Commentaire d'avant-marché du 31 août 2018 : Wall Street est sur le point de chuter pour un deuxième jour, le DOW en baisse à deux chiffres, les actions mondiales prolongent leur baisse sur les menaces commerciales de Trump, les indices sont fixés pour une semaine et un mois solides

Voici la situation actuelle du marché de CNN Money

CEO: Credit Suisse a vu l'activité des clients chuter depuis juillet – BBG TV

Le Credit Suisse a enregistré une baisse de l'activité des clients depuis le début du troisième trimestre, a déclaré le directeur général Tidjane Thiam à Bloomberg Television, alors que les clients deviennent prudents face à l'escalade des inquiétudes commerciales.

Les États-Unis et le Canada se battent alors que la date limite se profile pour décrocher l'ALENA

Vendredi, le Canada et les États-Unis feront un dernier effort pour aplanir les divergences sur un pacte visant à moderniser l'Accord de libre-échange nord-américain (ALENA), le Mexique étant prêt à reprendre les pourparlers visant à mettre fin à une année de négociations acharnées.

Le Canada et les États-Unis pourraient ne pas conclure l'accord de l'ALENA dans les délais: Globe and Mail

Les représentants du gouvernement canadien ont exprimé leur inquiétude quant au fait qu'un accord final de l'Accord de libre-échange nord-américain (ALENA) ne sera pas conclu dans le délai de vendredi fixé par le président américain Donald Trump, a rapporté le Globe and Mail, citant une source proche du dossier.

Coca-Cola se lance dans le café avec un accord de 5.1 milliards de dollars avec Costa

Coca-Cola Co a accepté d'acheter la chaîne de café Costa pour 5.1 milliards de dollars afin d'étendre sa poussée vers des boissons plus saines et de s'attaquer à Starbucks et Nestlé sur le marché mondial du café en plein essor.

Les actions mondiales prolongent la chute des menaces commerciales de Trump

Les actions mondiales ont chuté pour une deuxième journée vendredi alors qu'un rapport selon lequel le président américain Donald Trump se préparait à intensifier une guerre commerciale avec Pékin a freiné l'appétit pour le risque et effacé certains des gains réalisés lors d'un rallye cette semaine.

Prédire Trump: les Chinois se tournent vers les diseurs de bonne aventure pour diviniser la guerre commerciale

Alors que les analystes analysent les données commerciales et que les commentateurs politiques analysent les déclarations officielles à la recherche de signes de l'évolution de la guerre commerciale sino-américaine, certains Chinois ordinaires utilisent différentes sources pour prédire les prochaines actions du président américain Donald Trump : les diseurs de bonne aventure.

Juncker s'engage à augmenter les tarifs automobiles si Trump renonce à l'accord

L'Union européenne réagira de la même manière si le président américain Donald Trump renonce à sa promesse de ne pas imposer de tarifs sur les voitures, a déclaré le président de la Commission européenne Jean-Claude Juncker alors que les tensions commerciales entre l'Europe et les États-Unis augmentaient à nouveau.

Exclusif: Third Point cherche à exploiter les challengers du conseil d'administration de Campbell Soup – sources

Le fonds spéculatif de l'investisseur activiste Daniel Loeb, Third Point LLC, s'entretient avec des dirigeants de l'industrie de la consommation alors qu'il cherche à pourvoir une liste de candidats pour défier le conseil d'administration de Campbell Soup Co, selon des personnes proches du dossier.

Engagement limité: le conseil d'administration du fabricant d'armes Ruger soutenu par des fonds supérieurs malgré l'absence de pourparlers

Les fonds gérés par BlackRock Inc et Vanguard Group ont soutenu tous les administrateurs du fabricant d'armes Sturm Ruger & Co Inc malgré le rare rejet par la société des pourparlers avec les meilleurs gestionnaires d'actifs du monde, ont révélé jeudi des informations aux régulateurs.

Gartman : « Nous avons déjà essayé d'être à court d'actions et cela s'est avéré imprudent »

Cela fait un moment que nous n'avons pas consulté notre ami, l'extraordinaire chasseur de momentum Dennis Gartman, donc avec le S&P à 2,900 XNUMX, le Nasdaq à des plus hauts historiques et les traders américains ignorant avec bonheur la tempête qui fait rage sur les marchés émergents, voici le punchline de la dernière lettre de Gartman :

LES COURS DES BOURSES ONT FAIT L'UNE DES CHOSES LES PLUS RARE : ILS ONT BAISSE… UNIVERSELLEMENT ; c'est-à-dire qu'à partir des niveaux marqués ici hier, les dix marchés en place dans notre indice international ont chuté. Il s'agit d'une rareté et lorsque cela se produit, cela provoque souvent des tournants sur les marchés en général ; c'est-à-dire qu'après des marchés baissiers soutenus, lorsqu'un jour se produit où les dix marchés montent à la hausse, cela a très souvent des marchés le jour même ou la semaine du plus bas, et quand cela s'est produit après de longues et soutenues courses haussières, cela a marqué le jour ou le semaine du high.

Nous ne sommes pas prêts à dire que le marché haussier s'est soudainement terminé, mais nous trouvons au moins digne de noter que cette circonstance rare se produit précisément au moment où l'indice CNN Fear & Greed Index avait atteint 78 … territoire de « cupidité » extrême… plus tôt cette semaine et est devenu plus bas. Ceci, dans le passé, a également marqué des pics de marché. Enfin, une anecdote : le public est « dans » les marchés d'une manière jamais vue depuis des années. Nous le savons après avoir écouté un restrauteur local nous parler de la décision de son jeune fils de « échanger » des actions « pour gagner un peu d'argent supplémentaire ». Nous nous sommes souvenus de l'avertissement de Joseph Kennedy selon lequel le haut était sur le marché en 29 lorsque le monsieur qui cirait ses chaussures a commencé à lui offrir des pourboires !

Il est bien trop tôt pour suggérer d'être à court d'actions, car nous avons déjà essayé cela et cela s'est avéré imprudent, mais il est temps pour nous de réitérer notre avertissement qu'il faut absolument s'abstenir d'ajouter des positions longues. Encore plus certainement il faut s'abstenir d'acheter de nouvelles positions !

Bon, au moins …

Loonie glisse alors que des responsables canadiens douteraient que l'accord de l'ALENA soit conclu

Malgré les apparences extérieurement optimistes du Canada's Freeland, les pourparlers entre les négociateurs commerciaux canadiens et américains auraient tourné au vinaigre hier soir et les responsables du gouvernement Trudeau expriment maintenant leur inquiétude quant au fait qu'un accord final de l'ALENA ne sera pas conclu vendredi.

« Ce fut une longue et intense conversation avec l'ambassadeur Lighthizer et son équipe. L'ambiance reste constructive. … Nous faisons des progrès », a déclaré Mme Freeland après une session qui s'est terminée à 8h30.

Elle est revenue à 10h15 pour une autre réunion qui n'a duré que cinq minutes. Mme Freeland a déclaré aux journalistes qu'elle avait "quelques choses à dire" à M. Lighthizer et qu'elle le rencontrerait à nouveau vendredi.

Selon les rapports du Globe, l'USTR Lighthizer a refusé de bouger sur l'élimination du chapitre 19 – qui permet à Ottawa de contester les tarifs américains punitifs sur les importations devant des panels binationaux – et de refuser de conserver les dispositions actuelles de protection culturelle dans un accord de libre-échange nord-américain remanié.

Mme Freeland, qui a déclaré jeudi qu'un accord était possible, avait offert aux Américains des concessions sur l'augmentation des exportations de produits laitiers américains vers le Canada et sur la propriété intellectuelle, mais M. Lighthizer n'était pas disposé à offrir de concessions sur les deux principales demandes canadiennes. .

Cependant, tout n'est pas « donner » du Canada, car ils maintiendraient le cap sur les demandes d'achat américain, disant aux États-Unis qu'ils doivent avoir le même accès pour soumissionner sur les contrats du gouvernement américain ou imposeront des dispositions d'achat canadien à l'entreprise américaine.

Comme le rapporte si sinistrement The Globe :

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L'achat d'obligations par la BOJ Tweak fait craindre une réduction imminente

Vendredi, la Banque du Japon a modifié son plan d'achat mensuel d'obligations d'État, suscitant des craintes sur le marché obligataire de réduire davantage ses achats massifs d'obligations, la nouvelle faisant baisser le prix des obligations d'État japonaises à 10 ans jusqu'à 10 ticks.

La BOJ a annoncé qu'elle réduirait la fréquence de ses achats d'obligations de un à trois, trois à cinq et cinq à 10 ans à cinq fois en septembre contre six fois en août.

Dans le même temps, elle a augmenté le montant maximum de ses achats à chaque opération sur ces maturités : elle a relevé le plafond d'achat des obligations à un à trois ans et des obligations à trois à cinq ans à 400 milliards et 450 milliards de yens de 300 et 350 milliards de yens, respectivement selon Reuters.

Bien que le changement semble technique en surface – et peut être lié au calendrier car il y a moins de jours ouvrables en septembre pendant lesquels la BOJ peut effectuer ses opérations d'achat – les traders sont devenus très sensibles à tout changement dans le programme d'assouplissement quantitatif massif de la BOJ dans un contexte d'incertitude croissante concernant combien de temps il peut maintenir sa politique ultra-facile actuelle.

La BOJ a déclaré qu'elle procéderait jeudi à ses premiers achats dans la zone de cinq à dix ans.

À titre de référence, en août, la BOJ a acheté 400 milliards de yens, le point médian de son montant d'achat cible, d'échéances de 5 à 10 ans dans chacune de ses six opérations programmées, pour un total de 2.4 450 milliards de yens. En faisant le calcul, en supposant que la BOJ fixe ses achats en septembre à 2.25 milliards de yens, également le point médian de la nouvelle fourchette, cela équivaudrait à des achats mensuels de XNUMX billions de yens, une autre indication que la BOJ est engagée dans une réduction pas si furtive.

Dans la même logique, les achats de la BOJ en obligations de 3 à 5 ans seront réduits à 1.75 billion de yens contre 1.8 billion de yens si la BOJ fixe ses achats au milieu de la fourchette à 350 milliards de yens.

Commentant le changement, Toru Suehiro de Mizuho a déclaré à Bloomberg que la diminution de la fréquence du…

Rupiah plonge dans la crise financière asiatique de 1998 au plus bas dans un contexte de liquidation des marchés émergents

Malgré quatre hausses de taux de la Banque d'Indonésie depuis mai, la roupie indonésienne est tombée à son plus bas niveau en deux décennies, tombant à 14,750 1998 pour un dollar, un niveau atteint pour la dernière fois lors de la crise financière asiatique de XNUMX, et juste en deçà d'un plus bas historique, provoquant une nouvelle intervention de la banque centrale alors que la contagion de l'effondrement en Argentine et en Turquie a attiré l'attention du marché sur les marchés émergents avec des déficits de compte courant.

Les rendements des obligations de référence indonésiennes ont augmenté de 10 points de base pour atteindre leur plus haut niveau depuis 2016, tandis que l'indice composite de Jakarta a reculé de 1.3 %.

Le plongeon a eu lieu malgré un avis de la banque centrale selon lequel elle intervenait sur les marchés des changes et des obligations, selon Nanang Hendarsah, directeur exécutif de la gestion monétaire.

Pour rappel, après l'Argentine et la Turquie, c'est l'Indonésie qui est la prochaine à être touchée sur ce graphique de JPM que nous avons présenté début juin, qui traçait les pays avec un déficit de la balance courante et une dette extérieure en hausse.

The Wall Street Journal: Trump publiera un décret sur les changements potentiels de l'épargne-retraite

Le président Donald Trump devrait signer vendredi un décret ordonnant au gouvernement de revoir les règles obligeant les retraités à commencer à effectuer des retraits annuels des fonds de retraite après l'âge de 70 ans et demi et d'envisager de permettre aux petites entreprises d'offrir plus facilement aux employés des plans 401 (k).

Campbell Soup prend-il la mauvaise décision de vendre son entreprise de produits frais ?

Les investisseurs peuvent le penser, compte tenu de la baisse de plus de 2% de l'action jeudi, après que la société a annoncé une nouvelle orientation stratégique avec des plans pour se débarrasser de ses produits frais et de ses activités internationales en difficulté pour se recentrer sur les collations, les repas et les boissons, y compris la soupe.

Ce qu'il faut savoir : voici pourquoi Coca-Cola s'implique énormément dans le secteur des cafés

Pour passer cette dernière journée de travail avant le long week-end, la direction de Coke vient de commander une grosse portion de café. Notre appel du jour explique pourquoi.