La Reserva Federal de los Estados Unidos dará a conocer los resultados de sus chequeos bancarios anuales el 23 de junio. Bajo la "prueba de estrés" diseñada después de la crisis financiera de 2007-2009, la Fed analiza los balances de los bancos frente a una hipotética desaceleración económica severa, cuyos componentes cambian anualmente.
Los resultados deciden cuánto capital necesitan los bancos para estar sanos y cuánto pueden devolver a los accionistas a través de dividendos y recompras de acciones.
El desempeño de un banco determina el tamaño de su "amortiguación de capital de estrés": un colchón adicional de capital que la Fed necesita para sobrevivir a la desaceleración hipotética, así como los mínimos regulatorios necesarios para respaldar las operaciones diarias. A mayores pérdidas bajo la prueba, mayor será el colchón.
Estos son los aspectos más destacados de las pruebas de este año:
EL DESPLIEGUE
Se espera que la Fed divulgue los resultados después del cierre del mercado el jueves. En lugar de aprobar o reprobar a los prestamistas, normalmente anuncia los índices de capital de cada banco y las pérdidas totales bajo la prueba, con detalles sobre cómo les fue a sus carteras individuales, como tarjetas de crédito o hipotecas.
Los bancos no están autorizados, sin embargo, a declarar sus planes de recompras y dividendos hasta el próximo lunes 27 de junio.
Los principales prestamistas del país, en particular JPMorgan Chase & Co (JPM.N), Goldman Sachs Group Inc (GS.N), Morgan Stanley (MS.N), Citigroup Inc (CN), Bank of America Corp. (BAC.N) y Wells Fargo & Co (WFC.N) son monitoreados de cerca.
¿UNA PRUEBA MÁS DIFÍCIL?
La Fed altera los escenarios cada año. Tardan meses en desarrollarse, lo que significa que corren el riesgo de volverse obsoletos. En 2020, por ejemplo, la crisis económica real provocada por la pandemia de COVID-19 fue, en muchas medidas, más extrema que el escenario de la Reserva Federal ese año.
En particular, la Fed desarrolló el escenario de 2022 antes de la invasión rusa de Ucrania y la perspectiva hiperinflacionaria actual. Aún así, se considera que la prueba de este año será más dura que la de 2021 porque la línea de base económica real es más saludable. Eso significa que un salto en el desempleo y una caída en el tamaño de la economía bajo la prueba se sienten más severamente.
Por ejemplo, la prueba de estrés del año pasado predijo un aumento del 4% en el desempleo en un escenario severamente adverso”. Este año, ese aumento es del 5.75%, causado principalmente por el aumento del desempleo durante el último año.
Como resultado, los analistas pronostican que a los bancos se les pedirá que reserven un poco más de capital que el año pasado para dar cuenta del crecimiento anticipado en las pérdidas modeladas.
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En 2022, la prueba también incluirá un "estrés elevado" en los bienes raíces comerciales, que fue aplastado por la pandemia cuando los empleados fueron enviados a casa, y los mercados de deuda corporativa. Los organismos de control mundiales, incluido el Fondo Monetario Internacional, han advertido sobre niveles elevados de deuda corporativa riesgosa a medida que aumentan las tasas de interés a nivel mundial.
TODOS LOS BANCOS PROBADOS
Este año, los 34 Bancos estadounidenses rastreado por la Fed con más de $ 100 mil millones en activos pasará por la prueba de estrés, en comparación con 23 prestamistas en 2021.
Eso se debe a que la Fed acordó un nuevo estándar en 2020 que exigía que los bancos con menos de $250 mil millones en activos solo tuvieran que someterse a pruebas cada dos años. Eso significa que los grandes bancos regionales, como Fifth Third Bancorp (FITB.O) y Ally Financial Inc (ALLY.N) vuelven a estar activos después de un año de descanso.
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