Mercati delle montagne russe

Scritto da Rob Isbitts, Ricerca sugli investimenti di Sungarden

Dovresti personalizzare la tua risposta ai mercati ribassisti, alla recessione, alla pandemia del 2020 e al resto degli ostacoli alla costruzione e alla protezione della ricchezza. In questo mercato le esperienze di giro sulle montagne russe possono essere molto diverse per ogni singolo investitore. Dovresti assicurarti che la corsa su cui ti trovi sia quella giusta per te.

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È solo un'altra pigra estate nel bel mezzo di un anno noioso e anonimo. Oh, aspetta, quello era il messaggio dell'anno scorso a quest'ora.

Il 2020 è stato un momento di grande adattamento per tutti noi. Che si tratti della tua situazione lavorativa, di cambiare la tua routine di allenamento o di imparare ad andare d'accordo con la tua famiglia a stretto contatto, gli aggiustamenti sono stati la norma. Come hanno cantato i REO Speedwagon negli anni '1970, siamo tutti costretti a seguire i cambiamenti.

Ma per quanto riguarda il tuo portafoglio?

Quest'anno è stato un anno vertiginoso per gli investitori, indipendentemente dal tuo approccio. I titoli ti dicono che le 1000 maggiori società statunitensi (Russell 1000 Index) sono diminuite leggermente (circa l'1%) da inizio anno. Tuttavia, le successive società più grandi del 2000 (Russell 2000 Index, il benchmark standard per le azioni "small cap") sono scese di circa il 13%.

Ma questo seppellisce il vantaggio, per così dire. Fresco nella mente di ogni investitore è il selloff di 5 settimane (dal 19 febbraio al 23 marzo). Le più grandi 1000 aziende sono diminuite di oltre il 35%. Gli altri titoli del 2000 sono diminuiti del 41%. Tra 5 settimane!

Se eri un tipo di investitore "buy-and-hold" o "60/40", dovevi scrollarti di dosso alcuni nervi, così come un po' di inchiostro rosso. Tuttavia, l'ampio mercato si è ripreso rapidamente negli ultimi 3 mesi. Quindi, se sei stato colto alla sprovvista, o semplicemente hai dormito, non sei in condizioni terribili, dal punto di vista del portafoglio.

La grande domanda

Tuttavia, indipendentemente da come ti sei comportato quest'anno, l'anno scorso o nell'ultimo decennio, non è molto importante ora. La grande domanda per te è se sei preparato per la possibilità che accada di nuovo. Ci sono seconde possibilità di investimento, ma questa è una delle migliori di tutti i tempi.

Non c'è mai stato un momento migliore per tenere conto di ciò per cui stai investendo. Tutto inizia lì. Quindi, puoi mettere tutto il tuo sforzo sfrenato per arrivarci. Come per altri aspetti del tuo mondo, la distanza più breve è una linea retta. Detto questo, è così sorprendente per noi quanto spesso la gente vada fuori strada. I media e le tattiche di vendita di Wall Street probabilmente hanno molto a che fare con questo. Ma questo non è il momento di innamorarsi di questo.

La prescrizione (non è più campanaccio, o più day-trading!)

Invece, cercare di capire quali sono i punti chiave nell'ambiente di mercato odierno. Certo, c'è il Covid-19, ma l'economia si stava indebolendo prima che iniziasse la pandemia. Il mercato azionario sembra molto più bello in forma di titolo rispetto a quando sollevi le copertine. Il mercato obbligazionario è in grossi guai, ma finché la Fed e le altre banche centrali saranno lì a sostenerlo, quel problema si nasconderà alla tua vista. Ma per favore sappi che c'è.

Forse più significativamente, i mercati sono ora mossi da molti fattori che 20 anni fa non esistevano, o sono saliti alla ribalta in quel periodo. Stiamo parlando di hedge fund, trading ad alta frequenza, ETF e day trader. All'interno di quest'ultimo gruppo ci sono persone che hanno preso il loro assegno di stimolo, stanno lavorando di meno o non hanno il loro tempo di pendolarismo e hanno deciso di "giocare al mercato". Dopotutto, ma per un paio di brevi e brusche interruzioni lungo la strada, l'ultimo decennio è stato "soldi facili", giusto? Sbagliato!

Quindi, iniziamo ad approfondire l'estate. È un'estate di Covid, e un'estate senza più sport. È un'estate con la rabbia che vola in molte direzioni mentre si avvicinano le principali elezioni politiche. E, di un mercato che sembra non prestare molta attenzione a nulla di tutto ciò. Ma questo è in superficie. Ti invitiamo a guardare sotto la superficie. Guarda diversi livelli sottostanti.

Quindi spingiti oltre e goditi un sacco di divertimento questa estate. Staremo tutti meglio per le buone decisioni che prenderemo durante questi tempi di turbolenza.

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