تراجعت مخزونات الذهب - ويبدو هذا الارتفاع أقوى

مقالة صباح المال للأسبوع

بقلم بيتر كراوث ، صباح المال

فعل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسهم الذهب خدمة كبيرة في 17 سبتمبر في عدم رفع أسعار الفائدة.

لقد كان هذا القطاع غارقًا في التصحيح منذ أواخر عام 2011 ، لكن المؤشرات تشير بشكل متزايد إلى أن هذا على وشك الانتهاء.

كان الإجراء في الأشهر الأخيرة مشجعًا ، حيث دفع المستثمرين الأذكياء لفحص ، أو إعادة فحص ، أسهم الذهب كواحدة من القيم القليلة التي لا يزال يتعين على السوق تقديمها.

هذا ما نراه ...

ارتفاع مخزون الذهب بنسبة 10٪ خلال أسبوع اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي

في مقالتي الأخيرة ، "تشهد توقعات أسعار الذهب ارتفاعًا قبل عام 2016 - راجع الرسوم البيانية، "لقد قمت بالتفصيل بمكان تواجد الذهب في الأشهر الـ 12 الماضية ، وكذلك حركة الأسعار التي أدت إلى إعلان سعر الفائدة الفيدرالي.

أسعار الذهب كسب 2٪ في الأيام التي سبقت قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي و 1٪ أخرى خلال الفترة المتبقية من يوم التداول هذا.

من جانبهم ، مخزون الذهب أيضًا كان متوقعا قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، الذي حصل على 6٪ كمجموعة في الأيام الأربعة السابقة فقط ، و 4٪ أخرى في نفس اليوم ، ليصبح المجموع 10٪.

الآن دعونا نلقي نظرة على كيفية تحرك مخزونات الذهب والذهب الأسبوع الماضي منذ اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي.

تظهر الرسوم البيانية إشارة صعودية لأسهم الذهب

كما يظهر الرسم البياني أدناه ، ارتفع الذهب بقوة في الأيام التي سبقت أخبار الاحتياطي الفيدرالي وفي اليوم التالي له ، وبلغ ذروته عند 1,140 دولارًا. ثم توطدت وتراجعت إلى 1,123 دولارًا قبل أن تصل إلى 1,154 دولارًا بحلول 24 سبتمبر ، بعد أسبوع واحد فقط.

بالنظر إلى مخزونات الذهب ، إليك ما فعلوه في الأسبوع السابق والأسبوع الذي تلا حديث رئيسة الاحتياطي الفيدرالي جانيت يلين.

مؤسسة The Market Vectors Gold Miners ETF (NYSE Arca: GDX) ، وهو وكيل جيد لكبار عمال مناجم الذهب وشركات الملكية ، تراجع أيضًا خلال الأيام القليلة المقبلة. ولكن في 23 سبتمبر ، سجلت GDX أدنى مستوى أعلى مما كانت عليه سابقًا في 14 سبتمبر. ثم ارتفعت GDX بنسبة 7.24٪ في اليوم التالي ، 24 سبتمبر ، لتقطع خلال المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يومًا بسهولة وبكميات كبيرة للمرة الثانية في أسبوع واحد.

الآن إذا قمنا بعمل نسخة احتياطية وعرض مخطط GDX خلال الأشهر الأربعة الماضية ، فستظهر نقطتان بارزتان.

منذ أوائل أغسطس ، يبدو أن GDX قد وضعتها في "القاع الثلاثي" ، حيث أغلقت شمال 13 دولارًا في كل مرة. ومنذ أواخر أغسطس ، كان كل انخفاض لاحق أعلى قليلاً: 13.04 دولارًا في 26 أغسطس ، و 13.12 دولارًا في 14 سبتمبر ، ثم 13.26 دولارًا في 23 سبتمبر.

هذا مهم جزئيًا لأن GDX تمثل حركة الأسعار الجماعية للقطاع بأكمله ، وأكبر شركات تعدين الذهب العامة وشركات الملكية ، وليس مجرد عامل منجم واحد.

الخلاصة الأخرى من هذا الرسم البياني هي حركة الشراء.

كما ترون من الرسوم البيانية الشريطية ، في كل مرة دخلت GDX في وضع التجمع خلال الشهرين الماضيين ، كان حجمها أكبر من المعتاد. قد يعني ذلك أن اللاعبين الأذكياء يتدخلون ويبنون مراكزهم لأنهم يدركون القيمة التي لا يمكنهم تجاهلها.

هل هذا يعني أن مخزونات الذهب بدأت أخيرًا في الخروج من الفانك؟ لا يزال من المبكر معرفة ذلك ، لكن العلامات مشجعة.

للوصول إلى هناك ، سيكون الهدف الأول للسعر هو الإغلاق فوق 15.81 دولارًا أمريكيًا ، وهو الارتفاع الأخير في أواخر أغسطس. من هناك ، يكون الهدف التالي هو 18 دولارًا ، بالقرب من المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم.

إذا تمكنت GDX من الوصول ثم الحفاظ على نفسها فوق المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم ، فإن الاحتمالات ستؤثر بشدة على سوق صاعدة متجددة لأسهم الذهب.