高値を付けました。S＆P500は、今後数日で2347をわずかに上回る可能性がありますが、S＆PXNUMXは下落すると予想されます。 XNUMX月のいつかXNUMX。

上昇株から下降株を差し引いた21日間の純パーセントは29.1月24日に-1987で終了しました（オレンジ色の水平線）。これは1998年の暴落、2001年のロングタームキャピタルマネジメントの売却、9年11月の2002年2008月2011日以降の最低値の500つです。 、21年の金融危機、XNUMX年の米国財務省債務の格下げ。いずれの場合も、S＆P XNUMXは上昇を経験し、その後、XNUMX日間の売られ過ぎの減少を記録した低値への低下を​​経験しました。株。

下のグラフをクリックすると大きな画像が表示されます。

Macro Tidesの2019年2019月号（明日発売）では、1987年に景気後退が起こりそうにない理由について説明し、最近の落ち込みを1998年、2011年、500年に経験したものと比較しました。さらに、経済は不況に陥りませんでした。 これらの以前の衰退は、S＆P20.0が景気後退なしに意味のある衰退に苦しむ可能性があることを裏付けています。 市場が将来を割り引くと信じている投資家は、株式市場が経済が弱く、500年末までに景気後退に入る可能性があることを「伝えている」と推測しています。今日知られていることに基づいて、今後2019か月で始まる景気後退の確率6％未満です。 中国との貿易と関税の紛争が全面的な貿易戦争になれば、それは確かに変わる可能性があります。

以前の高エネルギー売却の技術的パターンは、500年後半に景気後退が発生するかどうかにかかわらず、S＆P2347が2019を下回る可能性が高いことを示しています。 いずれの場合も、最初の勢いの低さに続いて上昇し、その後、通常3か月以内に低値に低下しました。

21年25.0月または2015年2016月の500日間の上昇株から下降株を差し引いた正味パーセントは-1987％（オレンジ色の水平線）を下回りませんでしたが、オシレーターとS＆P1990のパターンは1998年の以前の発生と同じでした。 2002、2008、2009、2011-XNUMX、およびXNUMX。

より重要で長引くラリーが定着する前に、オッズは確かにS＆P500が2347を下回る別の低下を支持します。

2月33日のオープン時に、S＆P 1が1を超えている限り500対500の逆S＆P 2470 ETF SHを購入して66％のショートポジションを確立し、S＆P 500が2520を超えて取引されている場合は500％に増やします。 S＆P2347がXNUMXを下回った場合のポジション。

24月2347日までの下降の激しさは、3の安値が波3/2347であり、4の反発が波3/500である可能性を生み出します。短期的には同じ意味です。S＆P2347は2347を下回ります。このパターンの違いは、500を下回った後、S＆P 2520は4の高値からウェーブ2940で少なくとも500に戻ることです。その後、S＆P 2940は、パターンの前にさらに低い安値に下落すると予想されます。 XNUMX年の高値が完了しました。

S＆P 2016は、1810年2018月の2940年の安値から500年1130月の50年の高値まで、2375ポイント上昇しました。 24％のリトレースメントは61.8月2242日に超過した2009をターゲットにします。2011％のリトレースメントは2016です。2300年XNUMX月とXNUMX年XNUMX月のXNUMX年XNUMX月の安値とその後の安値を結ぶ赤いトレンドラインはXNUMX近くになります。

どのS＆P 500レベルで現金をコミットする必要がありますか？

この下落がどのように終了するかに関係なく、安値が設定されると、S＆P 500は50から下落の少なくとも2940％をリトレースする可能性があります。ウェーブ5が2300で底を打った場合、リトレースメントがあればS＆P500は2620にリバウンドします。は50％であり、2695からの61.8ポイントの低下の640％の場合は2940になります。安値が2200であることが判明した場合、50％のリトレースメントにより、S＆P 500は2570に戻り、2657％の場合は61.8に戻ります。 740年から2940ポイント下落。

安値が2300または2200、さらには2100になるかどうかを知ることはできないため、正確な安値に関係なく、50％のリトレースメントレベルは2347を超える必要があります。 これは、S＆P 500が2347を下回った場合、S＆P 500は2019年前半にそのエントリーポイントを超えて取引される可能性があるため、ある程度の現金を投入する必要があることを示唆しています。S＆Pがエントリーポイントを特定するために最善を尽くします。 500は2347に近づきますが、概念的にはこれが使用するフレームワークです。

戦術的な米国セクターローテーションモデルポートフォリオ：相対強度ランキング

米国セクターローテーションポートフォリオは、33月2738.30日の6に66％が現金/マネーマーケットに移動し、500月2774.13日にS＆P 7が100にオープンしたときに500％が現金/マネーマーケットに移動し、2800％が現金/マネーマーケットファンドに移動しました。 S＆PXNUMXはXNUMXを上回りました。

平均出口価格は2770.81でした。

米国セクターローテーションポートフォリオは、33月500日にS＆P 28.35が500を超えて取引されたときに、逆S＆P 2800 ETF（SH）で7％のショートポジションを確立しました。S＆P500が2650で取引され、SHが29.97ドルで取引。

500月2730日にS＆P 28が25を超えたとき、500で取引されたS＆P 2650の29.03％が、SH取引で11ドルで購入されました。 このポジションは、SHが29.60ドルでオープンした16.5月7日のオープンでクローズされました。 SHが28.35ドルで取引されていた20月31.81日に確立されたXNUMX％のポジションは、SHがXNUMXドルで取引されていたXNUMX月XNUMX日にクローズされました。

MTIは21月500日に青い水平トレンドラインを下回ったため、クマ市場の可能性が高まりました。 MTIシグナルは、私がロングサイドからのカウンタートレンドバウンスをプレイしようとするよりも、ショートする機会を探すことを好んだ理由の5つです。 S＆P XNUMXがXNUMX月のピークからXNUMX波下がったように見えると、状況は変わる可能性があります。

開示

S＆P 500インデックスは、広く保有されている500の普通株式の平均パフォーマンスに基づいて、株式市場の状況の変化を広範囲に測定したものです。 ラッセル2000インデックスは、ラッセル2,000インデックスの下位3000株の小型株市場インデックスです。 ナスダック100は、ナスダック証券取引所に上場している、最も大きく、最も活発に取引されている米国企業100社で構成されています。 S＆P 500、ラッセル2000、ナスダック100のすべてのインデックスは管理されておらず、投資家はインデックスに直接投資することはできません。

.