Il piano degli informatori bancari per un cambiamento finanziario urgente

di William K. Black, Nuove prospettive economiche

Siamo una nuova organizzazione di informatori del settore finanziario dedicata a ritenere personalmente responsabili i leader finanziari d'élite che hanno guidato le epidemie di frodi che hanno causato la crisi finanziaria e la Grande Recessione e ad aiutare ad attuare i cambiamenti urgenti necessari per prevenire o almeno ridurre la frequenza e danni di crisi future.

Il nostro gruppo ha esperienza in finanza, banche, proprietà immobiliari, contabilità, sottoscrizione, economia, diritto, titoli, criminologia, regolamentazione e derivati ​​finanziari. Abbiamo anche competenze internazionali.

Oggi pubblichiamo quattro documenti. Questo primo documento fornisce il profilo del nostro piano che consentirebbe a qualsiasi presidente neoeletto (o presidente Obama) di ripristinare lo stato di diritto e finire "troppo grande per fallire" senza nuove leggi o regole entro 60 giorni. Il secondo documento spiega e approfondisce lo schema del nostro Piano di 60 giorni. Il terzo documento è la nostra proposta per incoraggiare i candidati a impegnarsi a non accettare contributi dalle banche (e dai loro funzionari) che il governo federale, dopo le indagini, ha scoperto essere coinvolti in frode o altri reati. Il quarto documento spiega chi sono gli informatori e fornisce la nostra biografia e le informazioni di contatto.

Il nostro gruppo è prevalentemente composto da ex banchieri che hanno lavorato a livelli piuttosto alti per enormi istituzioni finanziarie. Non odiamo le banche oi banchieri come gruppo. Sappiamo, tuttavia, che quando le frodi d'élite non vengono fermate dai regolatori e dai pubblici ministeri è probabile che crei una dinamica "di Gresham". Il premio Nobel George Akerlof è stato il primo economista a descrivere questa dinamica nel 1970.

“[D]le trattative oneste tendono a far uscire dal mercato le trattative oneste. Il costo della disonestà, quindi, non sta solo nell'importo con cui l'acquirente viene truffato; il costo deve anche includere la perdita subita dall'annullamento dell'attività legittima”.

Possiamo confermare gli avvertimenti di Akerlof sulla frode. In effetti, possiamo testimoniare dalla conoscenza personale che quando viene incoraggiata una cattiva etica, nel tempo tenderà a scacciare la buona etica dalle singole aziende. I banchieri senior fraudolenti creano deliberatamente una dinamica di Gresham all'interno dell'azienda e nell'assunzione di professionisti "indipendenti" al fine di cacciare i dipendenti onesti fuori dalla banca e subornare professionisti esterni che dovrebbero agire come "controlli" esterni per fungere invece da facilitatori di frode. In posti come Countrywide, migliaia di dipendenti se ne andavano ogni anno perché si rifiutavano di abusare dei propri clienti. Solo ripristinando lo stato di diritto a Wall Street possiamo permettere alle banche oneste e ai banchieri onesti di dominare Wall Street.

Allo stesso modo, le agenzie di regolamentazione finanziaria sono spesso dominate e indebolite da leader che sono i prodotti della "porta girevole" o pianificano di utilizzare quella "porta" per aumentare il proprio reddito. Abbiamo visto in prima persona come quella "porta" possa mettere in pericolo le agenzie un tempo grandi.

Il nostro obiettivo di restituire la responsabilità a Wall Street non è controverso. In effetti, c'è unanimità tra i candidati alla presidenza che la responsabilità per le élite di Wall Street è scomparsa e deve essere urgentemente ripristinata. Ma quella stessa unanimità tra i candidati esiste da oltre un decennio. A partire dal fallimento del Dipartimento di Giustizia nel perseguire i banchieri d'élite che hanno aiutato e favorito il saccheggio e la distruzione di Enron da parte dei senior manager di Enron nel 2000-2001 – il consenso sulla necessità di ripristinare la responsabilità non è riuscito a produrre responsabilità per i banchieri d'élite per oltre 15 anni. Ogni leader politico afferma di voler aiutare i banchieri onesti ad avere successo. Quasi tutti i leader politici concordano sul fatto che la "porta girevole" corrompe i regolatori di Wall Street. Il film The Big breve ha una scena in una piscina progettata per essere emblematica della percezione pubblica che la SEC (e, per estensione, gli altri regolatori finanziari federali, l'FBI e il DOJ) sia composta da avvocati il ​​cui obiettivo nella vita è essere assunti di Goldman Sachs. Una delle nostre principali intuizioni è come le priorità delle forze dell'ordine per quanto riguarda le élite finanziarie siano diventate nettamente perverse poiché il contributo delle agenzie di regolamentazione finanziaria all'FBI e al DOJ è praticamente cessato attraverso la distruzione del processo di segnalazione penale delle agenzie e sono state sostituite da una legge mal indirizzata priorità di applicazione dettate dai banchieri d'élite. Proponiamo passi concreti per restituire le nostre priorità alle frodi finanziarie più dannose, che sono sempre guidate dalle élite.

Il pubblico e gli uomini e le donne che si candidano alla presidenza hanno affermato di voler ritenere responsabili le élite di Wall Street. Il nostro piano fornisce un mezzo pratico, progettato da esperti con una comprovata esperienza nel ritenere i banchieri d'élite personalmente responsabili dei loro crimini e abusi, che il prossimo presidente può implementare senza nuove leggi o regole per ripristinare prontamente la responsabilità. Ci auguriamo che i candidati trattino le parti del nostro piano che sostengono, e il nostro gruppo, come una risorsa da abbracciare per raggiungere gli obiettivi che dicono pubblicamente di condividere con noi e il popolo americano, a partire dal ripristino della responsabilità personale di Wall Strada.

In qualità di informatori che sono stati oggetto di ritorsioni, siamo stati messi alla prova nel più caldo e brutale crogiolo di affari e normativo. Gli avvertimenti che abbiamo dato ai nostri superiori e politici si sono rivelati corretti e siamo stati attaccati perché avevamo ragione nella sostanza e insistevamo per fare la cosa giusta. Siamo inoccupabili nella regolamentazione bancaria e finanziaria proprio a causa di queste qualità. (Questo fatto dovrebbe dire molto ai nostri lettori su quanto siano profondi e diffusi i problemi nella finanza e nella regolamentazione finanziaria.) Abbiamo membri che hanno guidato gli sforzi di regolamentazione finanziaria di maggior successo negli Stati Uniti e hanno contribuito a produrre le indagini e le azioni giudiziarie più efficaci sistema di criminali finanziari d'élite nella nostra storia.

Non abbiamo limiti alla nostra capacità di dire la verità e abbiamo una storia di dire la verità al potere. Quello che segue non è il prodotto di clamore della stampa o spinmeister politici. Abbiamo l'esperienza e la conoscenza personale per spiegare cinque fatti chiave.

• La più recente bolla statunitense e la conseguente crisi finanziaria e la Grande Recessione sono state guidate da tre epidemie di frodi guidate da banchieri d'élite. Le tre epidemie che hanno guidato la crisi sono le frodi estimative, i prestiti "bugiardi" (collettivamente, queste erano le frodi sulla concessione di prestiti) e la rivendita di quei mutui originati in modo fraudolento attraverso "rapporti e garanzie" fraudolenti al mercato secondario e al pubblico. Le banche, come i pesci, marciscono dalla testa: la "C Suite". I prestiti del bugiardo è un termine del settore che grida la consapevolezza del settore che stava originando prestiti prevalentemente fraudolenti. Nel prestito del bugiardo il prestatore si impegna a non verificare i dati che sono essenziali per una sottoscrizione prudente. Questa sarebbe una pratica folle per un prestatore onesto - ed è stata una pratica che è stata sempre scoraggiata dai regolatori federali – ma ottimizza le “frodi di controllo contabile”.[1]

Tom Miller, il procuratore generale di stato più longevo della nazione (per l'Iowa), è stato anche un leader combinato di DOJ e task force statali sulla frode ipotecaria. I portavoce dell'industria cercano invariabilmente di far credere al pubblico che le banche siano state vittime dei prestiti dei bugiardi, ma come ha testimoniato Miller davanti alla Fed, le indagini dimostrano il contrario.

“[Molti originator inventano] occupazioni o fonti di reddito inesistenti, o semplicemente gonfiano[e] i totali del reddito per supportare le domande di prestito. È importante sottolineare che le nostre indagini hanno scoperto che la maggior parte delle frodi sul reddito dichiarate si verifica su suggerimento e direzione del cedente del prestito, non del consumatore".

• Nessuno di quei banchieri d'élite che hanno guidato le epidemie di frode è stato perseguito e solo uno, una donna che era solo moderatamente senior, è stato ritenuto personalmente responsabile in modo significativo attraverso una causa civile (resa possibile da un informatore). Questo è il più grande fallimento strategico del DOJ nella storia recente.

• La SEC si è anche dimostrata inefficace nel ritenere personalmente responsabili i banchieri d'élite di Wall Street che hanno guidato queste epidemie di frodi. Come con DOJ, uno dei problemi fondamentali che è peggiorato è la "porta girevole". Proponiamo un mezzo pratico per ridurre questo problema.

• Dodd-Frank non ha risolto i grandi problemi endemici della finanza che causeranno future epidemie di frodi finanziarie d'élite e le conseguenti crisi globali.

• Sappiamo come identificare le epidemie di frodi in via di sviluppo prima che aumentino l'inflazione delle bolle finanziarie, come prevenire o almeno ridurre notevolmente tali epidemie e come perseguire efficacemente i banchieri d'élite. Il nostro gruppo comprende ex regolatori che hanno dimostrato ciascuna di queste capacità. Ciò di cui abbiamo bisogno è la volontà politica di apportare i cambiamenti vitali di fronte alla feroce opposizione dei banchieri d'élite. Quella volontà è indebolita dalla porta girevole.

Il nostro scopo iniziale è quello di registrare i candidati su quali parti del nostro piano si impegneranno a realizzare. Il nostro piano di 60 giorni è la prima delle iniziative che presenteremo al pubblico e ai candidati. Consiste in misure che il nuovo Presidente può adottare immediatamente di propria iniziativa senza intervento legislativo. Chiediamo a ogni candidato alla presidenza di indicare quali specifiche proposte del Piano Whistleblower si impegneranno a mettere in atto. Come gruppo, non appoggeremo nessun candidato. Forniremo semplicemente una certificazione pubblica attestante che un candidato ha fornito un impegno scritto ad attuare le parti del Piano del segnalante che il candidato sceglie di sostenere. Nella descrizione dettagliata del nostro piano di 60 giorni abbiamo stabilito le date in cui lo specifico potrebbe essere implementato da un nuovo presidente (o presidente Obama) senza nuove leggi o regolamenti. Quelle date sono illustrative di quanto velocemente un presidente con la volontà di ripristinare lo stato di diritto e la sicurezza a Wall Street potrebbe farlo. Non stiamo chiedendo che i candidati certifichino che avrebbero rispettato quell'esatto programma di tempo che abbiamo stabilito. Il nostro Piano può essere attuato in 60 giorni e ciò sarebbe auspicabile, ma ci rendiamo conto che un nuovo Presidente avrà molte priorità e potrebbe implementare il nostro Piano di 60 giorni in, diciamo, 120 giorni.

Sosteniamo all'unanimità il Piano di 60 giorni, ma il nostro Piano non è una richiesta di "prendere o lasciare". I candidati sceglieranno quali disposizioni del nostro Piano sostenere e si impegneranno ad attuare. In questo primo documento si delinea la sostanza del Piano. Contemporaneamente pubblichiamo un documento più lungo che spiega la logica delle disposizioni del nostro Piano ed esattamente come possono essere attuate senza nuove leggi o regole. Ancora una volta, le date fornite dal documento più lungo sono progettate per illustrare la rapidità con cui la responsabilità potrebbe essere ripristinata senza nuove leggi o regole.

Oggi pubblichiamo anche un impegno per il finanziamento della campagna che il Whistleblowers' United sostiene. Renderemo pubblico qualsiasi impegno ricevuto dai candidati per attuare la nostra promessa di finanziamento della campagna. Il quarto documento che pubblichiamo oggi spiega chi siamo e perché ci siamo uniti per sollecitare la rapida attuazione del ripristino dello stato di diritto per Wall Street.

Il piano di 60 giorni degli informatori:

1. Ripristinare il processo di rinvio penale obbligatorio e i coordinatori di rinvio penale presso ogni agenzia di regolamentazione finanziaria

2. Richiedere che tutti i nuovi assunti accettino le condizioni che porranno fine alla "porta girevole" - senza disposizioni per le deroghe.

3. L'FBI e il Dipartimento di Giustizia (DOJ) porranno fine pubblicamente alla loro "partnership" con la Mortgage Bankers Association - l'associazione di categoria del settore che ha un chiaro conflitto di interessi e danneggia la priorità spingendo esclusivamente per il perseguimento di quella che dovrebbe essere una priorità di gran lunga inferiore casi di reati contro banche e mai per il perseguimento di quelli che dovrebbero essere i casi di frodi a massima priorità guidati da funzionari di alto livello delle banche

4. Proibire al Dipartimento di Giustizia di stipulare accordi di rinvio a giudizio con i criminali dei colletti bianchi d'élite

5. Riassegna 500 agenti dell'FBI alla sezione criminalità dei colletti bianchi

6. Richiedi l'autorità del Congresso per assumere 3,000 agenti dell'FBI, 250 avvocati del Dipartimento di Giustizia, 250 investigatori della SEC ed esecutori. Questa è l'unica parte del nostro piano che richiede una legislazione.

7. Smetti di perseguire i "topi" della frode ipotecaria e usa tutte le risorse del DOJ e dell'FBI contro i "leoni" della frode

8. Rescindere la falsa affermazione dell'FBI sulla sua il sito per il download che afferma:

"I gruppi etnici coinvolti nelle frodi sulla concessione di prestiti ipotecari includono nordcoreani, russi, bulgari, rumeni, lituani, messicani, polacchi, mediorientali, cinesi e quelli dell'ex Repubblica di Jugoslavia".

Questa falsa affermazione etnica, ancora una volta, porta l'FBI a dare la priorità ai "topi" della frode piuttosto che ai "leoni".

1. Dai priorità alle risorse dell'FBI e del Dipartimento di Giustizia creando un elenco "Top 100" dei peggiori schemi di frode finanziaria

2. Rinnovare il trattamento federale degli informatori e dei denuncianti del False Claim Act per incoraggiare i loro sforzi e utilizzarli per ritenere le élite finanziarie responsabili personalmente

3. Rendere pubblico un elenco di informatori finanziari esemplari e esporre per iscritto ciò che hanno fatto per la Nazione. (Il presidente dovrebbe, ovviamente, farlo per gli informatori in ogni campo, non solo per la finanza.)

4. Il Presidente dovrebbe organizzare un evento pubblico durante il quale consegna di persona i riconoscimenti appropriati a questi informatori esemplari. Non stiamo parlando di premi finanziari e siamo disposti ad essere esclusi dalla considerazione per questi premi presidenziali per non essere accusati di auto-esaltazione.

5. Esamina l'arretrato di denunce di informatori e False Claims Act con occhi nuovi, impegnati a trovare qualsiasi fonte utile di informazioni per aiutare a decidere se avviare azioni giudiziarie, civili o penali contro le frodi finanziarie d'élite.

6. Rendi pubblici i rapporti di Clayton sulle vendite del mercato secondario. Questi rapporti documentano le frodi pervasive del mercato ipotecario secondario.

7. I regolatori bancari federali:

   1. Imporre requisiti patrimoniali minimi individuali (IMCR) per tutti gli istituti a rischio sistemico (SDI) commisurati al rischio che rappresentano a causa delle loro dimensioni

   2. Imporre IMCR per tutti gli SDI commisurati al rischio che rappresentano a causa delle loro attività bancarie non commerciali

   3. Imporre IMCR per tutte le banche commisurate al rischio posto dai loro sistemi di compensazione dei dirigenti

   4. Imporre IMCR per tutte le banche commisurati al rischio rappresentato dai loro sistemi di assunzione, mantenimento e compensazione per professionisti presumibilmente indipendenti come revisori esterni, periti e agenzie di rating del credito

   5. Annunciare che è politica degli Stati Uniti non impegnarsi mai in una "corsa al ribasso" regolamentare con nessun altro governo

8. Incaricare ciascuna delle principali banche regolamentate a livello federale di condurre e segnalare pubblicamente uno studio "Krystofiak" su campioni di prestiti "bugiardi" che continuano a detenere. Gli studi di Krystofiak quantificano l'entità della concessione di prestiti e delle frodi sul mercato secondario da parte dei prestatori.

9. Nominare nuovi e vigorosi capi di ciascuna agenzia federale di regolamentazione finanziaria

10. Formare prontamente le banche federali e le autorità di regolamentazione dei titoli, l'FBI e il DOJ su sofisticati schemi di frode, in particolare frode tramite contabilità

11. Porre fine all'uso di "linee guida" di regolamentazione finanziaria deliberatamente inapplicabili

Sosterrai la prima promessa di 60 giorni degli informatori?

E quindi chiediamo a ciascun candidato presidenziale: quali parti del piano di 60 giorni degli informatori ti impegnerai ad attuare? Speriamo che i candidati si impegnino a spezzare il potere di Wall Street sulla nostra economia e democrazia. Il piano di 60 giorni di The Whistleblowers fornisce a qualsiasi candidato i passi pratici necessari per realizzare il duplice obiettivo di ripristinare lo stato di diritto a Wall Street e porre fine al capitalismo clientelare. Il nostro obiettivo è offrire mezzi costruttivi e realistici attraverso i quali il prossimo Presidente possa raggiungere questi due obiettivi.

[1] "Controllo frode" si riferisce all'uso dell'entità da parte dei funzionari che la controllano come "arma" per frodare gli altri. In finanza, la contabilità è "l'arma preferita" dei truffatori. Le epidemie di frode nel controllo contabile hanno guidato le nostre tre crisi moderne: la debacle di risparmi e prestiti, gli scandali dell'era Enron e la crisi più recente.

Questa apparso originariamente at Nuove prospettive economiche 30 gennaio 2016.