ユーロについては、今後の「ニュースを売る」バウンスはありますか？

EURUSDウィークリーアウトルック：テクニカルブレイクダウン、ファンダメンタルドライバー、01年2014月XNUMX日

クリフ・ワクテル著、 FX帝国

FXトレーダーの毎週のEURUSDの基本的および技術的な画像、可能性のあるトレンド、取引範囲、およびドライバー

以下は、からの結論の部分的な要約です。 fxempire.com 毎週のアナリスト会議では、来週以降の主要なペアの見通しについて説明します。

サマリー

1. 技術的な見通し： 別の失敗したボトミングの試みと影響、おそらく今週の取引範囲
2. 基本的な見通しの概要： 最近の基本的なドライバーの強化、およびそれらに対抗してペアを持ち上げることができるもの
3. 基本的な見通し1： 毎日の市場の動きとそこから学んだ教訓
4. 基本的な見通し2： 来週以降の教訓と市場を動かす可能性のあるもの

EURUSDウィークリーテクニカルアウトルック：金曜日の内訳は底入れの試みを否定する

EURUSDウィークリーチャート15年2012月XNUMX日から現在まで
キー：10週間のEMAダークブルー、20週間のEMAイエロー、50週間のEMAレッド、100週間のEMAライトブルー、200週間のEMAバイオレット、 ダブルボリンジャーバンド： 通常2標準偏差緑、1標準偏差オレンジ。 2008年2012月のEURUSDピークから現在までの緑の下降トレンドライン、2008年2010月から現在までの緑の上昇トレンドライン。 2011年2011月からXNUMX年XNUMX月までの下降トレンドの白いフィボナッチリトレースメントライン、XNUMX年XNUMX月からXNUMX年XNUMX月までの下降トレンドの黄色のフィボナッチリトレースメントライン。
ソース： MetaQuotes Software Corp、 www.fxempire.com, www.thesensibleguidetoforex.com

今週の見通しと可能性のある取引範囲

木曜日までずっと軌道に乗っていたEURUSDの予想される短期的な底打ちは、金曜日の内訳で失敗したという大きな技術的洞察。

毎日のEURUSDチャート4月18日から現在まで、29月XNUMX日からXNUMX日の週が強調表示されます
キー：10週間のEMAダークブルー、20週間のEMAイエロー、50週間のEMAレッド、100週間のEMAライトブルー、200週間のEMAバイオレット、 ダブルボリンジャーバンド： 通常2標準偏差緑、1標準偏差オレンジ。
出典：MetaQuotes Software Corp、 www.fxempire.com, www.thesensibleguidetoforex.com

ペアは1.3200〜1.315のエリアで週のサポートレベルを下回り、週の最大の動きをしました。これは、485週間の毎日の動きの1.3136倍の距離で、約XNUMXピップドロップでXNUMXで終了しました。

週がすでに日足チャートのギャップで始まった後、週の取引範囲とサポートを下回ったことは、技術的に損害を与えています。 ペアが今週1.3200を超えて戻ることができない限り、そのレベルは抵抗に変わったさらに別の以前のサポートポイントになります。

内訳は弱気の強さがまだ尽きていないことを示唆しています。 すでに混雑しているEURUSDのショートポジショニング、月曜日のギャップの縮小、月曜日から木曜日の取引範囲の狭さにもかかわらず、これらすべての要因が底打ちを示すことができなかったことを考慮してください。 代わりに、トレーダーはEURUSDロングで再び明るくなり、すでに混雑しているショートポジションをさらに混雑させました。

上記の日足チャートが示すように、先週の金曜日は、ペアが前日に底を打った後、週の安値で終了するXNUMX番目の連続した金曜日の売りでした。

金曜日の内訳は、EURUSDの雄牛によるさらなる降伏とEURUSDのショートパンツによる有罪判決を明らかにしました。

1.3136での終値は、EURUSDを次のレベルのサポートに下げました。これは、上の週足チャートに示されている下降チャネルの下端です。

ファンダメンタル分析で説明しているように、今週のパックされた経済カレンダーの上位200つのイベント、ECB月例会議（レートステートメントと記者会見を含む）、および米国の月次雇用報告は、どちらもペアをさらに弱体化させる可能性が高いです。 ECBが新たな緩和を発表することをまだ期待している人はほとんどいませんが、多くの人はECBがそのための市場の準備を始めることができると考えています。 一方、XNUMX月の米国の雇用報告では、米国が月にXNUMX万人以上の雇用を追加していることが引き続き示され、FRBは来年の利上げに向けて徐々に進展し続けると予想されます。 もちろん、ロシアがウクライナへの秘密の侵略から明白な侵略へと移行するにつれ、さらに別の制​​裁措置によるさらなる経済的損害についての懸念を与え続けていることを忘れないでください。

今週の可能性のある範囲

次のサポートレベルは約1.3070で、23.6年2008月から2010年1.32月までのEURUSDの下降トレンドの38.2％フィボナッチリトレースメントです。上記の1.325つの最大のイベントがEURUSD弱気である場合、これは今週の取引範囲の下限となる可能性があります。 これらのイベントがEURUSD強気であることが判明した場合、今週の高値は先週のメインサポートエリアであるXNUMX前後、XNUMX％フィボナッチリトレースメントラインであるXNUMX前後のいずれかです。

長期EURUSD見通し

過去7週間のテーマを継続し、中期的な見通しは、さまざまな技術的観点、チャートパターン、サポートの内訳、および下向きの勢いの強化から悪化し続けています。 さらに、ウクライナの緊張、弱気なデータ、中央銀行の期待がすべて米ドルに有利に転じたため、このXNUMX週間で、下降チャネル内でのペアのゆっくりとしたグラインドが決定的に加速しました。 詳細については、ファンダメンタル分析を参照してください。

最悪の場合の最も顕著な変化は、さらに別の主要なサポートレベル（今回は1.3200レベル）がXNUMX回連続で浸透したことです。

200週間前、このペアは1.342週間のEMAを約XNUMXで決定的に突破しました。最も古いEMAであるため、このような確認された違反は、EURUSDが下落しているというトレーダーの間の真の確信をもたらします。

1.333週間前、毎週の終値は、ウクライナ危機と経済データの両方からの弱気なニュースがたくさんあったにもかかわらず、XNUMX週間続いたXNUMXレベルでのサポートを取り除いた急落による下落ブレイクアウトを確認し、EURUSDブルズに売られ過ぎの希望を提供しました跳ねる、弾む。

今週の底打ちへの期待は、1.32レベルが同じ弱気のファンダメンタルズ（データ、中央銀行の政策投機、ウクライナ）と上記の来週の大きなイベントに関する懸念の両方からの圧力の下で崩壊したため、再びフラストレーションを感じました。さらに詳細に

毎週のEURUSDチャートの技術的な内訳の重要な要素の詳細は次のとおりです。

1. 弱気の頭と肩のパターンがさらに確認される：前週の一時停止後（予測を下回る米国の雇用報告による）、過去数週間の追加の下落は、弱気の中期パターンを確認します。 2013年2014月とXNUMX年XNUMX月（XNUMX月の肩は少し低い）に頭が数週間にわたって分散し、肩がやや非対称で偏っていることを考えると、これは古典的なH＆Sパターンではありません。

ただし、H＆Sパターンの背後にある原則がここに適用されます。 つまり、ラリーの試みが失敗し、その後さらに下落したことは、2012年半ばに始まったEURUSDのラリーが正式に終了したことを示唆しています。

頭と肩のトッピングパターンの特定の要素に注意してください。

1. 2013年2014月からXNUMX年XNUMX月にかけて、一時的にXNUMX月下旬の安値から跳ね返り、新しい高値へと上昇しました。
2. XNUMX月中旬に底を打つ引き戻し
3. 2012月初旬に頂点に達した失敗したラリーは、4年XNUMX月にさかのぼる中期的な上昇トレンドラインによって生み出された抵抗を大幅に上回り、XNUMX週間連続のテストに抵抗することでその強さを証明しました。 現在の下降は、下降トレンドとして知られる、新しい一連の低値と低値を生み出しました。 新しい下降トレンドの技術的証拠には、以下に詳述する主要なサポートの違反も含まれます。
4. キーサポートの違反：上記のとおり
5. 下向きの勢いを加速する
   1. 平坦化された最長の最も感度の低い100週および200週のEMAを除いて、すべてのEMAは低い傾向にあります。 20週間のEMA（黄色）は、50週間のEMA（青）が数週間前に交差した後、10週間のEMA（赤）の下を通過するように設定されているように見えます。 これは、より定着した勢いを示します。
   2. ペアは10週連続で完了します DBB販売ゾーン、そしてこのゾーンの一番下を抱き締める4週連続。

結論：中長期的な技術的展望戦略的要約

ファンダメンタル分析でカバーしているように、EURUSDの下降トレンドは、米国経済の劇的な強化や来週のXNUMX月の米国の雇用報告はこれらを強化するかもしれないが、FRBの利上げ。

ウィークリーチャートからの明確なメッセージは、長期的な下降トレンド内で通常のカウンタートレンドが動く可能性はあるものの、ペアは今後数ヶ月で低くなるだろうということです。

基本的な展望-はじめに

今週のEURUSDのネガティブの継続的な変化。

• 上記の継続的な技術的内訳は、それ自体がトレーダーにポジティブではなくネガティブに焦点を合わせるようにバイアスをかける可能性があります。 この負のバイアスにある程度対抗するのは、短いEURUSD取引がすでに混雑しているという事実であり、したがって、このペアは、穏やかな前向きなニュースでさえ、突然の急上昇に対して脆弱です。
• ドラギのジャクソンホールのスピーチが週の初めにEURUSDのギャップを縮めたことがきっかけで、より多くのECB刺激がより早く来るという憶測が高まっています。
• 米国のデータはEUのデータを上回っているため、継続的なデータギャップ。 これは順番にフィードします…。
• 連邦政府とECBの政策が実際に分岐し始め、米ドルに実際の長期金利の優位性をもたらし、ペアをより低く、より持続的な下降トレンドに追いやる時期についての憶測。
• 月曜日のフランス政府は、現在の改革がますます反対に直面しているため、経済政策の方向性に関する内部部門で崩壊している。
• ロシアのますます明白なウクライナの侵略の影響についての不確実性。 これは、まったくの挑発的な征服という露骨な行為になり、単なる象徴的な効果を超えた新たな制裁措置がますます起こりやすくなっています。
  • 上記のように、ペアが週を開始するために低くギャップし、月曜日から木曜日まで狭い範囲にとどまることができた後、少なくとも一時的な底打ちの予測は堅実に見えました。 しかし、XNUMX週連続で金曜日の売りがあり、その週のペアは確実に下落しました。 どうして？
• 上記からの継続的な圧力、特にウクライナ危機のロシアとの本格的な射撃戦争へのさらなるエスカレーションは、クリミアに加えてウクライナ領土のさらなる征服を支援することを公然と約束しました。

木曜日のECB会議と金曜日の米国XNUMX月の雇用報告という、来週のXNUMXつの大きなカレンダーイベントがさらにEURUSDの下落を支持するという非常に現実的な可能性。 クマは明らかに「うわさを買う」という弱気なバージョンをさらに売りながらやっている。

大きな問題は、週末のアクションでは、ショートポジションで利益を上げたり、新しいロングポジションを取得したりすることで、彼らが「ニュースを売る」のを見るのでしょうか。

基本的な見通し：EURUSDデイリーマーケットムーバー

月曜日：ドラギのインフレ懸念に対する継続的な反応

ペアは1.3242から週を開始して1.3197頃に開くために低くギャップしました。 EUと米国の両方のトップティアデータは貧弱であり、この動きは、マリオドラギの即興の驚くほどハト派のジャクソンホールのコメントに対する継続的な反応に広く起因していました。 これらは、彼が現在、デフレをより早期に、より緩和を要求するより長期的な問題と見なしていることを示唆しました（詳細については以下を参照）。 1.3200への跳ね返りの試みは失敗し、ペアは1.3182頃のその日の安値近くで閉じ、残りの週はそのレベルを中心に変動しました。

月曜日の動きは、その週の大きな価格行動でした。 私たちがそこから得た大きな教訓は、加速されたECB緩和への期待の高まりが、経済データと地政学が遠い二次的要因を伴う、今週の基本的なEURUSDの推進力であったということです。

これは大きな驚きではありませんが、繰り返しになります。 EURUSDの推進力が進むにつれ、中央銀行の政策投機は中長期的なトレンドにとって本当に重要なことです。 前の週、ペアの大きな市場の動きは次のとおりだったことを思い出してください。

1. 比較的タカ派のXNUMX月のFOMC会議議事録（彼らは将来の引き締めが実際に議論されていることを明らかにした）。
2. イエレンによる金曜日のスピーチ（予想よりも少しハト派が少ない）、ドラギのデフレが予想よりも持続的であることが証明されたという即興の言葉（わかりました、ウクライナでの新しいロシアのエスカレーションのニュースに助けられました）。 ドラギがインフレがより深刻な問題であると今考えている場合、トレーダーは以前に考えられていたよりも早くより多くのECB刺激が来ると考えています。 それは米ドルを弱体化させるでしょう。

火曜日：米国のデータが改善し、ロシアの状況が悪化

次のように、ペアはもう少し落ちました：

米国のデータが改善：米国の耐久消費財、リッチモンド製造業指数、およびCB消費者信頼感は、予想よりも良好になりました（ドイツの信頼感の低下とは対照的）。

ロシアの状況は悪化している：ヨーロッパの主要な経済報告はなかったが、ロシア軍はウクライナの国境を越え、ロシアの干渉の証拠として捕らえられ、カメラの前でパレードされた。 ロシアはそれがすべて間違いだったと主張した（？！）。 確かにそうだったのですが、彼らはどのような間違いを言っていたのでしょうか。 エスカレーションのニュースが市場を襲い、EURに圧力をかけ続ける可能性があることはすでに知っています。 これはおそらくその日の主な推進力でした

水曜日：投機は新しいECBの緩和で冷える

ロイターが名前のないECBの情報筋を引用し、ECBが新しい資産購入プログラムをすぐに開始する可能性は低いと述べた後、このペアは4週間で大きな反発を見せました。 市場はおそらくXNUMX月XNUMX日のECB会議でQEのようなプログラムの価格を完全に設定していませんが、EURの継続的な下落は、ある程度それらの期待を後押ししました。

マイナーな根拠のないレポートでのこのバウンスは、弱気なポジションが混雑しているときに典型的です。 ペアは、少なくとも短期的には、マイナーな強気のニュースで跳ね返る準備ができています。

木曜日

ロシア軍のエスカレーション、弱いEU PMI、および予測を上回る第2四半期のGDPと保留中の住宅販売レポートを含む強力な米国のデータのさらなる証拠は、このペアをわずかに低くしました。 これらのネガティブのすべてにもかかわらず、ペアがほとんど根拠を与えなかったという事実は、底打ちを示唆しました。

金曜日

毎日のEURUSDチャート4月18日から現在まで、29月XNUMX日からXNUMX日の週が強調表示されます
キー：10週間のEMAダークブルー、20週間のEMAイエロー、50週間のEMAレッド、100週間のEMAライトブルー、200週間のEMAバイオレット、 ダブルボリンジャーバンド： 通常2標準偏差緑、1標準偏差オレンジ。
ソース： MetaQuotes Software Corp、 www.fxempire.com, www.thesensibleguidetoforex.com

ボトミングって言った？ おっとっと。 ペアは1.315前後の週のサポートレベルを下回り、週の最大の動きをしました。これは、485週間の毎日の動きの1.3136倍の距離で、約XNUMXピップドロップでXNUMXで終了しました。

どうして？ 答えは、ほとんど同じだった日のイベントにはありません。

• 継続的なロシアのウクライナへの移動と次のラウンドの制裁による被害への恐れの高まり。
• EUでは、大きな出来事はドイツの小売売上高の大きなミスであり（0.1％の予測対-1.4％の実際）、他のほとんどのレポートは予想どおり（悪い）でした。 米国では、シカゴのPMIと改訂されたUoMの消費者心理レポートの両方が予測を大幅に上回っている一方で、個人消費は予測をわずかに下回っています。 全体として、米国にとっては良いデータであり、EUにとっては悪いニュースの別の日です。

この動きについての明確な説明はありませんでしたが、来週の満員の経済カレンダーに先立って、ロングポジションにある程度の降伏があったと思われます。追加された200万を超えるジョブが引き続き表示される可能性が高いジョブレポート。 これらの可能性は両方とも、ペアをさらに弱体化させるでしょう。

上記のように、週がすでに日足チャートのギャップで始まった後、週の取引範囲とサポートを下回ったことは、技術的に損害を与えています。 トレーダーがEURUSDロングで再びライトアップし、すでに混雑しているショートポジションをさらに混雑させたため、月曜日のギャップが小さくなり、月曜日から木曜日の取引範囲がタイトになったとしても、底打ちの兆候はありませんでした。 今週の金曜日の内訳は、EURUSDの強気による降伏とEURUSDのショートによる有罪判決を明らかにしました。

レッスン：現在のEURUSDの基本的な推進要因

要するに、我々は、現在の下降トレンドの同じ大きな根本的な推進力（最終的な米ドルレートの優位性に関する米国のアウトパフォーマンス供給の推測とウクライナ危機によるEUへの新たな経済的損害の恐れ）からの下方圧力を続けてきました。来週のECB会議からの弱気な燃料と米国の雇用は結果を報告します。

17月XNUMX日のEU銀行ストレステストの発表が投資家を悩ませているとは思わないが、これらは懸念事項であると思われ、その日が近づくにつれてそうなるだろう。

基本的な見通し：来週以降の教訓と市場の発動機

では、先週は何を教えてくれたのでしょうか。また、EURUSDの市場を牽引する可能性のあるトップ企業は何でしょうか。

EUと米国の間のデータギャップは続く

上記のように、このペアの最大の長期的な市場の動きは、ECBの緩和と連邦政府の引き締めのペースとタイミングについて市場が考えていることです。 両方の中央銀行の長は、主要な成長とインフレの傾向が最終的に彼らの決定を推進するものであることを認めるでしょう。

言い換えれば、ECB緩和と連邦政府の引き締めの間の「政策ギャップ」は、米国のデータの改善とEUのデータの悪化の間の「データギャップ」の拡大によって引き起こされています。 それでは、最初にそれを更新しましょう。

米国：今週のハイライトは、GDP成長率が予想を大きく上回っていることでした。 大きな輝かしい点は、非住宅設備投資、 事業費、当四半期は8.4％増加しました。 これは、5.5％の成長という以前の見積もりから上方修正されました。 企業からの設備投資の不足が懸念されていたため、この上昇は特に朗報でした。 耐久消費財とCB消費者の信頼も期待を上回っています。

EU：米国の経済データは一様に良好ではありませんが、EUのトップティアデータは事実上すべて不良です。 PMIレポート, 国内総生産, デフレ （参照してください 詳細を見る あまりにも）、失業、 ドイツの消費者信頼感、 EU 一般消費者の信頼、 好きなものを選んでください。 結果は、以下の予測から、すでに悪い予測と一致するものまでさまざまです。

ECB間で分割され、FRBはEURUSDで弱気

EU経済と米国経済の容赦ない不振は、予想されるFRBとECBの政策の相違がいつ見られるかについての憶測を送り続けています。 実際に行われます。 すでに始まっています。 QEは終わりに近づいており、ECBは追加緩和のためにTLTROプログラムを発表しています。 ただし、これまでのところ、実際的な違いはわずかです。

-ベンチマークレートはそれほど違いはありません。

-先週報告したように、 エド・ヒューは次のように述べています TLTROプログラムの開始時に古いLTROローンが返済されるため、流動性の純増は2014年末近くまで発生しません。

しかし、米国とEUの経済パフォーマンスの間の継続的な相違 多くのアナリストがいます 25年2015月からXNUMX月の間​​に最初のXNUMXbpsのレートが上昇すると考えています。

EURUSDが金曜日に落ちた理由、月曜日にギャップダウン

要約すると、ドラギの即興の発言は、彼がそれを認めたので、より多くの刺激がより早く来る可能性があることを明確に示しました デフレ力はより持続的であることが証明されています 彼が思ったより。

EUソブリン債の利回りは、より多くのECBがより早く緩和されるという信念を反映しています

その意見は、それが最も重要なところで共有されました、 債券市場で、データが引き続き不十分であるにもかかわらず、EU債券利回りが低下した。 アイデアは、今後の刺激策、特にEUソブリン債の完全な購入を伴う何らかの形のQEが債券価格を上昇させ、したがって債券レートをさらに低下させるというものです。

基礎：注目すべきトップカレンダーイベント

上記のように、ペアの最大のイベントは次のとおりです。

木曜日のECB会合、金利声明および記者会見。 ほとんどの人が新しい政策発表を期待していませんが、特にドラギのデフレに対する懸念の高まりとロシアとの貿易に対する新たな経済制裁による被害を考えると、以前に考えられていたよりも早く刺激が来るというヒントがある可能性があります。

米国の200月の雇用レポートは、米国が月にXNUMX万人以上の雇用を追加し続けていることを示していると予想されており、ヨーロッパとは対照的に、雇用状況は徐々に改善しています。

これが最大のEURUSDイベントの簡単な要約です。

月曜日

中国：製造業PMI（大国有企業に焦点を当てた公式データ）、HSBC最終製造業PMI（私的に編集され、小規模な民間企業に焦点を当てた）。 どちらもEURUSDに関連しています。これは、世界をリードする成長エンジンとしての中国のステータスが、これらのような一流のレポートが全体的なリスク欲求に影響を与えることを意味します。他の資産よりもEURを弱体化させています）。

EU：イタリアの製造業PMI

米国：ほとんどの市場はレイバーデーのために閉鎖されました

火曜日

米国：ISM製造業PMI（その労働要素は金曜日の米国の月次大きな雇用報告の先行指標と見なされています）

水曜日

中国：非製造業PMI、HSBCサービスPMI

EU：スペイン、イタリア、EUサービスPMI調査、EU小売PMI調査、

米国：工場注文、ベージュブック

木曜日

EU：ドイツの工場注文、ECBレート声明、記者会見（新しい緩和が来ることを示しますか？）

米国：貿易収支、毎週の新しい失業中の請求、ISM非製造業PMI（サービスはより大きな雇用主であるため、その雇用要素は、製造業のPMIよりも金曜日の月次雇用報告のさらに大きな先行指標です）

金曜日

EUドイツの工業生産

米国：NFP雇用報告、失業率、平均時給

EURUSDトレーダーのための6つの最大の質問

1. ロシアはエスカレートしますか？
2. ECBの4月XNUMX日の会議は、予想よりも早く新しい緩和が来ることを示しますか？
3. 主要なEUおよび米国のトップティアデータは「米国がEUを上回っている」というテーマで継続しますか？もしそうなら、それはより速いECB緩和および/または連邦政府の引き締めへの期待を高めますか？ 繰り返しになりますが、最近の何よりもEURUSDを動かすのは、中央銀行の政策の方向性に対する感情の変化です。 また、FRBの政策はもはや自動パイロットであるとは見なされていません。 むしろ、量的緩和の終了とデータの改善は、それを超えたさらなる引き締めステップの憶測を送り続けています
4. 木曜日に会合するECBは、以前に考えられていたよりも早く来るより多くのEUR希釈刺激への期待を養うでしょうか？
5. 金曜日の米国の雇用は、FRBの引き締めを加速するためのフィードの期待を報告しますか。
6. これらのXNUMXつの大きなイベントが実際に予想どおり弱気である場合でも、ショートセラーが「ニュースを売る」動きでポジションを閉じるときにバウンスが見られるでしょうか。

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開示/免責事項： 上記は情報提供のみを目的としており、すべての取引または投資の決定に対する責任は読者のみにあります。