I pro ei contro dell'investimento in IPO

di Robert Rapier, Investire ogni giorno

Articolo della settimana da Investire ogni giorno

Hai sentito le storie. Una società si quota in borsa e il primo giorno di negoziazione sale dell'80%. Sembrano soldi facili.

Come il mio collega John Persinos ha recentemente sottolineato nella sua storia IPO roventi: non scottarti, il mercato dell'offerta pubblica iniziale (IPO) non è stato così caldo da anni. Nella prima metà del 2021, le IPO hanno raccolto $ 171 miliardi. Il guadagno medio del primo giorno per queste IPO è stato superiore al 40%.

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C'è un problema però. Poche di quelle azioni finiscono nelle mani di investitori al dettaglio.

Quando una società vuole diventare pubblica, di solito assume una banca di investimento per vendere azioni. Queste banche offriranno la maggior parte delle azioni a investitori istituzionali come pensioni, hedge fund o fondi comuni di investimento.

Le banche di investimento a volte offrono una piccola quota ai broker al dettaglio, ma il tuo broker di solito offre un disclaimer come questo di Fidelity: "Le azioni IPO sono limitate, spesso con più domanda delle azioni disponibili. Di conseguenza, potresti non ricevere sempre azioni o il numero di azioni richieste".

Quindi, quando vedi quei grandi guadagni IPO del primo giorno, stai certo che è difficile essere uno di quegli investitori che raccolgono quei guadagni.

Tuttavia, non è impossibile. Il tuo broker potrebbe offrire IPO, ma probabilmente avranno alcuni requisiti specifici, come un certo livello di asset al dettaglio in gestione. Se sei idoneo, puoi registrarti per ricevere avvisi e ricevere notifiche sulle imminenti IPO.

Fidelity offre IPO di Credit Suisse, Kohlberg Kravis Roberts & Co. e molti altri sottoscrittori. Un rapido controllo mostra che hanno cinque IPO in arrivo nei prossimi 10 giorni. Non riconosco nessuna delle società, ma Fidelity ha anche offerto azioni IPO quest'anno da nomi familiari come Krispy Kreme (NSDQ: DNUT) e LegalZoom (NSDQ: LZ).

Ma quei grandi guadagni del primo giorno non sono garantiti. La scorsa settimana il popolare meme-stock broker Robinhood (NSDQ: HOOD) è inciampato un po' nel suo primo giorno, scendendo dell'8.4% al di sotto del prezzo dell'IPO nella sua prima sessione di trading. E alcune IPO finiscono per essere "sballate", il che significa che sono scese molto al di sotto del loro prezzo iniziale.

Se non riesci a entrare al prezzo dell'IPO, sono ancora disponibili quei grandi guadagni se acquisti dopo il primo giorno di negoziazione? Questo approccio non avrebbe funzionato molto bene quest'anno. La scorsa settimana la CNBC ha pubblicato una storia che ha fornito i dettagli per le IPO del 2021. Finora, il 49% delle IPO del 2021 è al di sopra del prezzo dell'IPO, con un rendimento medio del 6.7%. Ma quello stesso gruppo è sceso in media del 13% dopo il primo giorno di negoziazione.

Investire in IPO può essere rischioso. La lezione è: condurre due diligence, entrare all'IPO se puoi e non saltare più tardi.

Credito fotografico grafico didascalia: Foto di SpaceX da Pexels.

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