Giudice: Transazione della SEC con Citi Too Lenient

Ecointersect: I nostri lettori conoscono il giudice federale Jed S. Rakoff (nella foto) della Corte distrettuale degli Stati Uniti a Manhattan, come l'uomo che ha emesso sentenze che rallentano i progressi del fiduciario per la risoluzione di Madoff Irving Picard riducendo le dimensioni dei clawback da parte dei clienti di Madoff che hanno prelevato con successo fondi prima del crollo per condividere quei fondi con coloro che perso tutto. Rakoff ha ora lanciato una chiave inglese nell'accordo di Citigroup con la SEC (Securities and Exchange Commission) che ha risolto le accuse di frode alla sicurezza che coinvolgono titoli garantiti da ipoteca.

Rakoff ha stabilito che la SEC $ 285 milioni di insediamento, annunciato il mese scorso, non è “né giusto, né ragionevole, né adeguato, né nell'interesse pubblico” perché non fornisce al tribunale prove su cui giudicare la transazione. Ciò mette in dubbio la capacità della SEC di continuare la sua pratica di regolare le accuse contro le società di Wall Street in via extragiudiziale e consentire loro di fuggire senza ammettere alcun errore.

Si raggiungono transizioni che spesso prevedono tre clausole:

• L'imputato non ammette colpe;

• L'imputato si impegna a non negare la colpevolezza; e

• L'imputato si impegna a non “rifarlo”.

Il New York Times riassume così:

[Quelle] condizioni danno a una società o a un individuo un vantaggio in successive controversie civili per danni, perché i casi in cui non sono stabiliti i fatti non possono essere utilizzati come prova in altri casi, come le azioni legali per il risarcimento delle perdite o dei danni.

La politica della SEC - "santificata dalla storia, ma non dalla ragione", ha scritto il giudice Rakoff - crea un notevole potenziale di abuso, ha affermato il giudice, perché "chiede alla corte di impiegare il proprio potere e affermare la propria autorità quando non conosce i fatti .”

Il giudice Rakoff a un certo punto si riferisce anche a Citigroup come "un recidivo", o recidiva, che ha violato più volte le disposizioni antifrode delle leggi nazionali sui titoli. La società sapeva che la sentenza proposta dalla SEC – che cessava e desistere dal violare le leggi antifrode – non era stata eseguita da almeno 10 anni, ha scritto il giudice.

Domande dell'editore: Quando finirà il palese disprezzo per la legge? Il giudice Rakoff sarà il catalizzatore che avvierà un'azione giudiziaria significativa contro le frodi del sistema finanziario?

Fonte: Notizie GEI e Il New York Times

Mancia di cappello a Elliott Morss.