Commentaire du marché : SP500 clôture à nouveau en hausse après une vente de panique.

Écrit par Gary

Commentaire de clôture du marché du 02/28/2014

Notre première vente de panique de l'année, mais les BTFDers ont bien compris cette fois. Il y a peut-être eu des dommages techniques mineurs sur les marchés, mais cela ne va pas changer le marché de manière significative – en tout cas pour le moment. Vers 2h30, nous avons eu vent que les Ruskies envahissaient l'Ukraine et c'était en descente à partir de là, les 500 perdant 16.70 points avant de récupérer.

À 4 heures, tout était calme et dans le vert sauf les petites majuscules qui sont comme des petits enfants qui courent pour se mettre à l'abri. Le volume était important et indique à quel point les investisseurs sont réellement concernés – et devraient l'être ! Le point principal est que le SP500 a clôturé au-dessus de son précédent sommet, marquant un nouveau sommet historique de clôture qui est significatif.

Le marché de l'après-vente pousse à la hausse et il reste à voir si cela se traduira ou non par un lundi positif. Le SP500 était déjà sur un terrain instable lorsque l'affaire russe s'est produite et a ainsi démontré la faiblesse évidente du marché. J'ai mentionné plus tôt d'être attentif aux retournements brusques et vous en avez eu un cet après-midi.

Le président par intérim de l'Ukraine déclare que la Russie a envahi l'Ukraine, alors que 2000 soldats et avions militaires russes arrivent

Et c'est parti:

2,000 XNUMX SOLDATS RUSSES DÉBARQUENT EN CRIMÉE LORS D'UNE INVASION ARMÉE, DIT UN OFFICIEL DE KIEV — AFP
LE PRÉSIDENT PAR INTÉRIM DE L'UKRAINE TURCHYNOV COMMENCE UN BRIEFING LE DIRIGEANT DE L'UKRAINE DIT QUE LA RUSSIE COMMENCE L'AGRESSION CONTRE LE PAYS
L'UKRAINE A DIT QUE LA RUSSIE A ENVAHITE L'UKRAINE SOUS LE VISAGE D'UN EXERCICE

Dans le même temps, Ukraine Pravda rapporte que des avions militaires russes atterrissent maintenant en Crimée

Barchart.com montre que ses indicateurs sont que 96% vendent à court terme. Je le répète, c'est à ce moment-là que je serais le plus prudent face à un renversement.

Les indicateurs à court terme penchent vers la vendre côté à la fin. Les signes de retournement les plus importants, à la hausse ou à la baisse, n'ont pas été observés, nous sommes donc pour la plupart au mieux neutres et conservatrices. Le 50DMA, le MACD, le volume et une foule d'autres études n'ont pas tourné, seulement une correction de 6% (et une récupération) et cela ne me suffit pas pour commencer à court-circuiter. Je conseillerais la prudence en prenant n'importe quelle position pendant cette période de transition volatile.

Plusieurs notes négatives sont que le volume quotidien est très faible, correspondant à la période des sommets historiques du passé, ce qui pourrait ouvrir la voie à une faiblesse supplémentaire et à un déclin du marché. La vue plus longue du MACD commence à monter, mais ne signale pas de manière convaincante une tendance à la hausse continue car elle est très faible. Enfin, les marchés sont survendus.

Je crois toujours que M. Market n'a TOUJOURS pas fini de jouer avec nous et que même les plus récents sommets historiques sont une possibilité distincte au-delà de ce que nous avons vu, principalement parce que la quantité d'obligations achetées par la Fed le fait toujours sur une base mensuelle. La séance du 02/27/2014 est un rappel très important de ce que le QE a fait dans le passé et reste un stimulus continu et très puissant pour les marchés financiers.

C'est sa fin qui m'inquiète le plus car l'institution financière ne peut pas continuer à pousser à la hausse sans le 'Market Viagra' de la Fed. La dette s'élève à 4 5 milliards et le sera à XNUMX XNUMX milliards au moment où la conicité sera terminée et c'est une sacrée dette que « quelqu'un » doit payer.

Il y a une pression continue pour grimper plus haut, mais nous devrons peut-être assister à davantage de « consolidation » ou à des échanges latéraux avant de pouvoir commencer à compter nos « Bulls ». La dernière question que se posent les investisseurs ces derniers temps est la suivante : le SP500 dépassera-t-il la « nouvelle » résistance à 1854 et s'y fermera-t-il ?

L'ancien plus haut historique de clôture à 1848 n'est plus et il y a beaucoup de doutes sérieux que le SP500 puisse monter beaucoup plus haut, mais bien sûr, c'est ce qu'ils disaient la semaine dernière. Je ne dis pas qu'il ne peut pas monter plus haut, mais que ce sera difficile de faire de la luge compte tenu des vents financiers dominants. Il est convenu que le niveau actuel d'achat d'obligations par la Fed maintient les marchés au calme, mais à un moment donné, la tendance s'inversera.

En regardant le 50 DMA, le SP500 actuel est un peu au-dessus de cette ligne, mais bien au-dessus du 200 DMA et le 02-06-14 a croisé au-dessus du 100. Je ne peux pas voir, pour le moment, où les MA se retournent pour indiquer tout ours permanent court en fait calmer le contraire. Le 50 DMA monte légèrement, mais ne descend pas, ce qui est toujours le premier signe que les ours se font claquer les lèvres en prévision d'un steak mi-saignant.

Maintenant plus que jamais, j'ai vraiment peur qu'un « cygne noir » n'apparaisse et que le marché qui en résulte commence à tomber comme un pneu surgonflé avec un clou dedans et sans aucun doute le début d'un marché baissier. Ce « château de cartes » que la Fed a construit avec le QE est fragile et il n'en faudrait pas beaucoup pour le démolir.

La perspective plus longue de 6 mois est maintenant 35-65 vendre et restera légèrement baissier jusqu'à ce que nous puissions voir quels sont les effets dans le jeu du « Tapering » de la Fed. D'ici la fin mars, les investisseurs devraient savoir comment le taper et les marchés émergents vont évoluer en fonction de la stabilité des marchés financiers américains et de leur capacité à ne pas baisser davantage.

Encore une fois, je prendrais également un graphique et d'autres indicateurs techniques avec un degré de fiabilité moindre pour le moment et regarderais ce que la Fed de Janet Yellen fera au cours des deux prochains mois. Tout ce qu'elle a fait dans le témoignage de février devant un panel du Sénat, c'est de battre des lèvres, mais les graphiques et autres indicateurs techniques nous ont complètement échoué cette fois-ci.

Supprimer 10 à 20 milliards du programme d'achat d'obligations chaque mois ne fera pas grand-chose pour réduire le programme d'assouplissement quantitatif dans un premier temps, mais s'il peut être réduit de moitié d'ici la fin mars avril 2014, le sera certainement. Ce qui cause actuellement des problèmes aux marchés émergents est directement lié à la diminution et la plupart des investisseurs prennent en compte ce facteur ainsi que les problèmes bancaires chinois. Depuis le début, nous avons supposé que la Fed poursuivrait le programme de réduction des dépenses – jusqu'à présent, elles vont de l'avant et de nombreux « moutons » sautent à bord de ce que je pense être un navire d'imbéciles en train de couler.

Mon instinct intérieur me dit qu'il est également possible que les keynésiens soient réticents à arrêter leur grande expérience financière et voudront réduire la réduction ou étendre le programme plus tard dans l'année. Après avoir entendu Mme Yellen parler du 2/27/2014, je suis plus sûr que cela se produise. Surveillez également le QE5 lorsque l'Obamacare commencera à entraîner l'économie dans le pétrin en 2015.

De plus, de nombreux experts ont déclaré que nous avons peut-être vu le sommet – mais je ne le compterais pas tant que la Fed continuera à distribuer du « Market Viagra », même s'il est quelque peu réduit ! Je voudrais voir une bougie éclatante (étoile filante) pour vérifier un sommet avec un volume important pour signifier un sommet du marché.

Si vous souhaitez obtenir des tweets d'achat/vente avancés, inscrivez-vous dans la colonne à droite de cet article en cliquant sur le 'Suivez la météo en direct' bouton. Écrivez-moi avec des suggestions et je promets de ne pas mordre.

Les DOW à 4h00 est à 16322 jusqu'à 49 ou 0.30%.

Les SP500 est à 1859 jusqu'à 5 ou 0.28%.

ESPION est à 186.51 jusqu'à 0.47 ou 0.25%.

Les $RUT est à 1183 vers le bas 5 ou -0.41%.

NASDAQ est à 4308 vers le bas 11 ou -0.25%.

NASDAQ 100 est à 3696 vers le bas 4 ou -0.10%.

$ VIX « Indice de peur » est à 14.00 vers le bas 0.04 ou -0.28%. neutre mmouvement

La tendance longue est à la hausse, la tendance des derniers mois est latérale, les 5 dernières sessions ont été à la hausse et le biais actuel est positif.

Comment le pétrole est-il vraiment évalué

WTI le pétrole se négocie aujourd'hui entre 102.93 et ​​101.88. Le biais de session est positif et s'échange actuellement à 102.53.

Brent Brut se négocie aujourd'hui entre 109.30 et 108.41. Le biais de session est positif et s'échange actuellement à 109.03.

D'or est passé de 1333.23 plus tôt à 1320.04 et ​​se négocie actuellement à 1326.10. La tendance intra-session actuelle est neutre.

Les analystes prévoient une année corrosive pour les prix du cuivre

Dr Cuivre est à 3.186 tombant de 3.206 plus tôt.

Les Dollar américain se négocie entre 80.33 et 79.71 et se négocie actuellement à la baisse à 79.78, le biais est actuellement latéral.

Me contacter avec des questions, des commentaires ou des critiques constructives est toujours encouragé et apprécié :

[email protected]

Écrit par Gary