Miksi Yhdysvaltain dollari nousee?

Kirjailija: Charles Hugh Smith, Kaksi miestä

Joten minne liikkuva pääoma virtaa ympäristössä, jossa sosiopoliittinen riski kasvaa, USD on monivuotinen nousutrendi ja turvallisten, likvidien markkinoiden pula?

3. lokakuuta kysyin Onko Yhdysvaltain dollarin kurssi noussut? Vaikuttaa siltä, ​​että vastaus oli kyllä. Tässä on viikkokaavio USD:stä, jonka lähetin 3. lokakuuta:

Ja tässä on USD:n nykyinen viikkokaavio:

Huomaa ilmeinen 100:n ylittäminen ja rakentavat yhtäläisyydet vuoden 2014 läpimurtoon, jota seurasi USD:n ostovoiman 20 prosentin kasvu. suhteessa muihin valuuttoihin.

Tämä herättää kysymyksen: voisiko Yhdysvaltain dollari aloittaa uuden jatketun jalan korkeammalle, joka nostaisi sen lopulta 120:een, 20 % nousua nykyisestä tasosta?

Tämä herättää lisäkysymyksen – miksi USD ei saisi nousta vielä 20 %?Pitkäaikaiset lukijat ovat aivan liiankin tuttuja lukuisista esseistäni Yhdysvaltain dollarista viimeisten neljän vuoden aikana, joten heidän ei pitäisi olla yllättynyt USD:n noususta.

Vaikka kunnioitan suuresti niiden monien dollarikarhujen analyyttisiä taitoja, jotka ovat odottaneet USD:n laskevan tai romahtavan, meidän kaikkien on kunnioitettava markkinoiden liikettä. Valuuttojen (joilla käydään kauppaa biljoonissa dollareissa päivittäin) on vaikea vakuuttaa, että valuuttatrendejä ohjaavat keskuspankin interventiot.

Politiikat, kuten korot ja joukkovelkakirjalainojen ostaminen, kyllä ​​– väliintulo, ei todennäköistä. Valuuttamarkkinoilla käydään kauppaa koko Federal Reserve -taseella – noin 4 biljoonaa dollaria – joka toinen päivä.

Joten meidän on etsittävä manipulaation ulkopuolelta selityksiä USD:n nousutrendille.Perinteinen näkemys – jonka olen jakanut – on, että suuntaus kohti korkeampia tuottoja Yhdysvalloissa toimii pääoman magneettina nollatuottoisessa tai negatiivisen tuoton globaalissa taloudessa.

Toinen laajasti käsitelty dynamiikka on USD:n kysyntä dollarimääräisten lainojen maksamiseen.

Vaikka nämä selitykset ovat järkeviä, ne eivät kerro koko tarinaa.

Aloitetaan valuutan kysynnän ja tarjonnan perustasta: pääomavirtoja.

Rahoituspääoman keskeinen ominaisuus on sen liikkuvuus. Kaivokset ja viljelysmaa ovat liikkumattomia, tehtaiden muuttaminen kallista ja aikaa vievää, ja työvoima liikkuu vain marginaaleissa: suurin osa työvoimasta on ankkuroitunut perheeseen, kieleen ja alkuperämaahan tai -alueeseensa tuntemiseen.

Muutto uudelle alueelle ja uudenlaiseen työhön on kallista ajan, rahan ja vaivan kannalta ja täynnä riskejä.

Vertaa nyt sähköisen rahan siirtämisen helppoutta ympäri maailmaa. Muutama napsautus ja muutama sekunti ovat kaikki mitä tarvitaan.

Tarina maapallon talouden finanssituloksesta ja globalisaatiosta on viime kädessä tarina pääomavirran helpottamisesta. Uusliberalistisen filosofian tavoitteena on helpottaa pääomavirtoja kaikille markkinoille ja niiltä pois ja muuttaa joka kolkasta maailmaa markkinoiksi, jotka ovat mobiilipääoman ulottuvilla.

Kuten Marx ennusti, tämä rahoituspääoman liikkumisen esteiden poistaminen on nostanut rahoituspääoman hallitsevaksi pääomamuodoksi: teollinen pääoma ei ole vertaansa vailla liikkuvuuden ja siten kannattavuuden suhteen.

Kiina on tästä hyvä esimerkki. Kiinalaiset valmistajat toimivat tyypillisesti veitsenterävällä marginaalilla, ja monet valtion omistamat yritykset menettävät rahojaan ja pysyvät pystyssä vain valtiontukien tai valtionpankkien myöntämien lainojen avulla.

Kiinassa ansaittu suuri raha on taloudellista, ei teollista. Tämä tarina toistuu kaikkialla, missä pääomalla on liikkuvuutta. Kehittyvillä markkinoilla kuumaa rahaa tulvi sisään USD:n laskutrendin aikana, mikä paisutti kuplia paikallisissa kiinteistöissä, osakemarkkinoilla ja hyödykkeissä, kun rahoituspääoma sai voittoa nousevista kehittyvien markkinoiden valuutoista.

Kun USD-trendi kääntyi, mobiili pääoma lunastettiin ja poistui kehittyviltä markkinoilta digitaaliseen tulvavesiin. Mobiilipääoman vetämät kuplat valuutoissa, osakkeissa, kiinteistöissä ja hyödykkeissä deflattivat, tuhosivat markkinoita ja markkinoiden laajentumisesta riippuvia yhteiskuntarakenteita.

Populismin globaali nousu herättää epäilyksiä status quon vakaudesta, joka on rikastanut suuresti harvoja monien kustannuksella. Tämä lisääntyvä varallisuuden ja tulojen epätasa-arvo on seurausta liikkuvan pääoman noususta kannattavuuden ja poliittisen vaikutuksen valta-asemaan.

Joten minne liikkuva pääoma virtaa ympäristössä, jossa sosiopoliittinen riski kasvaa, USD on monivuotinen nousutrendi ja turvallisten, likvidien markkinoiden pula? Vastataksesi asettamalla itsesi johtajan asemaan, joka vastaa 10 miljardista dollarista. Haluatko pelata miljardeja tässä ympäristössä lepakkoguano-futureilla tai epälikvideissä valuutoissa määrätyillä hotellikehityksellä?

Vai ostaisitko mieluummin USD-määräisiä omaisuuseriä, joiden arvo nousee riippumatta niiden tuotosta USD:n noustessa ja pystyisikö nukkumaan yöt?

Tästä aiheesta on paljon sanottavaa, ja yritän lisätä tähän aiheeseen tulevissa esseissä.

Pitkäaikainen kirjeenvaihtaja Cheryl A. ehdotti tätä aihetta – kiitos, Cheryl.

Liity kanssani etsimään ratkaisuja tuloani $ 1 / month työni suojelijaksi patreon.comin kautta.

Uusi kirjani on numero 8 Kindlen lyhyistä lukemista -> politiikasta ja yhteiskuntatieteistä: Miksi status quomme epäonnistui ja on uudistuksen ulkopuolella (3.95 dollarin Kindle-e-kirja, 8.95 dollarin painettu painos) Lisätietoja on osoitteessa kirjan verkkosivusto.

HUOMAUTUS: Maksut / tilaukset kuitataan vastaanotetussa järjestyksessä. Nimesi ja sähköpostiosoitteesi pysyvät luottamuksellisina, eikä niitä luovuteta kenellekään muulle henkilölle, yritykselle tai toimistolle.