الجديد في اختبارات الإجهاد التي أجراها بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2022

يوفر الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سوف يكشف عن نتائج الفحوصات الصحية المصرفية السنوية في 23 يونيو. في إطار "اختبار الإجهاد" المصمم في أعقاب الأزمة المالية 2007-2009 ، يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتحليل الميزانيات العمومية للبنوك مقابل تباطؤ اقتصادي حاد افتراضي ، والمكونات التي تتغير سنويًا.

تحدد النتائج مقدار رأس المال الذي تتطلبه البنوك لتكون في حالة صحية ومقدار ما يمكنهم سداده للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.

تحدد مدى جودة أداء البنك حجم "حاجز رأس المال الوقائي" - وهو وسادة إضافية لرأس المال يحتاجها بنك الاحتياطي الفيدرالي للنجاة من التباطؤ الافتراضي ، فضلاً عن الحدود الدنيا التنظيمية اللازمة لدعم التشغيل اليومي. كلما زادت الخسائر تحت الاختبار ، زادت الوسادة.

فيما يلي أبرز اختبارات هذا العام:

الدور

من المتوقع أن يكشف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن النتائج بعد إغلاق السوق يوم الخميس. بدلاً من اجتياز المقرضين أو فشلهم ، يعلن عادةً عن نسب رأس المال لكل بنك وإجمالي الخسائر تحت الاختبار ، مع تفاصيل حول كيفية أداء محافظهم الفردية - مثل بطاقات الائتمان أو الرهون العقارية -.

ومع ذلك ، لا يحق للبنوك الإعلان عن خططها لإعادة الشراء وتوزيعات الأرباح حتى يوم الاثنين المقبل ، 27 يونيو.

المقرضون الرئيسيون في البلاد ، ولا سيما JPMorgan Chase & Co (JPM.N) ، غولدمان ساكس غروب إنك (GS.N) و Morgan Stanley (MS.N) و Citigroup Inc (CN) و Bank of America Corp. (BAC.N) و Wells Fargo & Co (WFC.N) يتم مراقبتها عن كثب.

اختبار صعب؟

يغير بنك الاحتياطي الفيدرالي السيناريوهات كل عام. يستغرق تطويرها شهورًا ، مما يعني أنها تخاطر بأن تصبح عفا عليها الزمن. في عام 2020 ، على سبيل المثال ، كانت الأزمة الاقتصادية الحقيقية التي أثارها جائحة COVID-19 أكثر تطرفًا بكثير من سيناريو بنك الاحتياطي الفيدرالي في ذلك العام.

والجدير بالذكر أن بنك الاحتياطي الفيدرالي طور سيناريو 2022 قبل الغزو الروسي لأوكرانيا والتوقعات الحالية للتضخم المفرط. ومع ذلك ، يُنظر إلى اختبار هذا العام على أنه أصعب من اختبار 2021 لأن الأساس الاقتصادي الفعلي أكثر صحة. وهذا يعني أن هناك قفزة في معدل البطالة وتراجع في حجم الاقتصاد تحت الاختبار يتم الشعور بهما بشكل أكثر حدة.

على سبيل المثال ، توقع اختبار الإجهاد العام الماضي ارتفاعًا بنسبة 4٪ في البطالة في ظل سيناريو سلبي للغاية. وبلغت هذه الزيادة هذا العام 5.75٪ ، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة البطالة خلال العام الماضي.

نتيجة لذلك ، يتوقع المحللون أنه سيُطلب من البنوك أن تحتفظ برأس مال أكبر قليلاً من العام الماضي لحساب النمو المتوقع في الخسائر النموذجية.

ضغوطات في العقارات التجارية وديون الشركات

في عام 2022 ، سيشمل الاختبار أيضًا "الإجهاد المتزايد" في العقارات التجارية ، التي سحقها الوباء مع إرسال الموظفين إلى أوطانهم ، وأسواق ديون الشركات. حذرت هيئات الرقابة العالمية ، بما في ذلك صندوق النقد الدولي ، من ارتفاع مستويات ديون الشركات المحفوفة بالمخاطر مع ارتفاع أسعار الفائدة على مستوى العالم.

تم اختبار جميع البنوك

هذا العام ، كل 34 البنوك الأمريكية تتبعها من قبل الاحتياطي الفيدرالي بأصول تزيد عن 100 مليار دولار ستخضع لاختبار الإجهاد ، مقارنة بـ 23 مقرضًا في عام 2021.

هذا لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي وافق على معيار جديد في عام 2020 يطالب بأن البنوك التي تقل أصولها عن 250 مليار دولار يجب أن يتم اختبارها فقط كل عامين. وهذا يعني أن البنوك الإقليمية الكبرى ، مثل Fifth Third Bancorp (FITB.O) و Ally Financial Inc (ALLY.N) ، ارتفعت مرة أخرى بعد عام من التوقف.