Comment obtenir des revenus de l'or

par Peter Krauth, Matin d'argent

Matin d'argent Article de la semaine

Ce jeu de revenu fort l'emporte sur un dollar qui s'affaiblit

Appeler le Venezuela « troublé » est un énorme euphémisme. Le pays sud-américain riche en pétrole est en proie, vraiment, à des pénuries de toutes sortes : une inflation galopante, un gouvernement qui semble devenir plus despotique et dysfonctionnels au jour le jour, et bien sûr, les troubles civils qui font rage qui accompagnent ces problèmes.

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Fait révélateur – et critique – le bolivar fuerte vénézuélien a été dévalué trois fois contre le dollar américain au cours des huit dernières années seulement, de 2.15 Bs à 1 $, jusqu'à 10 Bs à 1 $. Cette frénésie de destruction massive de capitaux était une tentative de feu le président vénézuélien Hugo Chavez pour compenser la baisse des revenus pétroliers.

Maintenant, il ne s'agit pas de vous déprimer ou de vous mettre au courant de l'histoire récente du Venezuela.

Il s'agit plutôt d'un avertissement ; celui que les Américains - notamment Les retraités américains – devraient prêter une attention particulière à… et nous avons également une recommandation d'actions qui pourrait vous permettre de sortir sain et sauf tandis que les politiques de faiblesse du dollar font des ravages dans la richesse des Américains.

Comment une politique monétaire faible peut détruire la société

Les émeutes, les pénuries et l'effondrement de l'économie ont mis le Venezuela en chute libre, bien sûr, et la dissolution par le président Nicolfls Maduro de l'Assemblée nationale du pays, qui a annulé l'opposition et lui a laissé une liberté presque totale, n'a même pas fait beaucoup de bien à Maduro. .

Mais de toutes les forces qui secouent le membre de l'OPEP, aucune n'est peut-être aussi destructrice et pernicieuse que l'inflation.

C'est rampant.

Le Fonds monétaire international (FMI) prévoit une augmentation de 1,660 2,880 % cette année, et jusqu'à 2018 7.2 % en 10.5. Les données de mars de la banque centrale du pays ont montré que la situation de trésorerie du gouvernement est à un niveau critique, avec 32 milliards de dollars de dette et seulement XNUMX milliards de dollars de réserves étrangères. Début août, le bolivar a atteint un plus bas historique, plongeant de XNUMX% en quelques heures seulement.

Ce qui est effrayant, c'est qu'au cours des prochaines années, cette histoire deviendra probablement familière à beaucoup plus de personnes dans le monde.

Avec 300 milliards de barils, les réserves prouvées de pétrole du Venezuela sont reconnues comme les plus importantes au monde, dépassant même les 266 milliards de barils de l'Arabie saoudite. Cependant, cela n'a pas suffi à sauver l'économie émergente.

Certes, les prix du pétrole sont en baisse par rapport à leurs records, mais la compagnie pétrolière d'État, Petroleos de Venezuela SA (PDVSA), a eu du mal à réinvestir dans l'un de ses actifs. La production a diminué, et les bénéfices avec elle.

L'ancien président Chavez a fait un spectacle national de rapatriement des réserves d'or de la banque centrale du pays, en dépensant des dollars dans le processus. Puis, en 2013, la banque centrale du Venezuela a emprunté 1.6 milliard de dollars à Goldman Sachs pendant sept ans à un taux d'intérêt de 8%, déposant 1.8 milliard de dollars d'or en garantie détenue à la Banque d'Angleterre.

De retour en mai, Goldman Sachs a acheté pour 2.8 milliards de dollars d'obligations PDVSA avec une décote de près de 70 % par rapport à leur valeur nominale, dans l'espoir de percevoir 19 % d'intérêt dans l'intervalle. Fin juin, Goldman a encaissé 300 millions de dollars de ces obligations, les vendant à un petit consortium de fonds spéculatifs.

Pendant ce temps, pour le Vénézuélien moyen, la gestion de la vie quotidienne est devenue de plus en plus insupportable, comme c'est généralement le cas lorsque l'argent avec lequel vous avez quitté la maison à 8h00 vaut 70% autant à 2h00.

Les politiques gouvernementales, telles que le contrôle des prix et la rétention de dollars américains auprès des importateurs, ont entraîné et exacerbé des problèmes et des difficultés généralisés.

Maintenant, voici où les choses commencent à devenir inconfortablement proches de la maison…

Les parallèles sont très effrayants

Le dollar américain est toujours très recherché dans de nombreuses régions du monde. Certains pays utilisent le dollar lui-même comme monnaie, tandis que d'autres rattachent leur monnaie au dollar à un taux de change fixe.

Mais cela n'offre pas beaucoup de protection contre la faiblesse du dollar, surtout pour les particuliers.

Les États-Unis sont le plus grand pays débiteur de l'histoire, et Trump semble s'en contenter.

De plus, d'un point de vue politique, Trump a exprimé son enthousiasme pour l'affaiblissement du dollar en déclarant :

« J'aime [Janet Yellen]. J'aime son attitude. Je pense qu'elle a fait du bon travail. J'aimerais que les taux restent bas. Elle a toujours été – vous savez, elle a toujours été une personne à faible taux d'intérêt, une croyante. »

Il a même dit Le Wall Street Journal qu'il aime les taux bas et un dollar faible, en disant :

"et franchement, à part le fait que ça sonne bien, beaucoup de mauvaises choses arrivent avec un dollar fort."

Je serais prêt à parier que des dizaines de millions de retraités américains à la recherche de revenus de placement sont loin d'être ravis d'une décennie de taux constamment bas et d'un pouvoir d'achat anémique.

Un dollar plus faible rend les exportations américaines plus attrayantes sur les marchés internationaux, alors ne vous attendez pas à une politique du dollar plus forte de si tôt. En fait, le dollar a culminé deux mois seulement après la victoire de Trump aux élections de novembre.

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Depuis le début de 2017, l'indice du dollar américain (DXY) a perdu près de 10 %. Cela signifie que le pouvoir d'achat du dollar n'est plus qu'à 90 % de ce qu'il était il y a sept mois par rapport à un panier des principales devises mondiales.

Je sais qu'il est difficile d'imaginer le dollar souffrir de la même manière que le bolivar fuerte, mais là is précédent. Dans l'Amérique de la fin du XVIIIe siècle, l'expression «ne vaut pas un continental» a été popularisé lorsque le dollar continental a été imprimé dans l'oubli pour payer la révolution.

Trump ne fait que commencer, et s'il termine son mandat de quatre ans, le dollar risque de baisser davantage.

Voici donc une option viable pour contrer les chances considérablement croissantes d'un dollar beaucoup plus faible.

Voici comment obtenir le revenu dont vous avez besoin

Les métaux précieux sont des couvertures bien connues et efficaces contre la baisse des devises. Ils aident à protéger le pouvoir d'achat lorsque le papier-monnaie subit une inflation due à l'impression.

L'un des meilleurs moyens de jouer dans ce secteur est de passer par des sociétés de redevances/streaming.

Redevances Aurifères Osisko Ltée. (NYSE: OR) est une société de redevances de métaux précieux de taille moyenne avec un portefeuille d'actifs axé sur l'Amérique du Nord. Dans le cadre de ses plus de 130 redevances et flux, Osisko détient cinq actifs de premier plan, dont un rendement net de fonderie (NSR) de 5 % sur Canadian Malartic, la plus grande mine d'or du Canada.

Au-delà de cela, Osisko détient une participation importante dans plusieurs sociétés de ressources publiques, notamment Osisko Mining, Osisko Metals, Falco Resources et Barkerville Gold Mines.

L'action de près de 2 milliards de dollars est en hausse de 26 % depuis le début de l'année, affiche un P/E à terme de seulement 10.3 et rapporte un intelligent 1.26 % – 0.04 $ par action – à son prix actuel.

Bref, Osisko Royalties offre un bon rendement à un prix attractif, tout en offrant une protection contre l'inflation et un potentiel de hausse massif.

Alors que le dollar américain ressemble de plus en plus au bolivar vénézuélien, cette entreprise pourrait être exactement ce que les retraités américains recherchent pour se protéger contre la dangereuse marée montante de l'inflation.