Questo è un mercato orso?

Articolo della settimana da Money Morning

di David Zeiler, Editore associato, Money Morning

Sebbene le azioni abbiano recuperato in qualche modo, i sei giorni consecutivi di perdite hanno molti investitori che chiedono, "È un mercato ribassista?? "

In quell'intervallo, il Dow Jones Industrial Average ha perso 1,878.74 punti, ovvero il 10.7%. Che tecnicamente si qualifica come a correzione del mercato azionario. Mercato orso territorio è considerato un calo del 20% o più.

Un grafico della banca multinazionale francese Société Générale SA (OTCMKTS ADR: SCGLY) dice di sì, questo è un mercato ribassista. E anche in modo molto convincente: in realtà indica che c'è una probabilità del 99.7% che siamo già in un mercato ribassista.

Il grafico è stato creato all'inizio di quest'anno dal capo della ricerca azionaria quantitativa di SocGen, Andrew Lapthorne. Sebbene i dettagli siano proprietari, utilizza "variabili macroeconomiche e azionarie fondamentali”.

È un boccone, ma il backtesting ha dimostrato che è incredibilmente accurato. Il grafico corrisponde perfettamente alle ultime tre major flessioni del mercato azionario.

Lapthorne ha scritto in una nota all'inizio di questo mese:

“Quando si guarda al mercato azionario statunitense attraverso il prisma della performance in stile investimento. Puoi vedere che gli investitori si stanno posizionando esattamente come ci si aspetterebbe di fronte a una decelerazione economica".

Questa settimana, lo stratega globale di SocGen, Albert Edwards, ha indicato il grafico di Lapthorne sostenendo che si tratta di un mercato ribassista.

Edwards ha scritto in una nota del 27 agosto ai clienti:

“La maggior parte degli investitori si rende conto che l'economia è in recessione solo dopo che è iniziata. Lo stesso vale per un mercato ribassista azionario".

Mattina di soldi Lo stratega di Capital Wave Shah Gilani ha affermato che la prospettiva di un mercato ribassista, sebbene angosciante per molti, ha uno scopo.

Gilani ha detto:

“Quello di cui i mercati hanno bisogno è una buona e lunga fase di stacco. Devono spremere gli eccessi incorporati nei prezzi delle azioni e delle obbligazioni gonfiati artificialmente”.

Va bene, poiché il grafico SocGen non è l'unica prova che ci dice che questo è un mercato ribassista...

Questo è un mercato orso? Sta iniziando a sembrare così

• Il mercato rialzista iniziato nel 2009 ha raggiunto il suo sesto compleanno a marzo ed è diventato il terzo più lungo della storia a maggio. Il mercato toro medio dura circa quattro anni.
• L'indice Standard & Poor's 500 ha formato una "croce della morte" oggi (venerdì). Questo è quando la media mobile a 50 giorni scende al di sotto della media mobile a 200 giorni. Gli analisti tecnici lo considerano un indicatore ribassista.
• La Federal Reserve degli Stati Uniti sta pianificando di aumentare i tassi di interesse, il che ridurrà il denaro a buon mercato che ha contribuito ad alimentare il borsasorgere.
• una Cina crollo del mercato azionario e segnali di debolezza sempre più preoccupanti nell'economia cinese hanno già iniziato a colpire economie emergenti. È vero che l'impatto diretto della Cina sui mercati statunitensi sarà lieve. Ma le increspature delle economie emergenti danneggiate e di altri importanti partner commerciali con la Cina alla fine raggiungeranno le coste degli Stati Uniti.

Sebbene gli investitori non possano essere sicuri che si tratti di un mercato ribassista, la crescente probabilità che potremmo averne uno significa che tutti dovrebbero prendere precauzioni.

E questo non significa stare in disparte.

Mattina di soldi Il capo stratega degli investimenti Keith Fitz-Gerald, ha dichiarato:

"Correre ai ripari può far sentire bene a breve termine, ma farlo è totalmente controproducente per costruire 'ricchezza totale'".

Invece, ecco cosa fare...

Come prosperare in un mercato orso

Fitz-Gerald consiglia agli investitori di utilizzare i trailing stop come protezione contro le perdite del mercato ribassista. I trailing stop sono calcolati come percentuale del prezzo di acquisto. Se il titolo scende al di sotto di quel punto, attiva un ordine di vendita.

Ma un trailing stop aumenterà con l'aumento del prezzo delle azioni, bloccando più guadagni nel caso in cui il prezzo si inverta.

"Grazie in parte alla nostra disciplina di trailing stop, abbiamo qualcosa che altri investitori non hanno: il lusso di valutare con calma e freddezza ciò che sta accadendo mentre si deliberano i nostri prossimi passi", ha affermato Fitz-Gerald.

E Gilani nota che se si scopre che siamo in un mercato ribassista:

“Non è troppo tardi per prendere profitti, se li hai ancora. E non è troppo tardi per proteggersi da ulteriori movimenti al ribasso, o per fare soldi se le azioni hanno molto più in basso da fare, cosa che penso che facciano".

Un modo per fare soldi in un mercato ribassista, ha detto, è investire in fondi negoziati in borsa (ETF) inversi.

Gilani ha detto:

“C'è sempre un posto dove fare soldi… sempre.”.

Due delle sue scelte migliori sono:

• ProShares Short Dow30 (NYSE Arca: DOG), un ETF inverso che è correlato al Dow Jones Media industriale. È aumentato del 6% nell'ultimo mese.
• ProShares breve QQQ (NYSE Arca: PSQ), un ETF inverso che replica la performance dell'indice Nasdaq 100. È aumentato del 5% dal 18 agosto, quando è iniziata la recente recessione.

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