Moins de 25 % des prêts hypothécaires sont désormais sous-marins

Econintersection: Zillow, la société de marché de l'immobilier, a publié ses données pour le deuxième trimestre de 2013. Les données montrent que le secteur des prêts hypothécaires à domicile gravement paralysé poursuit un lent processus de guérison. Pour le cinquième trimestre consécutif, le nombre de prêts hypothécaires sous-marins a diminué. Les hypothèques avec des soldes supérieurs à la valeur marchande de la maison sont dites sous-marines. Selon Zillow, un total de 12.2 millions de prêts hypothécaires doivent encore plus que la valeur de la maison, soit 23.8% de tous les prêts hypothécaires.

Zillow dit que plus de 3 millions de débiteurs hypothécaires ont acquis des bases solides au cours de la dernière année. Au deuxième trimestre de 2012, 15.3 millions de propriétaires détenaient des prêts hypothécaires avec une valeur nette négative, soit plus de 30 % de tous les prêts hypothécaires. Malgré la nette amélioration au cours des douze derniers mois, plus de 6 millions d'entre eux sont encore sous l'eau »ne fera probablement pas surface avant des années". Il existe encore des régions du pays où le crédit immobilier moyen est de 20 %, 30 % voire plus de 40 % en fonds propres négatifs. La carte suivante montre le statut de comté par comté autour des États-Unis. Cliquez sur la carte pour accéder à une version interactive à Zillow qui affichera les données pour tout comté sélectionné.

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Voici le communiqué de presse complet de Zillow :

Plus de la moitié des 12.2 millions d'emprunteurs restant sous l'eau ne feront probablement pas surface avant des années, selon le rapport Zillow Negative Equity du deuxième trimestre

SEATTLE, le 29 août 2013 /PRNewswire/ — Alors que la valeur des maisons continue d'augmenter, le taux d'équité national négatif a continué de baisser au deuxième trimestre, tombant à 23.8% de tous les propriétaires avec une hypothèque, selon le rapport Zillow® Negative Equity du deuxième trimestre[i]. Cependant, des millions de propriétaires restent tellement sous l'eau qu'il leur faudra des années pour recouvrer leur valeur nette, même si la valeur des maisons continue de se redresser.

À la fin du deuxième trimestre, environ 12.2 millions de propriétaires avec un prêt hypothécaire avaient une valeur nette négative ou sous-marine, et devaient plus sur leur prêt hypothécaire que la valeur de leur maison. Cela représente une baisse par rapport aux 13 millions de propriétaires au premier trimestre et aux 15.3 millions à la même période l'an dernier. Environ un tiers des maisons sont possédées sans hypothèque. Le taux d'équité négatif parmi tous les propriétaires, avec et sans hypothèque, était de 16.7 pour cent à la fin du deuxième trimestre.

À l'échelle nationale, plus de la moitié (57 %) des propriétaires dont la valeur nette est négative sont sous l'eau de 20 % ou plus, et environ un sur sept (13.4 %) doit plus du double de la valeur de sa maison. Selon la plus récente prévision de la valeur des maisons de Zillow[ii], la valeur des maisons devrait augmenter de 4.8 % au cours de la prochaine année. En supposant une appréciation à ce rythme à l'avenir, il faudrait environ quatre ans à un propriétaire pour atteindre une valeur nette positive.

«La hausse généralisée de la valeur des maisons au cours de la dernière année a contribué à réduire les capitaux propres négatifs à l'échelle nationale, aidant de nombreux propriétaires qui n'étaient que modestement sous l'eau à prendre l'air. Pour les propriétaires qui sont profondément sous l'eau, cependant, il y a encore une longue file à biner », a déclaré l'économiste en chef de Zillow, le Dr Stan Humphries. « Le rythme frustrant et lent des baisses négatives des capitaux propres face à une appréciation aussi solide de la valeur des maisons est le résultat direct du fait que de nombreuses personnes sur les marchés les plus durement touchés sont sous l'eau d'une quantité énorme. Pour cette raison, les capitaux propres négatifs seront un facteur sur ces marchés pour les années à venir, limitant l'offre de maisons à vendre et gardant les personnes hors du marché qui pourraient autrement s'impliquer. »

Le taux d'équité négatif « effectif », qui comprend les propriétaires ayant une hypothèque avec 20 % ou moins de valeur nette de leur maison, est tombé à 41.9%, contre 43.6% au premier trimestre. L'annonce d'une maison à vendre et l'achat d'une nouvelle maison nécessitent généralement une valeur nette de 20 % ou plus pour couvrir confortablement les dépenses connexes, y compris l'acompte pour une nouvelle maison et les frais de clôture associés, les taxes et les frais d'agent immobilier. Les propriétaires dont la valeur nette est insuffisante peuvent rester attachés à leur maison, même s'ils ne sont pas sous l'eau.

Parmi les 30 plus grandes zones métropolitaines couvertes par Zillow, celles qui ont le pourcentage le plus élevé de propriétaires hypothéqués avec une valeur nette négative au deuxième trimestre sont Las Vegas (48.4 %), Atlanta (44 %) et Orlando (39.8 %). Le deuxième trimestre de Zillow Negative Equity Forecast[iii] prédit que le taux d'équité négatif parmi tous les propriétaires ayant un prêt hypothécaire tombera à au moins 20.9 % d'ici le deuxième trimestre de 2014, faisant passer plus de 1.9 million de propriétaires supplémentaires à l'échelle nationale dans une équité positive. Sur les 30 plus grandes zones métropolitaines, la majorité de ces propriétaires nouvellement libérés devraient venir de Los Angeles (89,677 74,054 propriétaires), Riverside, Californie (61,186 XNUMX propriétaires) et Atlanta (XNUMX XNUMX propriétaires).

Ces résultats proviennent de l'édition du deuxième trimestre du Zillow Negative Equity Report, qui examine les montants actuels des prêts en cours pour les maisons individuelles occupées par leur propriétaire et les compare aux valeurs estimées actuelles de ces maisons. Les données sur les prêts sont fournies par TransUnion®, un leader mondial de la gestion du crédit et de l'information. Il s'agit du seul rapport qui utilise les soldes actuels des prêts en cours sur tous les prêts hypothécaires lors du calcul des capitaux propres négatifs. D'autres rapports estiment le solde impayé actuel du prêt en fonction du prêt le plus récent sur une propriété (c'est-à-dire le montant initial du prêt au moment de l'achat ou du refinancement).

Zone métropolitaine	T2 2013 : % de propriétaires avec hypothèques en équité négative	T2 2013 : Taux de capitaux propres négatifs « efficaces », y compris les propriétaires avec 20 % ou moins de capitaux propres	T2 2014 : Taux d'équité négatif prévu	Nombre minimum de propriétaires qui devraient être libérés de leurs capitaux propres négatifs d'ici le deuxième trimestre de 2
ÉTATS UNIS	23.8 %	41.9 %	20.9 %	1,961,828
New York	18.7 %	32.7 %	18.5 %	4,742
Los Angeles	18.4 %	33.2 %	13.1 %	89,677
Chicago	35.4 %	50.7 %	33.2 %	38,268
Dallas-Fort Worth	16.5 %	42.1 %	12.6 %	41,436
Philadelphie	22.7 %	40.6 %	21.4 %	14,719
Washington	25.3 %	42.9 %	23.1 %	24,225
Miami-Fort Lauderdale	34.1 %	47.1 %	31.3 %	26,778
Atlanta	44.0 %	61.3 %	38.2 %	61,186
boston	15.0 %	32.3 %	13.4 %	13,327
San Francisco	17.7 %	30.4 %	12.8 %	33,487
Detroit	37.0 %	50.8 %	34.0 %	25,895
Bord de l'eau	36.1 %	56.1 %	25.1 %	74,054
Phénix	31.3 %	47.4 %	24.5 %	52,236
Seattle	28.0 %	46.1 %	20.5 %	50,065
Minneapolis-St. Paul	26.6 %	46.4 %	23.8 %	19,294
San Diego	21.0 %	39.2 %	15.1 %	27,640
Saint Louis	26.6 %	47.1 %	25.8 %	4,711
Couvercle	36.3 %	50.9 %	31.7 %	23,805
Baltimore	26.3 %	44.4 %	23.4 %	15,773
Denver	15.3 %	38.9 %	12.8 %	13,165
Pittsburgh	12.8 %	27.9 %	12.0 %	3,110
Portland	22.3 %	42.1 %	17.7 %	19,217
Sacramento	31.5 %	50.2 %	20.4 %	41,781
Orlando	39.8 %	55.4 %	34.7 %	19,541
Cincinnati	24.5 %	46.6 %	22.9 %	6,749
Cleveland	27.1 %	45.2 %	25.6 %	6,077
Las Vegas	48.4 %	66.9 %	41.3 %	23,600
San José	11.2 %	22.2 %	7.9 %	9,277
Colomb	26.0 %	48.9 %	24.3 %	5,843
Charlotte	28.3 %	51.5 %	27.1 %	4,443

À propos de Zillow :
Zillow, Inc. (NASDAQ : Z) exploite les plus grands marchés liés à la maison sur mobile et sur le Web, avec un portefeuille complémentaire de marques et de produits qui aident les gens à trouver des informations vitales sur les maisons et à se connecter avec les meilleurs professionnels locaux. En outre, Zillow exploite un bureau d'économie et d'analyse de pointe dirigé par l'économiste en chef de Zillow. Dr Stan Humphries. Le Dr Humphries et son équipe d'économistes et d'analystes de données produisent des données et des recherches approfondies sur le logement couvrant plus de 350 marchés à Recherche immobilière Zillow. Zillow parraine également l'enquête trimestrielle Zillow sur les attentes en matière de prix des maisons, qui demande à plus de 100 économistes, experts immobiliers et stratèges en investissement et en marché de prédire l'évolution de l'indice de valeur des maisons Zillow au cours des cinq prochaines années. Le portefeuille de Zillow, Inc. comprend Zillow.com®, Zillow Mobile, Marché hypothécaire Zillow, Locations Zillow, Zillow creuseTM, Postlets®, Solutions diverses®, Portefeuille d'agentsTM, Mortech® et HotPadsTM. La société a son siège à Seattle.

Zillow.com, Zillow, Postlets, Diverse Solutions et Mortech sont des marques déposées de Zillow, Inc. Agentfolio, HotPads et Digs sont des marques de Zillow, Inc.

TransUnion est une marque déposée de Trans Union LLC.

[i] Les données du Zillow Negative Equity Report intègrent les données hypothécaires de TransUnion, un leader mondial de la gestion du crédit et de l'information, pour calculer diverses statistiques. Le rapport comprend, mais sans s'y limiter, des capitaux propres négatifs, des ratios prêt-valeur et des taux de défaillance. Pour calculer une valeur nette négative, la valeur estimée d'une maison est mise en correspondance avec toutes les dettes hypothécaires et les marges de crédit en cours associées à la maison, y compris les lignes de crédit sur valeur domiciliaire et les prêts sur valeur domiciliaire. Toutes les informations d'identification personnelle (« PII ») sont supprimées des données par TransUnion avant la livraison à Zillow. Dans l'ensemble, ce rapport couvre plus de 870 métros, 2,500 24,000 comtés et XNUMX XNUMX codes postaux à travers le pays.

[ii] Juillet 2013-juillet 2014. La prévision de la valeur des maisons de Zillow utilise les données des tendances passées de la valeur des maisons et des conditions actuelles du marché, y compris des indicateurs avancés tels que les ventes de maisons, les mois d'offre de logements et le chômage, pour prédire la valeur des maisons au cours des 12 prochains mois. pour la nation et pour plus de 250 marchés à travers le pays.

[iii] Le Zillow Negative Equity Forecast est une estimation prudente de ce que seront les taux négatifs des actions dans un an. Pour prévoir des capitaux propres négatifs, nous prenons la valeur actuelle de la maison d'une maison et l'apprécions par le Zillow Home Value Forecast (ZHVF) pour le MSA dans lequel la maison est située. Dans les cas où il n'y a pas de ZHVF disponible, nous utilisons le taux d'appréciation historique des logements, et pour les métros qui n'ont pas de taux d'appréciation historique, nous utilisons le taux d'inflation historique au niveau national. Pour les maisons qui ne sont pas situées dans une région métropolitaine, nous utilisons le taux d'appréciation national prévu. Pour calculer le niveau de la valeur nette de la maison dans un an, nous utilisons la valeur prévisionnelle de la maison et le solde de la dette actuelle, où nous ne faisons aucune hypothèse sur le niveau d'endettement d'un propriétaire dans un an. Nous ne faisons aucune hypothèse sur les activités de verrouillage au cours de l'année à venir. Par conséquent, cette prévision est très prudente, car les propriétaires continueront probablement de rembourser leur dette tout au long de l'année et les maisons continueront probablement d'être saisies, et ces deux facteurs contribueront à une baisse du taux d'équité négatif. La prévision d'équité négative de Zillow peut donc être considérée comme une estimation plus élevée des capitaux propres négatifs.

John Lounsbury

Sources:

• Le taux des actions négatives baisse pour le 5e trimestre consécutif au deuxième trimestre ; Plus de 2 millions de propriétaires sous-marins libérés au cours de l'année écoulée (Communiqué de presse, Zillow, 29 août 2013)

• La crise du logement aux États-Unis : où sont les prêts immobiliers sous-marins ? (Zillow, Graphique interactif 2T/2013)