Las perspectivas de precios de Bitcoin mejoraron ligeramente a corto plazo, la mayoría de los comerciantes siguen siendo pesimistas

Un ligero sentido de esperanza se ha desarrollado entre Bitcoin Los inversores (BTC) después de la caída del 18 de junio a $ 17,600 se vuelven cada vez más distantes y un patrón ascendente temprano ahora apunta hacia $ 21,000 en el corto plazo. Las métricas de derivados de Bitcoin parecen reflejar pequeñas mejoras desde los mínimos de semanas anteriores. Sin embargo, las ballenas y los creadores de mercado siguen fijando precios con un mayor riesgo de otro colapso.

Los recientes comentarios negativos de los legisladores continuaron limitando el optimismo de los inversores. En una reciente entrevista exclusiva, Banco Nacional de Suiza El subdirector del SNB, Thomas Muser, insistió en que la industria de las finanzas descentralizadas (DeFi) dejaría de existir en caso de que se implementen las regulaciones financieras actuales en el sector de las criptomonedas.

Un artículo reciente publicado en "The People's Daily" el 26 de junio destacó el colapso de la red Terra y el experto local en blockchain, Yifan He se refirió a la criptomoneda como un esquema Ponzi. Cuando se le pidió que aclarara la declaración un día después, Yifan dijo:

"Todas las criptomonedas no reguladas, incluido Bitcoin, son esquemas Ponzi según mi entendimiento".

El 24 de junio, Sopnendu Mohanty, director de FinTech de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS), confirmó que sería "brutal e implacablemente duro" con cualquier "mal comportamiento" del criptoespacio.

Actualmente, los inversores de Bitcoin parecen estar enfrentando sentimientos mixtos, ya que algunos piensan que se ha tocado fondo y que $ 20,000 es soporte. Mientras tanto, otros temen el efecto que una recesión global podría tener sobre los activos de riesgo. Por esa única razón, se recomienda a los comerciantes que analicen los datos de los mercados de derivados para comprender si los comerciantes están valorando mayores probabilidades de una recesión.

Los futuros de Bitcoin muestran que los compradores y vendedores están equilibrados

Los comerciantes minoristas normalmente evitan los futuros mensuales, ya que su precio difiere en su mayoría de los mercados al contado normales en Bitstamp, Coinbase y Kraken. Aún así, estos son los instrumentos preferidos de los comerciantes profesionales porque evitan la fluctuación de la tasa de financiación de los contratos perpetuos.

Los contratos de mes fijo normalmente se negocian con una pequeña prima en los mercados al contado, ya que los inversores exigen más dinero para retener las liquidaciones. En ese contexto, los futuros deben negociarse con una prima anualizada del 5% al ​​10% en mercados saludables. Es necesario tener en cuenta que la función no es exclusiva de los criptomercados.

Cada vez que el indicador se desvanece o se vuelve negativo, es una bandera roja bajista alarmante que indica una situación de mercado conocida como atraso. El simple hecho de que la prima promedio apenas tocó la zona negativa mientras Bitcoin cotizaba a $17,600 es bastante notable.

A pesar de que ahora tiene una prima de futuros extremadamente baja (tasa básica), el mercado ha logrado mantener una demanda equilibrada entre vendedores y compradores de apalancamiento. Para excluir las externalidades específicas del instrumento del mercado de futuros, los comerciantes también deben analizar los mercados de opciones de Bitcoin. Por ejemplo, el sesgo delta del 25 % se destaca cuando las ballenas de Bitcoin y las mesas de arbitraje cobran de más por la protección al alza o a la baja.

En medio de los mercados bajistas, los inversionistas en opciones dan algunas probabilidades más altas de una caída de precios, lo que hace que el indicador de sesgo suba por encima del 12%. Por otro lado, el FOMO generalizado de un mercado parece inducir un sesgo negativo del 12%.

Después de alcanzar un máximo del 36% el 18 de junio, el récord más alto de la historia, el indicador retrocedió al 15% actual. En ese contexto, los mercados de opciones habían mostrado una extrema aversión al riesgo hasta el 25 de junio, cuando el sesgo delta del 25% finalmente rompió por debajo del 18%.

El indicador actual de sesgo del 25 % continúa mostrando mayores riesgos de una tendencia a la baja por parte de los comerciantes profesionales, pero ya se encuentra en los niveles que reflejan una aversión extrema al riesgo.

El fondo podría estar adentro según los datos en cadena

Algunas de las métricas ahora indican que Bitcoin puede haber tocado fondo el 18 de junio después de que los mineros vendieran cantidades considerables de sus monedas. Basado en informes anteriores, indica que la capitulación ya ocurrió y Glassnode, una empresa de análisis en cadena, destacó que Bitcoin Mayer Multiple cayó en 0.5, lo cual es raro y no ha sucedido desde 2015.

Mesas de arbitraje y las ballenas pueden tardar algún tiempo en adaptarse después de que jugadores clave como Three Arrows Capital se enfrenten a graves riesgos de contracción y liquidación como resultado de la falta de liquidez o un apalancamiento extenso. Hasta que haya evidencia adecuada de que se elimine el riesgo de contagio, el precio de Bitcoin podría continuar cotizando por debajo de $22,000.