Écrit par Gary
Commentaire d'ouverture du marché pour le 01/31/2014
La fête d'hier est devenue une gueule de bois alors que les pré-marchés ont plongé tôt ce matin en regardant les contrats à terme glisser alors que les investisseurs renflouaient des portefeuilles en train de s'effondrer. Oh, quelle différence 24 heures font.
Les marchés se sont ouverts et ont rapidement rapporté des chiffres de moins 1%, le DOW menant à -1.33% dans les premières minutes. Le SP500 testait le support à 1773 à 10 minutes alors que les investisseurs retenaient leur souffle. Le $VIX a grimpé jusqu'à 18, le DOW était à 15625 et le NASDAQ a oscillé au niveau de 4080.
À 10 heures du matin, les investisseurs ont soupiré de soulagement alors que le support du SP500 se maintenait, les moyennes fondaient et sortaient pour la plupart de la zone de moins 1%.
Le vieil adage de Wall Street prédit que le reste de l'année suivra l'exemple de janvier qui a été pour le moins lamentable. Les inquiétudes croissantes des marchés émergents, l'effondrement de la devise des marchés émergents et le chômage persistant dans toute l'UE ne sont que quelques-uns des autres problèmes qui exercent une pression sur le marché américain.
Selon de quel côté de la clôture du marché vous vous trouvez, les effondrements de marché ne sont généralement pas souhaités par les taureaux. Mais nous disons depuis plusieurs années qu'il semble que nous nous dirigeons dans cette direction. La « Maison de cartes » que la Fed a construite n'est qu'un des facteurs de la disparition des marchés et elle devient intrinsèquement moins stable avec chaque mois qui passe collé avec « l'argent drôle » de la Fed.
Les fonds d'actions enregistrent la plus importante sortie hebdomadaire en plus de deux ans
Il y a un problème majeur lorsque l'ensemble du marché est un casino truqué (à la fois par la Fed et les HFT), favorisant les joueurs dégénérés par rapport aux investisseurs traditionnels : à la première bouffée de problèmes, tout le monde renfloue.
Ou, comme le dit poliment BofA, « généralement les flux suivent les retours et cette semaine n'a pas fait exception. » Au cours de la semaine dernière, les problèmes ont soufflé et les joueurs dégénérés, chargés jusqu'aux ouïes d'une dette à marge record, ont quitté le casino, entraînant la plus grande sortie hebdomadaire de fonds d'actions en plus de deux ans !
Ajoutez un effet de levier record au retrait des actions, aux turbulences persistantes des marchés émergents, aux exportations de déflation japonaises en cours, oh et bien sûr à la baisse continue de la Fed qui est la seule responsable de tous les gains de S&P depuis 666, et soudainement vous avez tous les ingrédients pour un large krach boursier.
Les indicateurs à court terme penchent vers le côté vendeur à l'ouverture, mais je conseillerais de faire preuve de prudence en prenant n'importe quelle position pendant cette période de transition volatile. Dans l'état actuel des choses, je n'ai aucune idée de ce que M. Market a dans sa manche, car les taureaux et les ours ont tous deux des arguments convaincants pour expliquer pourquoi les marchés devraient aller dans cette direction ou dans cette direction.
Il y aura une pression pour monter plus haut, ne serait-ce que pour tester les précédents sommets Blue Chip, donc je ne prévois pas que les marchés descendent en dessous du nouveau canal latéral entre 1809 et 1773 pour le SP500. (Cependant, j'ai dit la même chose à propos du support à 1809 - et c'est révolu depuis longtemps.) La dernière question que se posent les investisseurs est de savoir s'il passera en dessous du prochain support à (SP500) 1773 et, surtout, s'en rapprochera-t-il ? En dessous de cela, nous pourrions être dans un mode de correction sérieux et tous les paris sont ouverts sur la profondeur que cela peut atteindre. Il s'agit plus probablement du début d'un autre canal latéral qui peut durer un mois, mettant à nu les cygnes noirs.
De plus, faites attention à ces annonces de nouvelles négatives du jour au lendemain, dont beaucoup sont des rumeurs, et assurez-vous d'avoir des arrêts en place si vous n'êtes pas en mesure de surveiller les marchés.
Les perspectives plus longues à 6 mois restent toujours de 40 à 60 ventes jusqu'à ce que nous puissions voir quels sont les effets de ce début presque nul du « Taper » de la Fed. D'ici mars, les investisseurs devraient savoir comment le tapering va fonctionner en relation avec la stabilité des marchés financiers américains et leur capacité à ne pas glisser vers le bas. Pour l'instant, je continue de m'attendre à des marchés faibles à négatifs dans un avenir prévisible.
Encore une fois, je prendrais également le graphique et d'autres indicateurs techniques avec un grain de sel pour le moment et regarderais ce que la Fed fait au cours des 4 prochains mois. Supprimer 10 milliards du programme d'achat d'obligations chaque mois ne fera pas grand-chose pour réduire le programme d'assouplissement quantitatif au début, mais le réduire de moitié d'ici mars 2014 le fera certainement - SI - la Fed continue le programme de réduction - jusqu'à présent, ils avancent avance malgré les inquiétudes des marchés émergents.
Mon instinct me dit que les keynésiens vont être réticents à arrêter leur grande expérience financière et voudront réduire la réduction au cours des prochains mois – surtout si le taux d'emploi augmente. Surveillez également le QE5 lorsque l'Obamacare commencera à entraîner l'économie dans le pétrin en 2015.
De plus, de nombreux experts ont déclaré que nous avons peut-être vu le sommet – mais je ne le compterais pas tant que la Fed continue de distribuer du « Market Viagra », même s'il a été quelque peu réduit ! Je voudrais voir une bougie éclatante (étoile filante) pour vérifier un sommet avec un volume important pour signifier un sommet du marché.
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Les DOW à 10h00 est à 15656 vers le bas 188 ou -1.20%.
Les SP500 est à 1777 vers le bas 17 ou -0.91%.
ESPION est à 177.74 vers le bas 1.47 ou -0.84%.
Les $RUT est à 1130 vers le bas 10 ou -0.85%.
NASDAQ est à 4091 vers le bas 32 ou -0.79%.
NASDAQ 100 est à 3507 vers le bas 26 ou -0.72%.
$ VIX « Indice de peur » est à 18.36 jusqu'à 1.07 ou 6.19%. Baissier
La tendance longue est à la hausse, la tendance des derniers mois est latérale, les 5 dernières sessions ont été négatives et le biais actuel est latéral avec une inclinaison positive.
Comment le pétrole est-il vraiment évalué
WTI le pétrole se négocie aujourd'hui entre 98.21 et 97.13. Le biais de session est négatif et s'échange actuellement à 97.52.
Brent Brut se négocie aujourd'hui entre 108.02 et 106.56. Le biais de session est négatif et s'échange actuellement à 107.06.
D'or est passé de 1238.38 plus tôt à 1254.63 et se négocie actuellement à 1250.70.
Les analystes prévoient une année corrosive pour les prix du cuivre
Dr Cuivre est à 3.208 tombant de 3.230 plus tôt.
Les Dollar américain se négocie entre 81.08 et 81.42 et se négocie actuellement à 81.42, le biais est actuellement positif.
Me contacter avec des questions, des commentaires ou des critiques constructives est toujours encouragé et apprécié :
Écrit par Gary
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