Commentaire du marché : le SP500 atteint un nouveau sommet historique

Écrit par Gary

Commentaire d'ouverture du marché pour le 02/28/2014

Les pré-marchés étaient stables et en baisse de -0.01% alors que les marchés bâillaient lorsque le PIB américain du 4ème trimestre est tombé à 2.4% contre 3.2%.

Les marchés ont ouvert +0.05% et ont rapidement grimpé à la hausse sur des volumes mitigés, mais généralement faibles pour une telle hausse. À 10h15, le SP500 avait atteint un nouveau sommet historique de 1865.88 et pourrait aller plus haut. C'est à ce stade que je serais le plus prudent d'un renversement.

Nouvelles financières mitigées ce matin.

La croissance du PIB au quatrième trimestre a été ramenée à 2.4% contre 3.2%

WASHINGTON (MarketWatch) – Le gouvernement a réduit vendredi son estimation de la croissance américaine au cours des derniers mois de 2013, principalement parce que les consommateurs n'ont pas dépensé autant qu'initialement annoncé.

La valeur totale de tous les biens et services produits par l'économie, connue sous le nom de produit intérieur brut, a été abaissée à un 2.4 % de croissance au quatrième trimestre.

Initialement, le département du Commerce avait signalé que les États-Unis avaient augmenté de 3.2 %. Le PIB est révisé deux fois après sa publication initiale.

L'indice des ventes de logements en attente augmente de 0.1% en janvier

L'intérêt à court terme augmente pour le S&P 500 alors qu'il flirte avec le record

Les indicateurs à court terme penchent vers la appuyez en continu côté à l'ouverture. Les signes de retournement les plus importants, à la hausse ou à la baisse, n'ont pas été observés, nous sommes donc pour la plupart au mieux neutres et conservatrices. Le 50DMA, le MACD, le volume et une foule d'autres études n'ont pas tourné, seulement une correction de 6% (et une récupération) et cela ne me suffit pas pour commencer à court-circuiter. Je conseillerais la prudence en prenant n'importe quelle position pendant cette période de transition volatile.

Plusieurs notes négatives sont que le volume quotidien est très faible, correspondant à la période des sommets historiques du passé, ce qui pourrait ouvrir la voie à une faiblesse supplémentaire et à un déclin du marché. La vue plus longue du MACD commence à monter, mais ne signale pas de manière convaincante une tendance à la hausse continue car elle est très faible. Enfin, les marchés sont survendus.

Je crois toujours que M. Market n'a TOUJOURS pas fini de jouer avec nous et que même les plus récents sommets historiques sont une possibilité distincte au-delà de ce que nous avons vu, principalement parce que la quantité d'obligations achetées par la Fed le fait toujours sur une base mensuelle. La séance du 02/27/2014 est un rappel très important de ce que le QE a fait dans le passé et reste un stimulus continu et très puissant pour les marchés financiers.

C'est sa fin qui m'inquiète le plus car l'institution financière ne peut pas continuer à pousser à la hausse sans le 'Market Viagra' de la Fed. La dette s'élève à 4 5 milliards et le sera à XNUMX XNUMX milliards au moment où la conicité sera terminée et c'est une sacrée dette que « quelqu'un » doit payer.

Un triangle symétrique de 3 jours s'est formé avec le sommet se terminant le vendredi 02/28/2014. Une cassure baissière s'est produite mercredi (02/26-2014) puis s'est inversée pour atteindre un nouveau plus haut historique de clôture.

Il y a une pression continue pour grimper plus haut, mais nous devrons peut-être assister à davantage de « consolidation » ou à des échanges latéraux avant de pouvoir commencer à compter nos « Bulls ». La dernière question que se posent les investisseurs ces derniers temps est la suivante : le SP500 dépassera-t-il la « nouvelle » résistance à 1854 et s'y fermera-t-il ?

L'ancien plus haut historique de clôture à 1848 n'est plus et il y a beaucoup de doutes sérieux que le SP500 puisse monter beaucoup plus haut, mais bien sûr, c'est ce qu'ils disaient la semaine dernière. Je ne dis pas qu'il ne peut pas monter plus haut, mais que ce sera difficile de faire de la luge compte tenu des vents financiers dominants. Il est convenu que le niveau actuel d'achat d'obligations par la Fed maintient les marchés au calme, mais à un moment donné, la tendance s'inversera.

En regardant le 50 DMA, le SP500 actuel est un peu au-dessus de cette ligne, mais bien au-dessus du 200 DMA et le 02-06-14 a croisé au-dessus du 100. Je ne peux pas voir, pour le moment, où les MA se retournent pour indiquer tout ours permanent court en fait calmer le contraire. Le 50 DMA monte légèrement, mais ne descend pas, ce qui est toujours le premier signe que les ours se font claquer les lèvres en prévision d'un steak mi-saignant.

Maintenant plus que jamais, j'ai vraiment peur qu'un « cygne noir » n'apparaisse et que le marché qui en résulte commence à tomber comme un pneu surgonflé avec un clou dedans et sans aucun doute le début d'un marché baissier. Ce « château de cartes » que la Fed a construit avec le QE est fragile et il n'en faudrait pas beaucoup pour le démolir.

La perspective plus longue de 6 mois est maintenant 35-65 vendre et restera légèrement baissier jusqu'à ce que nous puissions voir quels sont les effets dans le jeu du « Tapering » de la Fed. D'ici la fin mars, les investisseurs devraient savoir comment le taper et les marchés émergents vont évoluer en fonction de la stabilité des marchés financiers américains et de leur capacité à ne pas baisser davantage.

Encore une fois, je prendrais également un graphique et d'autres indicateurs techniques avec un degré de fiabilité moindre pour le moment et regarderais ce que la Fed de Janet Yellen fera au cours des deux prochains mois. Tout ce qu'elle a fait dans le témoignage de février devant un panel du Sénat, c'est de battre des lèvres, mais les graphiques et autres indicateurs techniques nous ont complètement échoué cette fois-ci.

Supprimer 10 à 20 milliards du programme d'achat d'obligations chaque mois ne fera pas grand-chose pour réduire le programme d'assouplissement quantitatif dans un premier temps, mais s'il peut être réduit de moitié d'ici la fin mars avril 2014, le sera certainement. Ce qui cause actuellement des problèmes aux marchés émergents est directement lié à la diminution et la plupart des investisseurs prennent en compte ce facteur ainsi que les problèmes bancaires chinois. Depuis le début, nous avons supposé que la Fed poursuivrait le programme de réduction des dépenses – jusqu'à présent, elles vont de l'avant et de nombreux « moutons » sautent à bord de ce que je pense être un navire d'imbéciles en train de couler.

Mon instinct intérieur me dit qu'il est également possible que les keynésiens soient réticents à arrêter leur grande expérience financière et voudront réduire la réduction ou étendre le programme plus tard dans l'année. Après avoir entendu Mme Yellen parler du 2/27/2014, je suis plus sûr que cela se produise. Surveillez également le QE5 lorsque l'Obamacare commencera à entraîner l'économie dans le pétrin en 2015.

De plus, de nombreux experts ont déclaré que nous avons peut-être vu le sommet – mais je ne le compterais pas tant que la Fed continuera à distribuer du « Market Viagra », même s'il est quelque peu réduit ! Je voudrais voir une bougie éclatante (étoile filante) pour vérifier un sommet avec un volume important pour signifier un sommet du marché.

La bougie du 02-19-2014 SP500 aurait pu être interprétée comme une étoile filante ou un nuage noir, mais le volume n'était pas très convaincant et l'action du 02-21-2014 ne l'a pas totalement confirmé. Cela s'est reproduit lundi (02/24-2014) et mardi (02/25-2104) s'est terminé par une toupie rouge qui signifie généralement un changement de direction. Mercredi (02/26-2014) a eu une autre toupie suggérant que nous pourrions à nouveau voir un changement de direction. Jeudi (2-27-2014), il était en hausse et a confirmé un renversement de la toupie vers le haut - est-ce que cela restera ou s'agit-il d'un faux taureau, de nombreuses questions.

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Les DOW à 10h15 est à 16365 jusqu'à 93 ou 0.57%.

Les SP500 est à 1865 jusqu'à 11 ou 0.58%.

ESPION est à 186.80 jusqu'à 1 ou 0.54%.

Les $RUT est à 1193 jusqu'à 5.50 ou 0.46%.

NASDAQ est à 4341 jusqu'à 22 ou 50%.

NASDAQ 100 est à 3719 jusqu'à 19 ou 0.52%.

$ VIX « Indice de peur » est à 13.77 vers le bas 0.27 ou -1.92%. neutre mmouvement

La tendance longue est à la hausse, la tendance des derniers mois est latérale, les 5 dernières sessions ont été à la hausse et le biais actuel est positif.

Comment le pétrole est-il vraiment évalué

WTI le pétrole se négocie aujourd'hui entre 102.38 et 101.88. Le biais de session est négatif et s'échange actuellement à 101.99.

Brent Brut se négocie aujourd'hui entre 108.97 et 108.41. Le biais de session est négatif et s'échange actuellement à 108.83.

D'or est passé de 1333.23 plus tôt à 1325.50 et ​​se négocie actuellement à 1328.20. La tendance intra-session actuelle est négatif.

Les analystes prévoient une année corrosive pour les prix du cuivre

Dr Cuivre est à 3.195 tombant de 3.206 plus tôt.

Les Dollar américain se négocie entre 80.33 et 79.77 et se négocie actuellement à la baisse à 79.87, le biais est actuellement latéral.

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Écrit par Gary