Options de trading : pas aussi difficile que vous le pensez

par Investing Daily, Investir quotidiennement

— cet article rédigé par Scott Chan

Les options ne sont pas aussi complexes que certains investisseurs le craignent. Si vous ignorez le monde des options, vous laissez de l'argent sur la table.

Voici un bref aperçu sur la façon de commencer. Les options sont un outil de création de richesse particulièrement précieux, au milieu de la volatilité des marchés que nous constatons actuellement.

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Configurez votre compte

Si vous voulez essayer d'utiliser des options pour augmenter le rendement de votre portefeuille, vous devrez d'abord vous assurer que votre compte de courtage est correctement configuré. Si votre compte n'est pas encore autorisé à négocier des options, vous devrez en faire la demande.

En règle générale, vous devrez remplir un formulaire pour demander à votre courtier d'activer la négociation d'options sur votre compte. Selon le type de trading d'options que vous souhaitez effectuer, vous devrez peut-être également ajouter de la marge (nous en parlerons plus tard).

Le formulaire est généralement indolore et vous posera des questions sur vos antécédents en matière d'investissement, vos objectifs d'investissement et le niveau d'autorisation d'options que vous souhaitez. Vous devrez également lire les divulgations, puis signer pour déclarer que vous comprenez les risques liés au trading d'options. Le formulaire énoncera généralement les exigences de trésorerie et de marge.

Choisissez votre niveau

Le formulaire vous demandera quel niveau de trading d'options vous souhaitez. Vous devez sélectionner le niveau qui vous permet de faire tous les types de stratégies d'options que vous souhaitez utiliser.

Si vous devez augmenter votre niveau d'habilitation plus tard, vous devrez remplir un autre formulaire.

Ce que vous pouvez voir

Je vais utiliser Charles Schwab pour vous donner une idée de ce à quoi vous attendre. Gardez à l'esprit que différents courtiers peuvent avoir des noms et des définitions différents pour chaque niveau, alors assurez-vous de lire attentivement la description du niveau sur le formulaire avant de sélectionner le niveau qui vous convient.

Schwab a le choix entre quatre niveaux, du niveau 0 au niveau 4.

Niveau 0: Options couvertes et options de vente sur actions garanties en espèces. Les stratégies ici comprennent la vente d'options d'achat couvertes, la vente d'options de vente garanties en espèces et l'achat d'options de vente protégées.

Un appel couvert est lorsque vous possédez des actions de l'action sous-jacente et que vous vendez des appels contre eux à un prix plus élevé. Une option de vente garantie en espèces est lorsque votre compte dispose de suffisamment de liquidités pour acheter l'action sous-jacente au cas où l'option de vente serait exercée.

Un put de protection est lorsque vous avez des actions du stock et que vous achetez un put pour garantir que pendant la durée de vie de l'option, vous pouvez vendre le stock à un prix pas pire que le prix d'exercice de l'option.

Niveau 1: Possibilités d'achat. Les stratégies ici incluent tout dans le niveau 0 plus les longs appels, les longs puts, les longs straddles et les longs strangles.

Les longues options d'achat et de vente signifient l'achat direct d'options d'achat et de vente. Un long straddle implique l'achat d'une option d'achat et d'une option de vente avec la même date d'expiration et le même prix d'exercice sur la même action. L'objectif d'un straddle est de parier sur un grand mouvement dans le stock et de réaliser un profit, que le stock monte ou descend. Un long strangle diffère d'un long straddle en ce que le call et le put ont des prix d'exercice différents.

Pour les niveaux 0 et 1, la marge est facultative. Ce n'est pas obligatoire.

Niveau 2: Commerce de propagation. Les stratégies ici incluent tout dans les niveaux 0 et 1 ainsi que différents types de spreads.

Une stratégie de spread consiste à acheter et vendre simultanément des options d'achat ou de vente sur la même action mais à des prix d'exercice et/ou des dates d'expiration différents. Les trois principales classes de spreads sont les spreads verticaux, horizontaux et diagonaux.

Un spread vertical a des options avec la même expiration mais des prix d'exercice différents. Un spread horizontal a des options avec le même prix d'exercice mais des dates d'expiration différentes. Un spread diagonal a des options avec à la fois un prix d'exercice différent et une date d'expiration différente. Au sein de chaque classe, il existe de nombreuses stratégies différentes.

Schwab ajoute automatiquement une marge à votre compte au niveau 2 et supérieur.

Niveau 3: Options nues. Cela inclut tous les niveaux précédents ainsi que tous les types de court-circuit d'options non couvertes. Cela signifie vendre des options d'achat ou de vente sans avoir ni l'action sous-jacente ni suffisamment de liquidités pour couvrir l'achat de l'action en cas d'exercice des options.

Soyez conscient des commissions

Vous ne pouvez pas utiliser les actifs du compte de retraite individuel (IRA) comme garantie, donc si vous envisagez de négocier des options dans un compte IRA, vous serez limité aux stratégies de négociation d'options qui ne nécessitent pas de marge. Cependant, le trading de spread est autorisé, si aucune marge n'est utilisée.

Gardez également à l'esprit le coût du commerce. Le courtier vous facturera généralement une commission de base fixe quel que soit le nombre de contrats que vous négociez, plus des frais variables par contrat. Par exemple, Schwab facture actuellement 4.95 $ plus 0.65 $ par contrat, il vous en coûterait donc une commission de 5.60 $ pour négocier un contrat, 6.25 $ pour deux contrats, et ainsi de suite. Si vous ouvrez un nouveau compte, faites le tour pour voir la meilleure offre que vous pouvez obtenir pour économiser sur les commissions.

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