Le mensonge sur l'inflation

par EconMatters, EconMatters.com

Inflation surestimée ?

Je regardais un peu la conférence de presse de la BCE après leur réunion politique et un journaliste m'a demandé pourquoi l'inflation est une si mauvaise chose pour l'Europe et les consommateurs européens.

Mario Draghi a donné une réponse en conserve, mais le vrai moment intéressant est venu lorsqu'un individu assis à sa gauche sur le panneau de la BCE a ouvert son micro et a voulu parler de l'inflation. Je pensais que c'était un peu étrange, et c'est devenu plus étrange à ce moment-là. Il a vraiment fait tout son possible pour souligner une étude économique obscure qui montrait que l'inflation américaine était surestimée, et qu'en réalité l'inflation américaine était en fait négative selon cette étude récente.

Banques centrales et objectivité de la recherche

La première question est qu'est-ce que l'inflation américaine a à voir avec la décision de la BCE d'ajouter plus de stimulus à l'économie européenne, et qu'est-ce que cela a à voir avec l'inflation européenne ?

Je suppose que l'inférence est que même aux États-Unis, où l'économie est pour ainsi dire la maison la plus forte du bloc, il y a même une déflation sous-jacente dans l'économie la plus performante au monde.

Mais il semble bien que les banquiers centraux ne sont pas des universitaires indépendants axés sur des données objectives qui recherchent la vérité sur l'économie, mais qu'ils ont plutôt un objectif à l'avance et recherchent tout type de données pour soutenir ledit programme.

La plupart des études montrent en fait que l'inflation est sous-déclarée et c'est la première fois que je rencontre quelqu'un citant la conclusion opposée concernant la déclaration de l'inflation.

Les économies d'essence consommées rapidement en augmentant les dépenses de santé, d'alimentation et de logement

C'est aussi assez intuitif, l'énergie et les matières premières se sont effondrées en raison de l'offre excédentaire de ces marchés, mais c'est vraiment le seul domaine qui fait que les chiffres globaux de l'inflation semblent inférieurs à ce que la plupart des gens ressentent dans leur vie quotidienne.

Par exemple, le coût de la location ou de l'accession à la propriété n'a cessé d'augmenter au cours des 16 derniers mois et continuera de le faire au cours des projections à court terme. Les coûts de santé continuent d'augmenter chaque année malgré un plan de santé nationalisé. Même ceux qui ont la chance d'avoir d'excellents plans de soins de santé soutenus par une entreprise paient des franchises plus élevées et des dépenses de santé plus élevées chaque année. Les frais d'éducation et de scolarité continuent d'augmenter au-dessus du taux d'inflation moyen. Les dépenses de divertissement liées aux films, aux repas au restaurant, aux frais de câble et d'Internet, aux forfaits de téléphonie mobile, aux abonnements à des gymnases et à l'hébergement en voyage subissent toutes des pressions inflationnistes. Les prix des automobiles ne sont certainement pas déflationnistes, comme le réalise récemment quiconque a acheté une nouvelle voiture. Shoot même les frais de HOA augmentent d'année en année ! Et ces taxes foncières embêtantes semblent bien augmenter bien au-dessus du taux d'inflation déclaré de 2% qui est le taux cible souhaité par la Fed. Ironique n'est-ce pas que si l'inflation ne pouvait atteindre que 2%, ils augmenteraient les taux d'intérêt en un clin d'œil. Comme quand il était bien au-dessus de 2% il y a 16 mois, et que la Réserve fédérale non seulement n'augmentait pas les taux, mais achetait toujours des obligations chaque mois via le QE 3 ?

La déflation n'est un problème nulle part dans le monde

Il est assez évident pour quiconque a un peu de bon sens et gère un budget familial que la déflation n'est pas un problème ici aux États-Unis ou ailleurs dans le monde. Tout cela est un non-sens de la Banque centrale utilisé pour justifier un programme concernant la politique monétaire. Il est également abondamment clair que le taux d'inflation réel est beaucoup plus élevé que celui rapporté par les ensembles de données gouvernementales officielles. Qu'en fait, ces outils de reporting sous-représentent considérablement le niveau réel d'inflation dans l'économie. C'est ce que j'appelle partie intégrante du mensonge de l'inflation.

Dépenses gouvernementales et monétisation de la dette

L'inflation et toute la rhétorique de la Banque centrale sont utilisées comme un outil pour manipuler la politique vers un programme, et tous les rapports de suivi officiels du gouvernement ont un rôle à jouer dans la promotion de la ligne de l'entreprise, qui consiste essentiellement à dépenser au-delà de vos moyens et à faire tomber la boîte. la route en monétisant la dette, en privant les consommateurs de pouvoir d'achat en cours de route dans un programme de dévaluation de la monnaie sans fin. C'est aussi pourquoi le plafond de la dette doit être relevé chaque année, et les États-Unis ont doublé la dette nationale au cours des 8 dernières années. Si vous conservez une bonne dose d'inflation, appelons cela le taux d'inflation réel dans l'économie, la dette globale est inférieure en pourcentage du PIB, des recettes fiscales et de la production globale - la dette a donc été monétisée. C'est du moins la stratégie de la Banque centrale et du gouvernement pour faire face aux dépenses gouvernementales incontrôlables bien au-delà des recettes fiscales perçues. Emprunter, accumuler d'énormes déficits, imprimer plus d'argent, dévaluer la monnaie, créer de l'inflation dans la masse monétaire, et rendre l'argent emprunté moins onéreux qu'il n'y paraîtrait autrement avec un taux d'inflation plus faible. C'est pourquoi les banques centrales sont tellement obsédées par l'inflation, que l'ensemble du système s'effondre et rapidement si la dette ne peut pas être monétisée ou réduite en pourcentage de sa valeur d'origine par le biais d'une dévaluation de la monnaie via les presses à imprimer.

Programme de monétisation de la dette, un acte de jonglerie délicat

C'est le grand mensonge de l'inflation, l'inflation ne fait pas de mal aux consommateurs ; c'est un outil nécessaire pour monétiser la dette et maintenir l'ensemble du programme de dépenses déficitaires aussi longtemps que possible. La théorie est un peu comme l'expansion de l'Univers. Si les banquiers centraux peuvent gonfler la masse monétaire sans que l'inflation ne devienne nucléaire sur eux, et continuent à diluer la monnaie sans le Zimbabwe comme des répercussions, alors la taille de la dette nationale est aussi gérable que 20 XNUMX milliards peuvent l'être dans un sens relatif.

Mais c'est un jeu risqué de jongler avec les variables de compte et le moindre mouvement déséquilibré de l'une de ces variables de solde de compte et l'ensemble du régime de financement du déficit implose ou explose sur lui-même. C'est une ingénierie financière terriblement malsaine et une catastrophe imminente qui, au mieux, est repoussée un peu plus loin. Mes calculs sont que les passifs du gouvernement qui frappent vers 2018 ne sont que la variable qui fait que tout ce programme d'ingénierie financière est confronté à de sérieux problèmes ici et maintenant. Mais il peut s'agir de n'importe quelle variable de cette équation d'ingénierie financière complexe qui peut devenir incontrôlable. Inflation déclarée supérieure à 4%, taux d'intérêt en hausse significative, déflation réelle, récession économique, dégradation de la cote de crédit, dépenses à un taux exponentiel supérieur à la dévaluation monétaire de la politique monétaire, crédibilité et confiance de la banque centrale et crise monétaire à part entière. quelques-unes des variables possibles qui pourraient exploser face à cette expérience d'ingénierie financière.

Déflation, diabolisation, banquiers centraux et pouvoir de manipulation du langage

Maintenant, vous savez pourquoi les banquiers centraux s'efforcent si fort de diaboliser la déflation, eh bien, nous n'avons jamais eu de véritable déflation de mon vivant, c'est la raison pour laquelle les voitures qui coûtaient 5,000 50,000 $ coûtent maintenant XNUMX XNUMX $. Mais plus précisément, les banquiers centraux savent que les outils officiels de reporting sur l'inflation sont conçus pour sous-représenter l'inflation dans l'économie, et tout ce qui tend en dessous de leurs faux objectifs est un problème pour eux car les dépenses publiques se poursuivent de manière exponentielle et sans relâche, et sans inflation élevée, la dette ne peut pas être monétisée. et a donné un coup de pied sur la route quelques années de plus - ce qui est l'ordre du jour. Et vraiment tout le but de leur existence au service du gouvernement. C'est pourquoi les banquiers centraux chercheront tout semblant de pressions déflationnistes, fût-ce une étude économique obscure aux États-Unis, toute excuse possible pour faire monter en puissance les anciennes presses à imprimer à toute vitesse, quoi qu'il arrive ! C'est le grand mensonge sur l'inflation délibérément avancé par les banquiers centraux pour continuer la mascarade qu'est l'ingénierie financière moderne.