Bitcoin-Preisaussichten haben sich kurzfristig leicht verbessert, die meisten Händler sind immer noch pessimistisch

Unter ihnen hat sich eine leichte Hoffnung entwickelt Bitcoin (BTC)-Investoren nach dem Einbruch vom 18. Juni auf 17,600 $ immer weiter entfernt, und ein frühes aufsteigendes Muster deutet nun kurzfristig auf 21,000 $ hin. Die Derivate-Metriken von Bitcoin scheinen kleine Verbesserungen seit den Tiefstständen der Vorwochen widerzuspiegeln. Wale und Marktmacher preisen jedoch weiterhin ein höheres Risiko eines weiteren Zusammenbruchs ein.

Jüngste negative Äußerungen von Gesetzgebern schränkten den Optimismus der Anleger weiter ein. In einem kürzlichen Exklusivinterview Schweizerische Nationalbank (SNB) stellvertretender Leiter Thomas Muser bestand darauf, dass die dezentralisierte Finanzindustrie (DeFi) aufhören würde zu existieren, falls die aktuellen Finanzvorschriften im Kryptosektor umgesetzt würden.

Ein kürzlich in „The People's Daily“ am 26. Juni veröffentlichter Artikel hob den Zusammenbruch des Terra-Netzwerks hervor, und der lokale Blockchain-Experte Yifan He bezeichnete Kryptowährung als Ponzi-Schema. Auf die Bitte, die Aussage einen Tag später zu klären, sagte Yifan:

„Alle unregulierten Kryptowährungen, einschließlich Bitcoin, sind nach meinem Verständnis Schneeballsysteme.“

Am 24. Juni bestätigte Sopnendu Mohanty, Chief FinTech Officer der Monetary Authority of Singapore (MAS), dass er „brutal und unerbittlich hart“ gegen „schlechtes Verhalten“ aus dem Krypto-Raum vorgehen werde.

Derzeit scheinen Bitcoin-Investoren mit gemischten Stimmungen konfrontiert zu sein, da einige glauben, dass die Talsohle erreicht ist und 20,000 $ Unterstützung sind. In der Zwischenzeit befürchten andere die Auswirkungen, die eine globale Rezession auf Risikoanlagen haben könnte. Aus diesem einzigen Grund wird Händlern empfohlen, die Daten der Derivatemärkte zu analysieren, um zu verstehen, ob die Händler höhere Chancen auf einen Abschwung einpreisen.

Bitcoin-Futures zeigen, dass Käufer und Verkäufer ausgeglichen sind

Einzelhändler meiden normalerweise die monatlichen Futures, da sich deren Preis meistens von den normalen Spotmärkten bei Bitstamp, Coinbase und Co. unterscheidet Kraken. Dennoch sind dies die bevorzugten Instrumente von professionellen Händlern, da sie die Schwankungen der Finanzierungsrate von unbefristeten Verträgen vermeiden.

Die Kontrakte mit festem Monat werden normalerweise mit einem kleinen Aufschlag auf die Kassamärkte gehandelt, da die Anleger mehr Geld verlangen, um Abrechnungen zurückzuhalten. In diesem Zusammenhang müssen Futures in gesunden Märkten mit einer jährlichen Prämie von 5 % bis 10 % gehandelt werden. Man muss beachten, dass die Funktion nicht exklusiv für die Kryptomärkte ist.

Wann immer der Indikator verblasst oder negativ wird, ist dies eine alarmierende, rückläufige rote Fahne, die eine Marktsituation signalisiert, die als bekannt ist Backwardation. Die einfache Tatsache, dass die durchschnittliche Prämie kaum die negative Zone berührte, während Bitcoin bei 17,600 $ gehandelt wurde, ist ziemlich bemerkenswert.

Obwohl der Markt jetzt eine extrem niedrige Futures-Prämie (Basisrate) hält, ist es ihm gelungen, eine ausgewogene Nachfrage zwischen Leverage-Verkäufern und -Käufern aufrechtzuerhalten. Um externe Effekte auszuschließen, die für das Futures-Marktinstrument spezifisch sind, müssen Händler auch die Bitcoin-Optionsmärkte analysieren. Zum Beispiel hebt der Delta-Skew von 25 % hervor, wann immer Bitcoin-Wale und die Arbitrage-Desks für Aufwärts- oder Abwärtsschutz zu viel verlangen.

Inmitten der rückläufigen Märkte geben Optionsanleger etwas höhere Chancen auf einen Kurssturz, was dazu führt, dass der Skew-Indikator über 12 % steigt. Auf der anderen Seite scheint das verallgemeinerte FOMO eines Marktes einen negativen Schiefe von 12 % zu induzieren.

Nachdem er am 36. Juni mit 18 ​​% den höchsten Rekord aller Zeiten erreichte, ging der Indikator dann auf die aktuellen 15 % zurück. In diesem Zusammenhang zeigten die Optionsmärkte bis zum 25. Juni extreme Risikoaversion, als der Delta-Skew von 25 % schließlich unter 18 % fiel.

Der aktuelle 25-%-Skew-Indikator zeigt weiterhin erhöhte Risiken eines Abwärtstrends von professionellen Händlern an, befindet sich jedoch länger auf den Niveaus, die extreme Risikoaversionen widerspiegeln.

Basierend auf On-Chain-Daten könnte der Tiefpunkt erreicht sein

Einige der Metriken deuten nun darauf hin, dass Bitcoin am 18. Juni seinen Tiefpunkt erreicht haben könnte, nachdem Miner beträchtliche Mengen ihrer Coins verkauft hatten. Basierend auf früheren Berichten deutet dies darauf hin, dass bereits eine Kapitulation stattgefunden hat, und Glassnode, ein On-Chain-Analyseunternehmen, betonte, dass der Bitcoin Mayer Multiple um 0.5 gesunken ist, was selten ist und seit 2015 nicht mehr passiert ist.

Arbitrage-Schreibtische und Wale könnten einige Zeit brauchen, um sich anzupassen, nachdem Schlüsselakteure wie Three Arrows Capital aufgrund mangelnder Liquidität oder starker Hebelwirkung ernsthaften Kontraktions- und Liquidationsrisiken ausgesetzt sind. Bis es ausreichende Beweise dafür gibt, dass das Ansteckungsrisiko beseitigt ist, könnte der Preis von Bitcoin weiterhin unter 22,000 $ gehandelt werden.