لا تكن باتسي وول ستريت

مقال الأسبوع من Money Morning

بقلم شاه جيلاني ، خبير أمواج العاصمة ، Money Morning

تريد أن تعرف الحقيقة؟ الحقيقة هي أن وول ستريت قد كدس سطح السفينة ضدك. لهذا السبب عليك أن تفهم كيف تسير اللعبة لعب. خلاف ذلك سوف ينتهي بك الأمر إلى باتسي وول ستريت.

إذن ، هذه هي الحقيقة جنبًا إلى جنب مع بعض الدروس التي ستساعدك على لعب اللعبة كالمحترفين.

أولاً ، على الرغم من ذلك ، سنحتاج إلى فضح بعض الأساطير ...

لنبدأ بأسطورة أن ستريت خفضت رسوم السمسرة لصالح مستثمري التجزئة. في وقت من الأوقات ، كانت هذه الرسوم باهظة الثمن وثابتة. ولكن ، في 1 مايو 1975 ، ألغيت العمولات الثابتة بعد أن قرر الناشئون المتهورون مثل تشارلز شواب والمستثمرون الساخطون مهاجمة مخططات تحديد الأسعار في ذا ستريت.

أدى نظام العمولات التفاوضية الذي أعقب ذلك إلى خفض تكلفة الوصول إلى سوق الأوراق المالية ، مما أدى بشكل أساسي إلى دخول عصر "المستثمر الفردي".

سرعان ما أصبح تدفق هؤلاء المستثمرين الأفراد ، الذين لم يكن لدى العديد منهم ما يكفي من المال لإنشاء محافظ متنوعة ، نعمة للصناديق المشتركة - التي نمت منذ ذلك الحين مثل الأعشاب الضارة في مزرعة نباتية غير رعايتها.

غيرت وول ستريت اللعبة

نظرًا لأن عمل العمولة لم يعد مربحًا ، فقد نقلت وول ستريت أعمال التجزئة الخاصة بها إلى نموذج "الأصول الخاضعة للإدارة".

لذا بدلاً من جني الأموال من العمولات ، تغيرت اللعبة إلى جمع أكبر عدد ممكن من الأصول في حساب مستثمر بالتجزئة وفرض رسوم على "إدارتها" ؛ بعبارة أخرى ، فقط شاهدهم.

هذا هو أحد الأسباب التي جعلت وول ستريت تؤيد استراتيجية "الشراء والاحتفاظ" لمستثمري التجزئة. إنهم لا يريدونك أن تأخذ هذه الأصول منهم.

إنه نفس الشيء مع الصناديق المشتركة.

وبشكل ملائم ، إذا وضعك الوسيط في صناديق استثمار خاسرة ، فهذا ليس خطأ وسيطك.

الآن ، هذا هو خطأ مدير صندوق الاستثمار المشترك. بهذه الطريقة لا يمكن إلقاء اللوم على الوسيط إذا خسر حسابك المال.

بدلاً من ذلك ، يمكن للوسيط أن يخبرك ، "لا تطردني ، دعنا نطرد مدير صندوق الاستثمار المشترك ولنجد لك صندوقًا أفضل للاستثمار فيه. ولكن ، بغض النظر عما يحدث ، نحتاج إلى الشراء والاحتفاظ وعدم المحاولة والوقت السوق."

هذا ما يُطلب من مستثمري التجزئة القيام به مرارًا وتكرارًا.

لكن خمن ماذا؟ هذا بالتأكيد ليس ما تفعله شركات وول ستريت.

في الواقع ، بينما يُطلب منك الشراء والاحتفاظ ، فإن متخصصي الصرف وصناع السوق وصناديق التحوط وكل مكتب تداول في كل بنك وشركة في وول ستريت مشغولون بالتداول.

بدأ بعض المستثمرين الأفراد في رؤية كيف كانت وول ستريت تجني أموالها حقًا وبدأت في التداول بأنفسهم.

بالطبع ، أدى ذلك إلى زيادة المنافسة على الصفقات السهلة حيث كان المزيد من مستثمري التجزئة يتداولون داخل وخارج الأسهم.

لمواصلة تفوقها على الجمهور ، كافحت وول ستريت للتخلص من القاعدة المتصاعدة. تم القضاء على القاعدة حتى يتمكن التجار من بيع أي سهم على المكشوف في أي وقت.

لكن لاعبي وول ستريت الكبار هم من يستفيدون من تغيير القاعدة لأنهم يستطيعون استخدام مراكزهم الرأسمالية الضخمة والعمل مع بعضهم البعض لخفض الأسهم التي قاموا ببيعها على المكشوف.

من يصاب؟ إن مستثمري التجزئة الذين يشترون ويملكون ويطلب منهم شراء المزيد بأسعار أقل هم الذين يتعرضون للخداع.

ومن يبيع لهم؟ ...

نفس البائعين على المكشوف الذين يدفعون السعر إلى الانخفاض.

"العشرية" هي فكرة أخرى دفعتها وول ستريت في الأسواق تحت ستار مساعدة المستثمرين.

كان يتم تسعير الأسهم بزيادات على أثمان أ دولار، يتم تسعيرها الآن ببنسات.

إذن من الذي يستفيد حقًا من التقسيم العشري؟ وول ستريت تفعل ذلك.

كان التأثير الصافي للعشرية هو تقليل الفروق على حساب السيولة المنخفضة.

ذلك لأن عددًا أقل من المستثمرين الكبار كانوا مستعدين لوضع أوامر في البورصات للشراء والبيع بأسعار محددة عندما يمكن للمتخصصين وصناع السوق "تشغيلها مقدمًا" والمخاطرة بنس واحد فقط إذا كانوا مخطئين. تم سحب الأوامر الدائمة وأصبحت الأسواق (المشترين والبائعين الراغبين) أضعف.

ومن المثير للاهتمام ، عندما أصبحت هذه الأسواق أضعف ، بدأت وول ستريت في فتح أماكن تداول خاصة و "تجمعات مظلمة" لتلبية احتياجات العملاء المؤسسيين الكبار لأنهم كانوا يخشون وضع أوامر في البورصات أو مع صانعي السوق.

وغني عن القول ، إن مستثمري التجزئة غير مدعوين ، كما أن تقسيم الطلبات عبر أماكن متعددة يعمل ضد أولئك الذين ليس لديهم إمكانية الوصول إلى المجمعات المظلمة وأماكن التداول الخاصة.

الشعار هنا هو التقلب. كل ما فعلته وول ستريت زاد من التقلبات.

ما هو الشيء العظيم في التقلبات؟ التقلب هو ما يجعل التداول مربحًا. بدون التقلبات ، لن يكون لدى المتداولين نفس الفرص لتحقيق الأرباح السريعة التي يتمتعون بها.

لكن هذا التقلب نفسه يضع بالطبع مستثمري التجزئة في وضع غير مؤاتٍ تمامًا.

فقط ليس عليك أن تكون ربتًا. يمكن للمستثمرين الأفراد لعب الكثير من نفس الألعاب التي تلعبها وول ستريت.

إليك كيفية تشغيل الأسواق كالمحترفين

بادئ ذي بدء ، ما لم تكن تحصل على نصيحة ممتازة من وسيطك ولا تمانع في دفع الرسوم التي يتقاضاها ، فانتقل محفظتك إلى وسيط خصم.

ولا تتورط في الأسطورة القائلة بأن الصناديق المشتركة هي الحل لهزيمة السوق. هم ليسوا كذلك. يشتري معظمهم ويمتلكون الكثير من نفس الأسهم وينتهي بهم الأمر بتخلف الأداء العام للسوق.

تحقق من الرسوم التي يفرضونها. هم يستحق كل هذا العناء؟ هل تدفع رسومًا لتخسر المال لأنك تعتقد أن الصناديق المشتركة لها ساق؟

تذكر أن الصناديق المشتركة هي شركات وول ستريت ، تعمل على نفس الأصول الخاضعة للإدارة مقابل مبدأ الرسوم.

ثانيًا ، أدرك أن الشراء والاحتفاظ به قد مات. في حين أنه من الرائع الشراء والاحتفاظ بالمراكز الرابحة ، فإن التمسك بالخاسرين هو الذي سيقتلك.

المرة الوحيدة التي يجب أن تحتفظ فيها بالمركز الخاسر هي إذا كنت تخطط بالفعل لإضافته عندما تنخفض الأسعار ، وفقط لأنك تفهم سبب انخفاض سعر السهم.

لا بأس في الإضافة إلى هذا الموقف إذا سقط بسبب سقوط بقية السوق ، ولكن فقط إذا كان نموذج أعمال الشركة وأساسياتها سليمة ومتنامية. وإلا فهو بيع.

فقط تأكد من أن لديك سعرًا خارجًا أو سعرًا تقول فيه لنفسك ، "هذا كل شيء ، لقد وصلت إلى الحد الأقصى الخاص بي في هذا المركز." ثم الخروج على الفور.

تتمثل طريقة ممارسة لعبة وول ستريت في القيام بما يفعلونه ، ليس ما يقولون يجب أن تفعله. بعبارة أخرى: تجارة.

التداول لا يعني التداول اليومي. يعني التفكير مثل المتداول. تعرف على نقاط الدخول التي تعتبر أماكن جيدة للشراء. تعرف على النقاط التي تعتبر نقاط بيع جيدة. التداول يعني وجود خطة.

اختر أولاً الأسهم أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تريد تداولها. من المهم التنويع من خلال بناء محفظة من الأسهم التي تمثل فئات أصول مختلفة ، مثل الشركات الأمريكية الكبيرة حصة- دفع الأسهم ومخزون التكنولوجيا ومخزون المواد ، الأسواق الناشئة ETFs أو سلعةصناديق الاستثمار المتداولة المستندة إلى.

ما يهم هو أن لديك حفنة من الأسهم التي تعرفها وتراقبها وعندما تحتفظ بها تكون متنوعًا. تعرف على كيفية تحركهم ولماذا يفعلون ما يفعلونه.

التداول هو الخطوة الأولى في الاستثمار. عليك أن تتخذ مركزًا ، وهذا يعني الدخول في صفقة.

لكن لا تقع في حب أي منصب ما لم يستمر في فعل ما تتوقعه ، وأنت تكسب المال من الاحتفاظ به.

حتى مع ذلك ، لا تكن جشعًا. اختر نقطة لجني بعض أو كل أرباحك.

أخيرًا ، لديك دائمًا خطة خروج.

كل متداول أعرفه لديه واحد - وبعد 30 عامًا كتاجر في وول ستريت ، أعرف الكثير منهم. سواء كانوا يربحون أم يخسرون ، كل واحد منهم لديه خطة. يجب عليك أنت أيضا.

ليس من الصعب أن تلعب لعبة وول ستريت. لا تحاول أن تهزمهم ، لا يمكنك ذلك.

ما عليك سوى لعب اللعبة بالطريقة التي أعدوها لأنفسهم وستكتشف بسرعة أن التقلبات يمكن أن تكون صديقك ، وأنه يمكنك جني الأموال من التداول من كلا الجانبين الطويل والقصير من الأسواق الصاعدة والهابطة بسرعة.

خلاف ذلك ، سوف ينتهي بك الأمر كواحد من رعاياهم.

مقالات ذات صلة في Money Morning

إنه عام 2007.2 ، وتأتي "لحظة Lehman" التالية بسرعة

هذه الدروس الاستثمارية الأربعة تعني كل شيء اليوم

بول كروغمان ميت مخطئ: مسائل الديون

مقالات ذات صلة في Global Economic Intersect

مقالات الأسبوع من Money Morning

مقالات مدونة الاستثمار الحديثة الأخرى