Allarme rosso economico?

di Michael Haltman

Serve un allarme rosso economico?

In qualità di proprietario di un fornitore di assicurazioni per titoli che fa affidamento su un'economia statunitense sana e vivace che, si spera, porti allo stesso risultato nel mercato immobiliare, sono sempre alla ricerca di indizi per fornirmi indicatori sia per oggi che per il futuro!

Suppongo che alcuni potrebbero chiamare questa pianificazione strategica mentre altri potrebbero chiamarla preoccuparsi di cose al di fuori del mio controllo ma, tuttavia, credo che come proprietario di una piccola impresa sia fondamentale farlo.

Per fare questo osservo i mercati azionari e obbligazionari, le notizie internazionali e il rilascio di rapporti del governo degli Stati Uniti che misurano la salute economica.

Quello a cui ho assistito sembra rappresentare un quadro roseo se si guarda il mercato azionario, ancora più preoccupante se si sbircia sotto il cofano alcuni degli altri indicatori e notizie.

Esempi potrebbero essere la crisi greca e la stabilità complessiva dell'UE, la crescita anemica del PIL degli Stati Uniti nel migliore dei casi dopo sette anni di allentamento quantitativo e la recente volatilità e aumento dei tassi di interesse discussi qui ieri (Illiquidità del mercato obbligazionario: c'è una porta molto piccola!).

Prove che indicano motivo di preoccupazione?

Seguendo i pensieri e le previsioni di molti analisti economici e osservatori di mercato, il mio pregiudizio in genere mi porta a dare un po' più di credibilità alle previsioni di coloro che secondo me non hanno un'ascia da macinare in uno scenario di "mercato che si muove sempre più in alto".

Insieme a molti di questi esperti che esprimono vari gradi di preoccupazione, le seguenti statistiche sembrano indicare la necessità di sventolare la bandiera gialla di attenzione.

Ma queste statistiche potrebbero essere tutte una tantum e non indicative di eventuali problemi all'orizzonte?

Assolutamente! Pertanto premetto che li introduco con il semplice fatto che per le persone che hanno bisogno di prendere decisioni oggi che li riguarderanno tra un anno o più, la conoscenza è potere.

Quindi, mentre l'economia degli Stati Uniti può o non può essere sulla strada giusta al momento e pronta per la prosperità futura, è necessario raccogliere quante più informazioni possibili quando si formula un piano strategico!

Statistiche economiche da rimuginare!

'…Quando un'economia è sana, il denaro tende a circolare abbastanza rapidamente. Compro qualcosa da te, poi prendi quei soldi e compri qualcosa da qualcun altro, ecc. In un'economia stabile e in crescita, le persone generalmente si sentono bene con le cose e non hanno paura di spendere. Ma nei momenti difficili accade l'esatto contrario. Ecco perché la velocità del denaro rallenta quasi sempre durante una recessione. Come puoi vedere dal grafico qui sotto, la velocità del denaro è effettivamente diminuita durante ogni recessione dal 1960. Una volta che una recessione è finita, la velocità del denaro dovrebbe risalire. Ma una cosa divertente è successa dopo la fine dell'ultima recessione. La velocità del denaro ha continuato a diminuire e ora ha raggiunto il minimo record di tutti i tempi...'

• I profitti aziendali sono diminuiti per due trimestri consecutivi: il Bureau of Economic Analysis a maggio ha riferito che i profitti aziendali hanno mostrato una diminuzione rispetto al trimestre precedente. 'I profitti della produzione attuale sono diminuiti di 125.5 miliardi di dollari nel primo trimestre, rispetto a un calo di 30.4 miliardi di dollari nel quarto.
• Le esportazioni statunitensi sono crollate del 7.6% durante il primo trimestre del 2015: anche a maggio è stato riferito che 'Durante il primo trimestre, le importazioni sono aumentate del 5.6%. Ciò significa che stiamo acquistando di più dal resto del pianeta rispetto a prima. Sfortunatamente, durante il primo trimestre di quest'anno le esportazioni sono diminuite di uno sbalorditivo 7.6%. Ciò significa che la quantità di cose che stiamo vendendo al resto del pianeta sta diminuendo precipitosamente. Quando il nostro deficit commerciale si espande, perdiamo posti di lavoro, imprese e infrastrutture economiche a un ritmo ancora più rapido.'
• Il PIL degli Stati Uniti si è contratto dello 0.7 percento durante il primo trimestre del 2015: molti anni dopo quella che viene definita una ripresa economica che la maggior parte chiamerebbe tiepida, le letture negative del PIL sono molto negative. In particolare, dopo anni di tassi di interesse dello 0% e massicce infusioni di denaro da parte della Fed, ci si sarebbe generalmente aspettato un PIL positivo del 4-6%.
• Gli ordini di fabbrica sono diminuiti di anno in anno per sei mesi consecutivi e la domanda di beni di consumo è diminuita:

• Il debito di margine è a un livello record con questo grafico che mostra cosa è successo in passato quando questo indicatore ha superato il 2.25% del PIL ...

• Infine ci sono i derivati ​​di cui ieri si è brevemente discusso qui (Illiquidità del mercato obbligazionario: c'è una porta molto piccola!): Di seguito è riportata una descrizione grafica di come queste "bombe a orologeria" tipicamente non contabilizzate (termine usato da Warren Buffet, 2002) possono potenzialmente provocare il caos...'I derivati ​​giocheranno un ruolo da protagonisti nella prossima grande crisi finanziaria. Non posso sottolineare abbastanza. In effetti, se vuoi ascoltare solo una parola sul telegiornale che ti farà sapere che le cose hanno iniziato a disfarsi davvero, ascolta solo la parola "derivati". Questa forma di gioco d'azzardo legalizzato schiaccerà le banche "troppo grandi per fallire" in tutto il pianeta durante la prossima grande crisi finanziaria. Le banche "troppo grandi per fallire" solo negli Stati Uniti hanno 278 trilioni di dollari di esposizione totale ai derivati, ma hanno solo 9.8 trilioni di dollari di attività totali. Dire che sono "sconsiderati" è un enorme eufemismo.'

Conclusione

Sebbene questa discussione non fosse il tipico "discorso felice" economico che ci si potrebbe aspettare, è fondamentale che i responsabili delle decisioni aziendali tengano conto di una gamma completa di informazioni quando formulano un piano sia a breve che a lungo termine. Allo stesso modo per gli individui che possono prendere decisioni finanziarie, lo stesso vale.

Si spera che, come ho detto sopra, tutti questi indicatori siano una tantum e che l'economia continuerà a zoppicare fino a quando non si alzerà definitivamente. D'altra parte, da ex commerciante, mi viene in mente la frase “dove c'è fumo c'è fuoco”!

Suppongo che l'altro termine che potrebbe essere appropriato sia caveat emptor.

L'autore dell'articolo Michael Haltman è il presidente di Servizio astratto di segno distintivo a New York.

HAS è un fornitore di assicurazioni sulla proprietà nello Stato di New York per transazioni immobiliari residenziali e commerciali.

Per chiunque acquisti o rifinanzia una proprietà, il tuo avvocato probabilmente consiglierà un fornitore di assicurazione del titolo, anche se hai sempre il diritto di scegliere il tuo (Clicca qui per saperne di più)!

Se hai domande puoi contattare Michael via e-mail all'indirizzo [email protected].

Le citazioni e i grafici sono per gentile concessione di un articolo su TECB!