Le plan de changement financier urgent des dénonciateurs bancaires

de William K. Black, Nouvelles perspectives économiques

Nous sommes une organisation nouvellement formée de lanceurs d'alerte du secteur financier dédiée à tenir personnellement responsables les dirigeants financiers d'élite qui ont dirigé les épidémies de fraude qui ont provoqué la crise financière et la Grande Récession et à aider à mettre en œuvre les changements urgents nécessaires pour prévenir ou au moins réduire la fréquence et les dommages des crises futures.

Notre groupe possède une expertise dans les domaines de la finance, de la banque, de l'immobilier, de la comptabilité, de la souscription, de l'économie, du droit, des valeurs mobilières, de la criminologie, de la réglementation et des dérivés financiers. Nous avons également une expertise internationale.

Nous publions aujourd'hui quatre documents. Ce premier document fournit les grandes lignes de notre plan qui permettrait à tout président nouvellement élu (ou président Obama) de rétablir l'état de droit et de mettre fin au « trop gros pour échouer » sans aucune nouvelle législation ou règle dans les 60 jours. Le deuxième document explique et étoffe les grandes lignes de notre plan de 60 jours. Le troisième document est notre proposition visant à encourager les candidats à s'engager à ne pas accepter de contributions des banques (et de leurs agents) que le gouvernement fédéral, après enquête, aurait découverts comme s'étant livrés à des fraudes ou à d'autres crimes. Le quatrième document explique qui sont les dénonciateurs et fournit notre biographie et nos coordonnées.

Notre groupe est principalement composé d'anciens banquiers qui ont travaillé à des niveaux assez élevés pour d'énormes institutions financières. Nous ne détestons pas les banques ou les banquiers en tant que groupe. Nous savons cependant que lorsque la fraude des élites n'est pas arrêtée par les régulateurs et les procureurs, elle est susceptible de créer une dynamique de « Gresham ». Le prix Nobel George Akerlof a été le premier économiste à décrire cette dynamique en 1970.

« Les transactions [malhonnêtes] ont tendance à exclure les transactions honnêtes du marché. Le coût de la malhonnêteté ne réside donc pas seulement dans le montant par lequel l'acheteur est trompé ; le coût doit également inclure la perte subie par la suppression d'une entreprise légitime. »

Nous pouvons confirmer les avertissements d'Akerlof concernant la fraude. En effet, nous pouvons témoigner d'après nos connaissances personnelles que lorsqu'une mauvaise éthique est encouragée, elle tendra avec le temps à chasser la bonne éthique des entreprises individuelles. Les banquiers seniors frauduleux créent délibérément une dynamique de Gresham au sein de l'entreprise et en embauchant des professionnels « indépendants » afin de chasser les employés honnêtes de la banque et de suborner des professionnels extérieurs qui sont censés agir comme des « contrôles » externes pour servir plutôt de facilitateurs de fraude. Dans des endroits comme Countrywide, des milliers d'employés partent chaque année parce qu'ils refusent d'abuser de leurs clients. Ce n'est qu'en restaurant l'état de droit à Wall Street que nous pourrons permettre aux banques honnêtes et aux banquiers honnêtes de dominer Wall Street.

De même, les agences de régulation financière sont souvent dominées et affaiblies par des dirigeants qui sont les produits de la « porte tournante » ou envisagent d'utiliser cette « porte » pour augmenter leurs revenus. Nous avons vu de première main comment cette « porte » peut nuire à des agences autrefois excellentes.

Notre objectif de restaurer la responsabilité à Wall Street n'est pas controversé. En effet, il y a unanimité parmi les candidats à la présidence que la responsabilité des élites de Wall Street a disparu et doit être rétablie de toute urgence. Mais cette même unanimité parmi les candidats existe depuis plus d'une décennie. À commencer par l'échec du DOJ à poursuivre les banquiers d'élite qui ont aidé et encouragé le pillage et la destruction d'Enron par les cadres supérieurs d'Enron en 2000-2001 - le consensus sur la nécessité de rétablir la responsabilité n'a pas réussi à produire la responsabilité des banquiers d'élite depuis plus de 15 ans. Chaque leader politique dit vouloir aider les banquiers honnêtes à réussir. Presque tous les dirigeants politiques conviennent que la « porte tournante » corrompt les régulateurs de Wall Street. Le film The Big court a une scène dans une piscine conçue pour être emblématique de la perception du public selon laquelle la SEC (et, par extension, les autres régulateurs financiers fédéraux, le FBI et le DOJ) est composée d'avocats dont le but dans la vie est d'être embauché par Goldman Sachs. L'une de nos principales idées est de savoir comment les priorités de l'application de la loi en ce qui concerne les élites financières sont devenues fortement perverses alors que la contribution des agences de réglementation financière au FBI et au DOJ a pratiquement cessé par la destruction du processus de référence pénale des agences et a été remplacée par une loi mal dirigée. priorités d'application poussées par les banquiers d'élite. Nous proposons des mesures concrètes pour retourner nos priorités aux fraudes financières les plus dommageables, qui sont toujours menées par des élites.

Le public et les hommes et les femmes candidats à la présidence ont déclaré qu'ils voulaient demander des comptes aux élites de Wall Street. Notre plan fournit un moyen pratique, conçu par des experts ayant fait leurs preuves pour tenir les banquiers d'élite personnellement responsables de leurs crimes et abus, que le prochain président peut mettre en œuvre sans nouvelle législation ou règles pour rétablir rapidement la responsabilité. Nous espérons que les candidats traiteront les parties de notre plan qu'ils soutiennent, et notre groupe, comme une ressource à adopter afin d'atteindre les objectifs qu'ils disent publiquement partager avec nous et le peuple américain, à commencer par le rétablissement de la responsabilité personnelle envers Wall. Rue.

En tant que lanceurs d'alerte qui ont fait l'objet de représailles, nous avons été testés dans les creusets commerciaux et réglementaires les plus chauds et les plus brutaux. Les avertissements que nous avons donnés à nos supérieurs et à nos politiciens se sont avérés corrects et nous avons été attaqués because nous avions raison sur le fond et avons insisté pour faire ce qu'il fallait. Nous sommes inemployables dans la régulation bancaire et financière précisément à cause de ces qualités. (Ce fait devrait en dire long à nos lecteurs sur la profondeur et l'étendue des problèmes de finance et de réglementation financière.) système de criminels financiers d'élite dans notre histoire.

Nous n'avons aucune contrainte sur notre capacité à dire la vérité et nous avons une histoire de dire la vérité au pouvoir. Ce qui suit n'est pas le produit de critiques de presse ou de spinmeisters politiques. Nous avons l'expertise et les connaissances personnelles pour expliquer cinq faits clés.

• La bulle américaine la plus récente et la crise financière qui en a résulté et la Grande Récession ont été provoquées par trois épidémies de fraude menées par des banquiers d'élite. Les trois épidémies qui ont conduit à la crise sont la fraude à l'évaluation, les prêts « menteurs » (collectivement, il s'agissait des fraudes au montage de prêts) et la revente de ces prêts hypothécaires frauduleux par le biais de « représentants et garanties » frauduleux au marché secondaire et au public. Les berges, comme les poissons, pourrissent par la tête – la « Suite C ». Les prêts du menteur est un terme de l'industrie qui crie la connaissance de l'industrie qu'il était à l'origine de prêts extrêmement frauduleux. Dans un prêt menteur, le prêteur s'engage à ne pas vérifier les données essentielles à une souscription prudente. Ce serait une pratique insensée pour un prêteur honnête - et c'est une pratique qui a toujours été découragée par les régulateurs fédéraux – mais il optimise la « fraude au contrôle comptable ».[1]

Tom Miller, le procureur général de l'État le plus ancien de la nation (pour l'Iowa), était également un chef de file des principaux groupes de travail combinés du ministère de la Justice et de l'État sur la fraude hypothécaire. Les porte-parole de l'industrie essaient invariablement de faire croire au public que les banques ont été les victimes des prêts de menteurs, mais comme Miller l'a témoigné devant la Fed, les enquêtes prouvent le contraire.

« [De nombreux initiateurs inventent] des professions ou des sources de revenus inexistantes, ou gonflent simplement les totaux de revenus pour soutenir les demandes de prêt. Il est important de noter que nos enquêtes ont révélé que la plupart des fraudes au revenu déclarées se produisent à la suggestion et à la direction de l'émetteur du prêt, et non du consommateur. »

• Pas un seul de ces banquiers d'élite qui ont dirigé les épidémies de fraude n'a été poursuivi et un seul, une femme qui n'était que modérément senior, a été tenu personnellement responsable de quelque manière que ce soit par le biais d'une poursuite civile (rendue possible par un dénonciateur). C'est le plus grand échec stratégique du DOJ dans l'histoire récente.

• La SEC s'est également avérée inefficace pour tenir personnellement responsables les banquiers d'élite de Wall Street qui ont mené ces épidémies de fraude. Comme pour le ministère de la Justice, l'un des problèmes fondamentaux qui s'est aggravé est la « porte tournante ». Nous proposons un moyen pratique de réduire ce problème.

• Dodd-Frank n'a pas résolu les problèmes béants endémiques de la finance qui provoqueront de futures épidémies de fraude financière d'élite et les crises mondiales qui en résulteront.

• Nous savons comment identifier les épidémies de fraude en développement avant qu'elles n'hypergonflent les bulles financières, comment prévenir ou du moins réduire considérablement de telles épidémies, et comment poursuivre efficacement les banquiers d'élite. Notre groupe comprend d'anciens régulateurs qui ont démontré chacune de ces capacités. Ce dont nous avons besoin, c'est de la volonté politique d'opérer les changements vitaux face à l'opposition féroce des banquiers d'élite. Cette volonté est sapée par la porte tournante.

Notre objectif initial est de faire savoir aux candidats quelles parties de notre plan ils s'engageront à respecter. Mettre en oeuvre. Notre plan de 60 jours est la première des initiatives que nous présenterons au public et aux candidats. Il s'agit de mesures que le nouveau Président peut prendre immédiatement de sa propre initiative sans action législative. Nous demandons à chaque candidat à la présidence d'indiquer quelles propositions spécifiques du plan de dénonciation ils s'engageront à mettre en œuvre. En tant que groupe, nous ne soutiendrons aucun candidat. Nous donnerons simplement une attestation publique qu'un candidat s'est engagé par écrit à mettre en œuvre les parties du plan de dénonciation que le candidat choisit de soutenir. Dans la description détaillée de notre plan de 60 jours, nous avons défini les dates auxquelles le spécifique pourrait être mis en œuvre par un nouveau président (ou le président Obama) sans nouvelle législation ou réglementation. Ces dates illustrent la rapidité avec laquelle un président désireux de rétablir l'état de droit et la sécurité à Wall Street pourrait le faire. Nous n'exigeons pas que les candidats certifient qu'ils respecteraient le calendrier exact que nous avons établi. Notre plan peut être mis en œuvre en 60 jours et ce serait souhaitable, mais nous réalisons qu'un nouveau président aura de nombreuses priorités et pourrait mettre en œuvre notre plan de 60 jours sur, disons, 120 jours.

Nous soutenons à l'unanimité le plan de 60 jours, mais notre plan n'est pas une exigence « à prendre ou à laisser ». Les candidats choisiront les dispositions de notre Plan qu'ils soutiennent et s'engageront à mettre en œuvre. Dans ce premier document, nous décrivons la substance du Plan. Nous publions simultanément un document plus long qui explique la raison d'être des dispositions de notre régime et exactement comment elles peuvent être mises en œuvre sans nouvelles lois ou règles. Encore une fois, les dates fournies dans le document plus long sont conçues pour illustrer la rapidité avec laquelle la responsabilité pourrait être rétablie sans aucune nouvelle loi ni règle.

Nous publions également aujourd'hui une promesse de financement de campagne que soutient les Whistleblowers' United. Nous rendrons publics toutes les promesses que nous recevons des candidats pour mettre en œuvre notre promesse de financement de campagne. Le quatrième document que nous publions aujourd'hui explique qui nous sommes et pourquoi nous nous sommes réunis pour demander instamment la mise en œuvre rapide de la restauration de l'état de droit à Wall Street.

Le plan de 60 jours des dénonciateurs :

1. Rétablir le processus de référence pénale obligatoire et les coordonnateurs de référence pénale dans chaque organisme de réglementation financière

2. Exiger que toutes les nouvelles recrues acceptent des conditions qui mettront fin à la « porte tournante » - sans aucune disposition pour les dérogations.

3. Le FBI et le ministère de la Justice (DOJ) mettront fin publiquement à leur « partenariat » avec la Mortgage Bankers Association – l'association professionnelle du secteur qui a un conflit d'intérêts clair et nuit à la priorisation en poussant uniquement à la poursuite de ce qui devrait être une priorité beaucoup plus faible. cas de crimes contre les banques et jamais pour la poursuite de ce qui devrait être les cas de fraudes les plus prioritaires menés par des cadres supérieurs des banques

4. Interdire au MJ de conclure des accords de poursuites différées avec des criminels en col blanc d'élite

5. Réaffecter 500 agents du FBI à la section des crimes en col blanc

6. Demander au Congrès l'autorisation d'embaucher 3,000 250 agents du FBI, 250 avocats du DOJ, XNUMX enquêteurs et agents de la SEC. C'est la seule partie de notre plan qui nécessite une loi.

7. Arrêtez de poursuivre les « souris » de fraude hypothécaire et utilisez toutes les ressources du MJ et du FBI contre les « lions » de la fraude

8. Annuler la fausse déclaration du FBI sur son site web qui affirme :

« Les groupes ethniques impliqués dans la fraude au montage de prêts hypothécaires comprennent les Nord-Coréens, les Russes, les Bulgares, les Roumains, les Lituaniens, les Mexicains, les Polonais, les Moyen-Orientaux, les Chinois et ceux de l'ex-République des États yougoslaves.

Cette fausse affirmation ethnique, encore une fois, conduit le FBI à donner la priorité aux « souris » frauduleuses plutôt qu'aux « lions ».

1. Donner la priorité aux ressources du FBI et du DOJ en créant une liste « Top 100 » des pires stratagèmes de fraude financière

2. Réorganiser le traitement fédéral des dénonciateurs et des plaignants au titre de la False Claim Act pour encourager leurs efforts et les utiliser pour tenir les élites financières personnellement responsables

3. Rendre publique une liste de dénonciateurs financiers exemplaires et exposer par écrit ce qu'ils ont fait pour la Nation. (Le président devrait, bien sûr, le faire pour les dénonciateurs dans chaque domaine, pas seulement pour la finance.)

4. Le président devrait organiser un événement public au cours duquel il ou elle remettra en personne les prix appropriés à ces dénonciateurs exemplaires. Nous ne parlons pas de récompenses financières et nous sommes prêts à être exclus de la considération pour ces récompenses présidentielles de peur que nous ne soyons accusés d'auto-glorification.

5. Examinez l'arriéré des plaintes des dénonciateurs et de la False Claims Act avec un regard neuf engagé à trouver toute source d'informations utile pour aider à décider s'il faut engager des poursuites, civiles ou pénales contre les fraudes financières d'élite.

6. Rendre publics les rapports Clayton sur les ventes sur le marché secondaire. Ces rapports documentent la fraude omniprésente sur le marché hypothécaire secondaire.

7. Les régulateurs bancaires fédéraux :

   1. Imposer des exigences de fonds propres minimales individuelles (IMCR) pour toutes les institutions à risque systémique (SDI) proportionnelles au risque qu'elles présentent en raison de leur taille

   2. Imposer des IMCR pour toutes les IDS proportionnées au risque qu'elles représentent en raison de leurs activités bancaires non commerciales

   3. Imposer à toutes les banques des IMCR proportionnés au risque posé par leurs systèmes de rémunération des dirigeants

   4. Imposer à toutes les banques des IMCR proportionnels au risque posé par leurs systèmes d'embauche, de rétention et de rémunération pour les professionnels prétendument indépendants tels que les auditeurs externes, les évaluateurs et les agences de notation de crédit

   5. Annoncer que c'est la politique des États-Unis de ne jamais s'engager dans un « nivellement par le bas » réglementaire avec un autre gouvernement

8. Demander à chaque grande banque sous réglementation fédérale de mener et de rendre compte publiquement d'une étude « Krystofiak » sur des échantillons de prêts « de menteurs » qu'elle continue de détenir. Les études de Krystofiak quantifient l'étendue de l'octroi de prêts et de la fraude sur le marché secondaire par les prêteurs.

9. Nommer de nouveaux chefs énergiques de chaque organisme fédéral de réglementation financière

10. Former rapidement les régulateurs fédéraux des banques et des valeurs mobilières, le FBI et le DOJ sur les stratagèmes de fraude sophistiqués, en particulier la fraude par la comptabilité

11. Mettre fin à l'utilisation de « lignes directrices » de réglementation financière délibérément inapplicables

Soutenez-vous le premier engagement de 60 jours des dénonciateurs ?

Et donc nous demandons à chaque candidat à la présidentielle – quelles parties du plan de 60 jours des dénonciateurs vous engagez-vous à mettre en œuvre ? Nous espérons que les candidats s'engageront à briser le pouvoir de Wall Street sur notre économie et notre démocratie. Le plan de 60 jours des lanceurs d'alerte fournit à tout candidat les étapes pratiques nécessaires pour concrétiser le double objectif de restaurer l'état de droit à Wall Street et de mettre fin au capitalisme de copinage. Notre objectif est d'offrir des moyens constructifs et réalistes par lesquels le prochain président peut atteindre ces deux objectifs.

[1] « Fraude de contrôle » fait référence à l'utilisation de l'entité par les fonctionnaires qui la contrôlent comme une « arme » pour frauder les autres. En finance, la comptabilité est « l'arme de prédilection » des fraudeurs. Des épidémies de fraude au contrôle comptable ont été à l'origine de nos trois crises modernes : la débâcle de l'épargne et des prêts, les scandales de l'ère Enron et la crise la plus récente.

Cette est apparu à l'origine at Nouvelles perspectives économiques 30 Janvier 2016.