Nouvelles technologies, automatisation et avenir de l'investissement et de la société

par Elliott Morss, Finance mondiale Morss

Introduction

Dans les publications récentes, J'ai rejoint beaucoup d'autres en spéculant sur les effets qu'aura la révolution de l'information. Déjà, son impact a été énorme.

Ses effets incluent :

• L'élimination d'un grand nombre d'emplois perdus dans les secteurs des services et de la production ;

• Les médias sociaux ont complètement transformé la manière dont nous interagissons/communiquons ;

• Les achats en ligne se développent rapidement et

• La communication numérique a entraîné une accélération des découvertes technologiques.

Alors qu'est-ce qui vient? Depuis 2002, le McKinsey Global Institute (MGI) a suivi les changements résultant de la révolution de l'information. Cela est nécessaire parce que de nombreux politiciens n'ont aucune idée de ce qui se passe. Par exemple, Trump dit qu'il ramènera des emplois en taxant les importations. Cela ne résoudra guère le problème. Une récente MGI étude conclu:

« Le commerce et l'externalisation n'expliquent qu'environ 20 % des 5.8 millions d'emplois manufacturiers perdus au cours de la période 2000-10 ; plus des deux tiers des pertes d'emplois peuvent être attribués à la croissance continue de la productivité, qui a dépassé la croissance de la demande au cours de la dernière décennie.

In sa plus récente étude, MGI ont tenté de déterminer les implications des développements technologiques sur la main-d'œuvre. Dans ce qui suit, je résume leur méthodologie et leurs conclusions ainsi que mon propre commentaire.

Notre Méthodologie

MGI a utilisé l'état de la technologie en ce qui concerne 18 capacités de performance pour estimer le potentiel d'automatisation technique de plus de 2,000 800 activités professionnelles de plus de XNUMX professions dans l'économie américaine, puis a élargi notre analyse à l'ensemble de l'économie mondiale.

Resultats

MGI a commencé par développer sept catégories de «automatisable" activités humaines. Le tableau 1 présente ses estimations des parts automatisables pour chaque catégorie. Alors que 81% de «physique prévisible« peut être automatisé en adaptant les technologies actuellement disponibles, MGI estime que seulement 9% des « les gérer " est automatisable. La troisième colonne est la part de la catégorie dans le total automatisable des États-Unis. MGI a conclu que les catégories les plus susceptibles d'être automatisées sont "physique prévisible"Et le"collecte et traitement des données". Ensemble, ces trois activités représentent 51 % de l'emploi total et 2.7 billions de dollars de salaires.

Tableau 1. – États-Unis : temps consacré aux activités automatisables

La source: McKinsey Global Institute»Un avenir qui marche : automatisation, emploi et productivité"

MGI puis a examiné le potentiel d'automatisation de plus de 2,000 19 activités de travail. Ils ont réduit ce chiffre à 2 secteurs industriels pour l'économie américaine. Ils ont ensuite élargi l'analyse à l'économie mondiale. Les résultats de cet exercice sont résumés dans le tableau XNUMX.

Tableau 2. – Potentiel d'automatisation pour 19 secteurs

La source: McKinsey Global Institute»Un avenir qui marche : automatisation, emploi et productivité"

Bien sûr, il est facile de deviner MGIestimations de. Par exemple, je pense qu'une part bien plus importante des activités éducatives que 27 % peut être automatisée. Pourquoi? Parce qu'une bonne partie de l'éducation se fait par le biais de cours magistraux, et il y a certainement des conférenciers meilleurs et pires. À la lumière de cela, pourquoi ne pas obtenir les meilleures conférences sur tous les sujets et les fournir numériquement aux salles de classe ? Les enseignants en classe n'auraient alors plus qu'à discuter et à répondre aux questions sur les cours magistraux. Bien entendu, une telle action serait vigoureusement combattue par les syndicats d'enseignants.

Et à ce stade, MGI soutient qu'il existe cinq facteurs clés qui influenceront le rythme et l'étendue de l'automatisation :

• Faisabilité technique, puisque la technologie doit être inventée, intégrée et adaptée ;

• Le coût de développement et de déploiement des solutions, qui affecte l'analyse de rentabilisation pour l'adoption ;

• La dynamique du marché du travail, y compris l'offre, la demande et les coûts du travail humain comme alternative à l'automatisation (voir la discussion sur l'éducation ci-dessus) ;

• Les avantages économiques, qui pourraient inclure un débit plus élevé et une qualité accrue, ainsi que des économies de coûts de main-d'œuvre.

• L'acceptation réglementaire et sociale affectera le taux d'adoption même lorsque le déploiement est logique sur le plan commercial.

MGI estime que lorsque tous ces facteurs sont pris en compte, il faudra des décennies pour que l'effet de l'automatisation sur les activités de travail actuelles se fasse pleinement sentir.

Démographie, croissance de la productivité et ajustements de la population active

Au cours des quatre dernières décennies, les gains de productivité ont été des économies de main-d'œuvre. En fait, ces gains ont anéanti un grand nombre d'emplois de la classe moyenne. Cependant, si nous regardons sur une période plus longue, le tableau est quelque peu différent. La croissance économique est limitée par l'offre de main-d'œuvre et sa productivité. Nous savons que pour la plupart des pays développés, les populations et par conséquent l'offre de main-d'œuvre diminuent. Cela signifie que la croissance économique dépend exclusivement de la croissance de la productivité. Pour la plupart des pays en développement, la croissance économique bénéficiera à la fois de la croissance démographique et de la croissance de la productivité. MGI fait remarquer:

« … le pic d'emploi se produira dans la plupart des pays d'ici 50 ans. La baisse attendue de la part de la population en âge de travailler ouvrira un écart de croissance économique : environ la moitié des sources de croissance économique du dernier demi-siècle (croissance de l'emploi) s'évaporera avec le vieillissement de la population. Même aux taux historiques de croissance de la productivité, la croissance économique pourrait être réduite de près de moitié. L'automatisation pourrait compenser au moins certaines de ces tendances démographiques. Nous estimons que l'injection de productivité que cela pourrait apporter à l'économie mondiale se situe entre 0.8 et 1.4 % du PIB mondial par an, en supposant que le travail humain remplacé par l'automatisation rejoindrait la population active et serait aussi productif qu'en 2014. Compte tenu de l'effet de substitution du travail à eux seuls, nous calculons que, d'ici 2065, l'automatisation pourrait potentiellement ajouter une croissance de la productivité dans les plus grandes économies du monde (G19 plus Nigeria), ce qui équivaut à 1.1 milliard à 2.3 milliards de travailleurs à temps plein supplémentaires. »

Le tableau 3 fournit MGIestimations de l'écart du PIB en équivalent temps plein (ETP) en 2065 en supposant la productivité d'aujourd'hui et les projections démographiques actuelles et le PIB/ETP d'aujourd'hui. Ainsi, par exemple, le PIB/ETP américain serait inférieur de 4 % à ce qu'il est actuellement en raison de la baisse de la population active. MGI conclut pour les pays développés :

« L'automatisation peut fournir l'augmentation de productivité nécessaire pour répondre aux projections de croissance économique qu'elles auraient autrement du mal à atteindre sans d'autres accélérateurs de croissance de productivité importants. Ces économies ont donc un intérêt majeur à poursuivre l'adoption rapide de l'automatisation. »

Tableau 3. – Écart d'ETP entre les projections d'ETP et le nombre d'ETP nécessaires pour Maintenir le PIB par habitant en pourcentage d'ETP en 2014

La source: McKinsey Global Institute»Un avenir qui marche : automatisation, emploi et productivité"

Bien qu'il s'agisse d'un exercice intéressant, je reste beaucoup plus préoccupé par les excédents d'offre de main-d'œuvre résultant de l'accélération de l'automatisation permettant d'économiser de la main-d'œuvre que par le ralentissement de la croissance économique résultant des pénuries de main-d'œuvre.

Investir - Qui fabrique des équipements d'automatisation ?

L'automatisation s'accélère clairement, il est donc raisonnable de se demander qui sont les producteurs. Une liste est fournie dans le tableau 4. De nombreuses entreprises existent depuis longtemps et se lancer dans l'automatisation est une évolution par rapport à leur objectif principal. Les exemples incluent Amazon, Boeing, Honda, Hyundai, Kawasaki, Lockheed, Samsung et Toyota. Les jeux d'automatisation « plus purs » incluent ABB Robotics, AeroVironment, Fanuc, iRobot, Intuitive Surgica, Swisslog et Titan. Un nombre relativement important de ces entreprises sont japonaises.

Tableau 4. – Principaux « producteurs » d'automatisation

La source: Revue de la robotique

Je réponds à cela avec une citation de Peter Lynch. Le bilan de Peter Lynch était vraiment remarquable. Comme j'ai noté ailleurs, il a battu le S&P 500 (^GSPC) au cours de 12 des 14 années où il a dirigé le Fonds Magellan de Fidelity (FMAGX). Et en moyenne, si le S&P gagnait 5%, Magellan gagnait 22.5% ! Même au cours des deux années où le S&P a surperformé Lynch, l'écart était très faible. Lynch soutient que vous devriez :

« Utilisez vos connaissances spécialisées pour vous concentrer sur les actions que vous pouvez analyser, les étudier, puis décider si elles valent la peine d'être détenues. La meilleure façon d'investir est de regarder des entreprises concurrentes dans le domaine où vous travaillez.

Avec l'évolution technologique rapide, le secteur de l'automatisation est intrinsèquement risqué. Et je ne travaille pas dans l'industrie.

Conclusions

Il est difficile de garder à l'esprit à quel point les technologies évoluent rapidement. Et cela, ajouté au temps qu'il faut aux gens pour s'adapter, rend l'avenir très incertain. La plupart des gens sont assez lents à s'adapter aux nouvelles technologies - il suffit de regarder combien de temps il a fallu l'achat en ligne pour devenir significatif. Il y a des raisons d'être extrêmement optimistes dans les domaines de la santé et de l'énergie. Mais gérer les emplois perdus à cause de l'automatisation reste un vrai problème.