Bulletin des investisseurs : Comment les investisseurs lésés peuvent récupérer de l'argent

de la Securities and Exchange Commission

Le Bureau de l'éducation et du plaidoyer des investisseurs de la SEC publie ce bulletin pour les investisseurs afin d'informer les investisseurs sur la façon dont ils pourraient récupérer de l'argent s'ils ont été lésés par une violation des lois fédérales sur les valeurs mobilières. Chaque année, des milliers d'investisseurs américains perdent de l'argent à cause de plans d'investissement frauduleux. Dans certains cas, les investisseurs lésés par la fraude en valeurs mobilières ou d'autres violations de la loi sur les valeurs mobilières peuvent être éligibles pour recevoir de l'argent récupéré par la SEC. Un certain nombre de processus différents existent pour aider les investisseurs lésés, notamment : les fonds équitables et les fonds de restitution ; redressements judiciaires; protections des clients des comptes de courtage ; procédures de faillite d'entreprise; et les recours collectifs privés.

Il est important de comprendre, cependant, que tous les investisseurs lésés ne seront pas en mesure de récupérer de l'argent, et bon nombre de ceux qui récupèrent de l'argent reçoivent moins, souvent beaucoup moins, que leurs pertes dues à la fraude en valeurs mobilières. De plus, même lorsque les investisseurs lésés sont en mesure de récupérer de l'argent, le processus de distribution de l'argent aux investisseurs lésés peut prendre beaucoup de temps.

Fonds équitables et fonds de dégorgement

Lorsque la SEC intente une action coercitive réussie, devant un tribunal ou dans le cadre d'une procédure administrative, le tribunal ou la SEC peut ordonner à la personne ou à l'entité de restituer les fonds (abandonner les gains mal acquis) résultant de la conduite illégale. Les fonds restitués peuvent être distribués aux investisseurs qui ont été lésés ou blessés par la violation des valeurs mobilières.

En outre, que la restitution soit ordonnée ou non, un tribunal ou la SEC peut imposer une sanction pécuniaire à la fois pour punir la partie et pour dissuader les autres de commettre une faute similaire. Une sanction pécuniaire ne peut être distribuée aux investisseurs que si le tribunal ou la SEC ordonne que toute sanction perçue soit placée dans ce qu'on appelle un « fonds équitable » pour être distribuée aux investisseurs qui ont été lésés par la violation.

Dans une procédure administrative, un avis d'un projet de plan de restitution ou d'un projet de plan de fonds équitable est publié dans le Dossier SEC et sur la Site Web de la SEC. L'avis indique comment obtenir des copies du plan proposé et explique que les personnes souhaitant commenter le plan proposé peuvent soumettre leurs points de vue, par écrit, à la SEC. Dans les procédures judiciaires, les documents déposés dans l'affaire sont généralement accessibles au public. Le tribunal ou la SEC doit approuver un plan d'administration et de distribution avant que de l'argent puisse être distribué aux investisseurs lésés. En règle générale, un administrateur de fonds ou un agent de distribution mettra en œuvre un processus de réclamation ou un autre processus de notification pour identifier les investisseurs lésés qui pourraient être éligibles à une distribution à partir d'un fonds équitable ou d'un fonds de restitution.

Une étape dans le processus de distribution d'argent aux investisseurs lésés est la perception de sanctions pécuniaires civiles et la restitution ordonnée par un tribunal ou la SEC. Au cours de l'exercice 2013, la SEC a perçu plus de 1.6 milliard de dollars en sanctions pécuniaires et restitutions qui ont été ordonnées cette année-là. Lorsqu'une amende ou une restitution n'est pas payée comme ordonné, la Division of Enforcement de la SEC dispose d'un Office of Collections qui utilise toutes les méthodes disponibles pour identifier, liquider et collecter les actifs pouvant être utilisés pour régler la dette en souffrance. Ces efforts peuvent inclure l'envoi d'une mise en demeure, la négociation d'un plan de paiement, le dépôt d'un privilège de propriété, la saisie-arrêt des salaires ou le dépôt d'une action pour outrage devant un tribunal fédéral.

Pour plus d'informations, lisez Règles sur les fonds équitables et les plans de remise.

Pour une liste de certaines poursuites de la SEC dans lesquelles une distribution d'argent à des investisseurs lésés peut avoir lieu, y compris les cas dans lesquels un séquestre a été nommé, voir Informations pour les investisseurs lésés.

Pour une liste des procédures administratives de la SEC où la SEC a exigé une distribution d'argent aux investisseurs lésés, voir Distributions dans les procédures administratives de la Commission : avis et ordonnances relatifs à la restitution et aux fonds équitables.

Mises sous séquestre

Lorsque la SEC intente une action en justice devant un tribunal fédéral, la SEC peut demander au tribunal de nommer un séquestre. Un séquestre est un officier de justice désintéressé qui s'efforce de récupérer et de protéger l'argent et les autres actifs que le défendeur a obtenus dans le cadre de la violation alléguée de la loi sur les valeurs mobilières. Si le défendeur est reconnu responsable, le tribunal peut ordonner que ces actifs soient distribués aux investisseurs lésés.

Protection du compte de courtage

Les règles de la SEC offrent des protections étendues aux clients des États-Unis courtiers inscrits. Par exemple, le Règle de protection du client exige d'un courtier qu'il sépare les titres et les espèces d'un client des titres et des espèces du courtier, dans le but de rendre les actifs des clients facilement disponibles pour être restitués aux clients si le courtier cesse ses activités.

Si votre courtier fait faillite, est membre de la Société de protection des investisseurs en valeurs mobilières (SIPC), et vous doit des espèces ou des titres, vos espèces et titres détenus par la société de bourse dans votre compte sont protégés jusqu'à 500,000 250,000 $, y compris jusqu'à XNUMX XNUMX $ de protection pour les espèces dans le compte. SIPC s'efforce de restituer aux clients les titres et les liquidités qui se trouvent dans leurs comptes lorsque le courtier cesse ses activités, mais SIPC ne protège pas contre une baisse de la valeur de vos titres. Vous pouvez visiter le SIPC website pour savoir si votre courtier est un membre et, si votre courtier est en liquidation en vertu de la Securities Investor Protection Act, comment vous pouvez déposer un formulaire de réclamation.

Faillite d'entreprise

Les lois fédérales sur la faillite régissent la façon dont les entreprises font faillite ou se remettent d'une dette paralysante. Le plan de réorganisation de la société précisera vos droits en tant qu'investisseur et ce que vous pouvez vous attendre à recevoir, le cas échéant, de la société.

Pendant la faillite, les détenteurs d'obligations cessent de recevoir des intérêts et des paiements de principal, et les actionnaires cessent de recevoir des dividendes. Les détenteurs d'obligations peuvent recevoir de nouvelles actions en échange de leurs obligations, de nouvelles obligations ou une combinaison d'actions et d'obligations. Les actionnaires peuvent échanger leurs anciennes actions contre de nouvelles actions de la société réorganisée. Les nouvelles actions peuvent être moins nombreuses et valoir moins que leurs anciennes actions. En cas de faillite, les actionnaires sont les derniers à être remboursés.

Les actionnaires d'une entreprise en faillite peuvent être en mesure de déclarer leurs titres comme une perte sur leurs déclarations de revenus des particuliers. Pour plus d'informations, contactez votre bureau local de l'Internal Revenue Service (IRS) ou appelez le 1-800-829-1040. Si vous ne savez pas si l'action a de la valeur, demandez à votre courtier ou à l'entreprise.

Pour plus d'informations, lisez notre publication, Faillite d'entreprise.

Actions collectives privées

En plus des mesures d'exécution déposées par la SEC, et indépendamment de celles-ci, une partie privée peut intenter une action en justice en vertu des lois fédérales sur les valeurs mobilières pour demander le statut de recours collectif et une réparation au nom des investisseurs lésés (dans certaines circonstances). Vous pouvez être admissible à participer à tout recouvrement obtenu dans le cadre d'une telle action en justice. Visitez le site de la Chambre de compensation des actions collectives en valeurs mobilièrespour savoir si un recours collectif privé relatif à votre investissement a été déposé.

Ressources additionnelles

Bulletin des investisseurs : Enquêtes de la SEC.

Rapport éventuelle fraude aux valeurs mobilières à la SEC. Rapport d'une problème à la SEC. Demandez à la SEC unquestion. Visite Investisseur.gov, le site Web de la SEC pour les investisseurs individuels.